Rritja e shitjeve të brendshme dhe vlerësimi i S&P po valëvitin flamuj të mëdhenj të verdhë

Ndërsa një javë tjetër tregtare luhet, le të bëjmë një raport të tregut.

Shumica e indekseve kryesore të kapitalit u mbyllën pranë niveleve të tyre maksimale brenda ditës të enjten, pasi tre nga grafikët arritën të mbylleshin mbi linjat e tyre afatshkurtër të trendit rënës. Gjerësia kumulative e tregut pa gjithashtu disa përmirësime të vogla.

Ndërsa Oscilatorët OB/OS McClellan mbeten të mbishitura, personat e brendshëm të korporatave vazhdojnë të intensifikojnë aktivitetin e tyre të shitjes. Dhe vlerësimi i ardhshëm i S&P 500 mbetet në një premium të konsiderueshëm ndaj vlerës së drejtë. Kjo është në lidhje me Yield-in 10-vjeçar të Thesarit në një trend rritës.

E gjithë kjo po i jep peshë të mjaftueshme peshores për të sugjeruar që të qëndroni të kujdesshëm në lidhje me aksionet.

Tani le të gërmojmë pak më thellë…

Disa grafikët e treguesve kthehen neutralë

Burimi i grafikut: Worden

Në grafikët, indekset kryesore të kapitalit u mbyllën më lart të enjten me të brendshme pozitive të NYSE dhe Nasdaq pasi të dy panë rënie të vëllimeve të tregtimit nga sesioni i mëparshëm.

Shumica u mbyll pranë niveleve të larta të sesionit të tyre që lejuan S&P 500, Nasdaq Composite (shih më lart) dhe Nasdaq 100 të mbylleshin mbi linjat e tyre afatshkurtër të trendit rënës, duke i kthyer tendencat e përmendura në neutrale nga rënia. Megjithatë, pjesa tjetër janë ende në tendenca negative.

Gjerësia kumulative e tregut pa disa përmirësime të vogla pasi linjat e avancimit/rënies së All Exchange dhe NYSE u kthyen neutrale nga rënia me qëndrimin negativ të Nasdaq.

Nivelet stokastike janë të mbishitura në të gjitha grafikët, por ende nuk kanë gjeneruar sinjale të kryqëzimit bullish.

Rritja e shitjeve të brendshme

Në pultin e të dhënave, oshilatorët 1-ditor të McClellan të mbibought/mbi shitjes janë ende të mbishitura, por më pak (All Exchange: -60.3 NYSE: -68.25 Nasdaq: -53.93). Potenciali i fryrjes është dobësuar.

Përqindja e emetimeve të S&P 500 që tregtohen mbi mesataren e tyre lëvizëse 50-ditore (treguesi i kundërt) u rrit në 50% dhe mbetet në një sinjal neutral.

Raporti Blerje/Shitje e Open Insider vazhdon të valëvisë një flamur të madh të verdhë, sipas mendimit tonë, pasi personat e brendshëm vazhduan të intensifikojnë aktivitetin e tyre të fundit të shitjes në një rënie prej 18.8. Ata kanë qenë shitës shumë aktivë gjatë disa sesioneve të fundit përballë një tregu në rënie. Ne do të preferonim t'i shihnim ata si blerës të dobësisë, por një veprim i tillë ende nuk është shfaqur.

Raporti i blerjes/shitjes së Open Insider është 18.8 % (rënie)

Raporti i ulur Rydex (treguesi i kundërt) ra në +0.03 dhe është neutral.

Raporti AAII Bear/Bull (tregues i kundërt) i kësaj jave ra në 0.87 pasi ndjenja e rënies ra dhe mbetet neutrale.

Raporti i Inteligjencës së Investitorëve Bear/Bull (treguesi i kundërt) është neutral në 59.4.

Vlerësimi i S&P është i shtrirë

Vlerësimi vazhdon të jetë shqetësues.

Vlerësimet e ardhshme 12-mujore të fitimeve të konsensusit nga Bloomberg për S&P 500 kanë rënë në 220.69 dollarë për aksion dhe vazhdon të jetë problem pasi shumëfishi i tij P/E prej 18.2x mbetet në një premium të konsiderueshëm ndaj vlerës së drejtë të "rregullit të 20". prej 16.1x. Ritheksojmë se vlerësimi, sipas mendimit tonë, vazhdon të lërë pak diferencë gabimi për aksionet.

Rendimenti i fitimeve të ardhshme të S & P është 5.55%.

Yield-i i thesarit 10-vjeçar u mbyll më i ulët në 3.88%. Është në një trend rritës afatshkurtër me mbështetje në 3.76% dhe rezistencë në 4.01%, sipas analizës sonë.

Perspektiva jonë e tregut

Ndërsa grafikët janë aktualisht në tendenca kryesisht pozitive, rritja e shitjeve të brendshme dhe vlerësimi i tregut vazhdojnë të sugjerojnë që kujdesi mbetet i përshtatshëm përpara se të hyni.