Në dividentët që i besojmë – 3 pazare të kujdesit shëndetësor me rritje të pagesave

Titani i naftës John D. Rockefeller tha një herë: “A e dini të vetmen gjë që më jep kënaqësi? Është për të parë dividentët e mi që vijnë.” Ndërsa pagimi i një dividenti nuk është një kriter i vështirë për çdo aksion të përfshirë në portofolet që menaxhojmë unë dhe ekipi im. Spekuluesi i kujdesshëm, Unë vazhdoj të gjej tërheqje të rëndësishme në aksionet që paguajnë dividentë.

Rritja e yield-eve nga investimet me të ardhura fikse i ka bërë këto instrumente shumë më interesante se sa kanë qenë në vite. Sigurisht, kjo kompensohet nga kërcënimi i gërryerjes së fuqisë blerëse nga inflacioni i qëndrueshëm.

Ndërsa dividentët nuk janë kurrë të garantuar, historia e rritjes së pagesave të Amerikës së Korporatës sugjeron se kjo pjesë e tregut të aksioneve mund të ndihmojë investitorët të zbutin ndikimet e inflacionit. Për më tepër, të ardhurat që marrin investitorët në periudhat e turbullirave të tregut duhet t'i ndihmojnë njerëzit të shqetësohen më pak për luhatjet e çmimeve.

Ndërsa as aksionet dhe as obligacionet nuk kanë qenë të imunizuar nga paqëndrueshmëria në vitin aktual, dhe siç e përmendëm në postimin tonë më të fundit: Investimi në një mjedis me norma më të larta interesi, studentët e historisë së tregut ka të ngjarë të kuptojnë se i vetmi përfundim që mund të nxjerrim për rritjen e normave të interesit është se ato janë një erë e kundërt për obligacionet.

Natyrisht, shitjet, rëniet, tërheqjet, korrigjimet dhe madje edhe Tregjet e Bear janë ngjarje që investitorët e kapitalit gjithmonë u është dashur t'i durojnë, por aksionet që paguajnë dividentë kanë tejkaluar kolegët e tyre pa dividentë me një diferencë të madhe në garën e kthimit afatgjatë.

The Prudent Speculator RAPORTI I VEÇANTË: Inflacioni 101B

Alpinistët e dividendit

Veçanërisht, S&P 500 Dividend Aristocrats Index (i cili përfshin aksionet e kompanive që kanë paguar dhe rritur dividentët e tyre vjetorë për të paktën 50 vjet rresht) ka qenë një performues kryesor në vitin aktual, me një rënie prej 5.5% në bazë të kthimit total që nga 21 dhjetor (kundër -17.3% për indeksin më të gjerë).

Një Aristokrat, Laboratorët e AbbottAbt
është ulur me më shumë se 20% nga viti deri më sot, pasi bumi nga testimi për COVID pritet të ngadalësohet në mënyrë drastike vitin e ardhshëm dhe kujtimet e formulës së bebeve kanë rënduar në segmentin e të ushqyerit.

Rrëshqitja e aksioneve e bën P/E aktuale shumëfish të 19 një çmim shumë të arsyeshëm, duke pasur parasysh se mesatarja historike është mbi 30. Më tej, kompania krenohet me një rrjedhë të larmishme të të ardhurave që duhet të mbrojë pagesën aktuale të dividentit me rrugë të shumta për rritje, veçanërisht brenda Pajisjet Mjekësore dhe Divizioni Alinity.

Suksesi i Abbott në testimin e COVID-19 e bëri atë një ingranazh kryesor në luftën kundër virusit. Përpjekja më shumë se dyfishoi paratë e gatshme në bilancin e saj në krahasim me para pandemisë, gjë që rrit gjasat e aktivitetit të M&A duke marrë parasysh prirjen e menaxhmentit për marrëveshje në të kaluarën jo shumë të largët.

Më në fund, në fillim të këtij muaji, Abbott ngriti dividentin me 8.5%, duke e shtyrë yield-in në 1.9%.

BIG PHARMA

Gjithashtu të pjekura për zgjedhje janë dy gjigantë farmaceutikë që nuk konsiderohen aristokratë sot, por mund të jenë në rrugë të mbarë pasi të dy kanë rritur dividentët e tyre muajin e kaluar.

E Pfizer-itPFE
partneriteti me BioNTech është i njohur, pasi ka gjeneruar më shumë se 60 miliardë dollarë nga vaksina e saj kundër COVID gjatë dy viteve të fundit, por analistët parashikojnë që kjo shifër të bjerë nën 10 miliardë dollarë deri në vitin 2030. Megjithatë, kompania kohët e fundit tha se vlerëson 15 miliardë dollarë mundësi shitjeje për ekskluzivitetin e saj mRNA (që përfshin gripin, gripin e kombinuar/COVID dhe kandidatë të tjerë për vaksina eksperimentale) deri në vitin 2030.

Në nëntor, menaxhmenti kishte rritur parashikimin e tij të të ardhurave për vitin e plotë 2022 në 99.5 miliardë dollarë, nga 98 miliardë dollarë. Rritja përfshin një rritje të vlerësimit të të ardhurave të saj të të ardhurave të vaksinës COVID gjatë gjithë vitit me 2 miliardë deri në 34 miliardë dollarë pasi shitjet e tremujorit të tretë arritën në pothuajse 3 miliardë dollarë mbi parashikimin mesatar të analistëve dhe rreth 2 miliardë dollarë të shitjeve të Paxlovid (pilula COVID e firmës). Pritshmëria për EPS të rregulluar u zhvendos gjithashtu më lart, duke u rritur në një interval prej 22 dollarë deri në 6.40 dollarë, nga një interval prej 6.50 dollarë në 6.30 dollarë.

Nga ana e saj, Merck & Co. (MRK) ka gjetur fituesit kryesorë Keytruda, Lagevrio, Gardasil dhe Januvia me ritmin e secilit prej mbi 3 miliardë dollarësh bruto në vitin 2022 (dy të parët që e zgjidhin atë pengesë në një tremujor të vetëm). Këto arritje dhe një tubacion i thellë me hapësirë ​​për t'u shtuar ekskluziviteteve ekzistuese paraqesin një mundësi bindëse për rritje me një vlerësim shumë të arsyeshëm.

Rezultatet e lëshuara javën e kaluar nga një studim klinik i fazës së mesme të Keytruda, i kombinuar me një vaksinë eksperimentale të personalizuar të kancerit të mRNA, mund të nënkuptojnë se partneriteti i saj mRNA është afër. Përbërja e personalizuar e kancerit u krijua nga Moderna (MRNA), e cila tregoi një përmirësim statistikisht domethënës dhe domethënës klinikisht në pikën përfundimtare parësore të mbijetesës pa përsëritje nga melanoma (dhe zvogëloi rrezikun e përsëritjes ose vdekjes me 44%) kundrejt Keytruda vetëm (e cila tashmë zvogëloi rrezikun e vdekjes ose përsëritjes me 43% krahasuar me placebo në testim).

Dy kompanitë planifikojnë të fillojnë një studim të Fazës 3 në pacientët me melanoma në vitin 2023, i cili do të duhet të konfirmojë gjetjet nga Faza 2, ndërkohë që ekziston potenciali që një kombinim i ngjashëm (i cili përfshin mostrat e indeve të pacientit) mund të arrijë indikacione shtesë onkologjike përtej kancerit të lëkurës.

Merck krenohet me një histori të kthimit të parave të gatshme tek aksionerët, një rrjedhë të larmishme të të ardhurave dhe gjenerim solid të fluksit të parave të gatshme.

Të dyja, Pfizer dhe Merck janë të disponueshme për shumëfisha të P/E të ardhshme nën atë të S&P 500 me rendiment dividenti përkatësisht 3.2% dhe 2.6%.