Përmirësoni shëndetin e portofolit tuaj duke investuar në stoqet e kujdesit shëndetësor

Investitorët kanë përballuar një stuhi të pabesueshme paqëndrueshmërie deri më tani në 2022. Viti filloi me një rritje të shpejtë të COVID-it të nxitur nga varianti Omicron, çështjet e zinxhirit të furnizimit vazhduan të dëmtojnë ekonominë globale duke çuar në inflacion të lartë, Rusia pushtoi Ukrainën duke rritur çmimet e lëndëve të para më tej dhe, më në fund, Rezerva Federale e SHBA filloi të rrisë normën e interesit të fondeve të Fed. E gjithë kjo ka çuar në një rënie dyshifrore të NASDAQ
NDAQ
NDAQ
Indekset e aksioneve Composite dhe Russell 2000, dhe humbjet njëshifrore mesatare për Dow Jones Industrial Average dhe S&P 500. Duke pasur parasysh pasigurinë me inflacionin dhe luftën në Ukrainë të kombinuar me rritje shtesë të pritshme të normës së Fed, tregjet e aksioneve në SHBA ka të ngjarë të mbeten të paqëndrueshme në rastin më të mirë, dhe mund të përballet me rënie të konsiderueshme në rastin më të keq.

Në këtë mjedis, gjetja e kompanive që kanë rritje të qëndrueshme të të ardhurave dhe fitimeve është kritike. Një zonë që favorizon O'Neil dhe Kompania është Kujdesi Shëndetësor. Edhe në periudha recesioni, fitimet e Kujdesit Shëndetësor priren të jenë më të qëndrueshme sesa fitimet e tregut të përgjithshëm të aksioneve. Për më tepër, kompanitë e kujdesit shëndetësor duhet të shohin më pak kompresim të marzhit sesa shumë kompani të prekura nga rritja e çmimeve të lëndëve të para.

Aktualisht, në krahasim me pjesën më të madhe të tregut amerikan, stoqet e Kujdesit Shëndetësor duket se po i përgjigjen kësaj. Kjo mund të shihet në të dhënat e mëposhtme, ku sektori i kujdesit shëndetësor përfaqësohet nga S&P Health Care Select Sector ETF, XLV. ETF ka një model të fortë çmimi dhe vëllimi absolut dhe po përpiqet të dalë mbi nivelet e tij të vjetra. Forca relative për sektorin është përmirësuar gjatë dy tremujorëve të fundit. Gjithashtu, siç tregohet në Grafikun e të Dhënave, linja e Forcave Relative është rritur ndjeshëm gjatë disa javëve të fundit, edhe pse rritja e përgjithshme e tregut ka rënë.

Grafiku javor i përzgjedhjes së kujdesit shëndetësor SPDR ETF (XLV).

Më poshtë, unë shfaq grafikun e pronarit të William O'Neil dhe të rotacionit të sektorit të kompanisë. Ky grafik tregon performancën e sektorit në dy mënyra. Së pari, ai tregon sektorët me performancën më të mirë (kuadrantët e sipërm dhe të poshtëm djathtas që performojnë më mirë gjatë një periudhe kohore 6-mujore; dhe pjesa e sipërme majtas/djathtas me performancë më të mirë për një periudhë afatshkurtër). Së dyti, ai tregon sektorët e pozicionuar më mirë për të fituar në terma relativë (zakonisht pranë qendrës së grafikës dhe duke lëvizur lart dhe djathtas). Kujdesi shëndetësor është i pozicionuar mirë, por ende ofron shumë hapësirë ​​për të drejtuar përpara se të zgjerohet. Një shembull i mirë i një sektori të zgjeruar tani do të ishte Energjia.

Grafika e rrotullimit të sektorit relativ O'Neil

Grafiku i performancës relative-Kujdesi shëndetësor kundrejt S&P 500

Në raport me S&P 500 të përgjithshëm, Kujdesi Shëndetësor është ende pas një viti, por është rikthyer nga nivelet ekstreme të nën-performancës (në -20% ose më shumë, deri në janar 2022). Është rikuperuar afër nivelit, dhe ende ka potencial për rritje të mëtejshme. Ne presim një lëvizje të paktën mbi nivelin Zero ose Neutral për sektorin.

Grafiku i performancës relative-Kujdesi shëndetësor kundrejt S&P 500

Në raport me S&P 500 të përgjithshëm, Kujdesi Shëndetësor është ende pas një viti, por është rikthyer nga nivelet ekstreme të nën-performancës (në -20% ose më shumë, deri në janar 2022). Është rikuperuar afër nivelit, dhe ende ka potencial për rritje të mëtejshme. Ne presim një lëvizje të paktën mbi nivelin Zero ose Neutral për sektorin.

Stoqet e interesit janë të gjitha me kapital të madh, dhe nga grupet e shërbimeve, barnave dhe produkteve.

Shëndeti i Bashkuar (UNH) – Kapaciteti i tregut 512 miliardë dollarë – Ofruesi më i madh i sigurimeve shëndetësore në SHBA, me një pjesë tregu 13%. U shërbeu 51 milion klientëve në fund të 2021, duke përfshirë nga Medicare (45% e totalit), Medicaid 25%) dhe punëdhënësi/individi (30%). Shih mundësinë e tregut të 85 milion njerëzve në SHBA Gjithashtu zotëron Optum (objekte kujdesi, farmaci, shërbime të dhënash, etj.). Në janar 2021, UNH bleu Change Healthcare (analitikë të dhënash, kërkime/këshillim) për 13 miliardë dollarë, i cili do të përfshihet në segmentin Optum dhe do të jetë ~0.50 dollarë për fitime aksionesh. Kompania pret rritje të të ardhurave në vitin 2022 prej 11%-13%, afërsisht në përputhje me normat e rritjes tre dhe pesëvjeçare, respektivisht.

Vertex Pharmaceutical
VRTX
s (VRTX) – Kapaciteti i tregut prej 71 miliardë dollarësh – Lider global në trajtimin e fibrozës cistike (CF). Droga e saj kryesore me kombinim të trefishtë, Trikafta (75% e të ardhurave), ul rrezikun e vdekjes me 74%. Rrjedha e qëndrueshme dhe e përsëritur e të ardhurave pasi CF është e pashërueshme. Synimi i pesë sëmundjeve kërcënuese për jetën, duke përfshirë një kandidat për trajtimin e sëmundjes së qelizave drapër. Në vitin 2019, gjithashtu bleu një kompani me një kandidat për diabetin e tipit 1. Rritje pesëvjeçare e shitjeve/EPS prej 35% dhe 70%, respektivisht. Udhëzues 2022 për 12% rritje të të ardhurave. Aktualisht ka 7.5 miliardë dollarë para të gatshme.

Horizon Pharmaceutical (HZNP) – Kapaciteti i tregut 26 miliardë dollarë – Fokusimi në sëmundjet reumatizmale (kushtet autoimune dhe inflamatore). Ilaçi më i shitur Tepezza trajton sëmundjet e syve të lidhura me tiroiden (~ 60% e të ardhurave) dhe synon të rritet në një kulm vjetor prej 3.5 miliardë dollarësh (gati dyfishi i tanishëm). Tregu mbetet nën 15% i depërtuar. Gjithashtu, ka të vetmin trajtim të aprovuar nga FDA për përdhesin kronik refraktar. Nga viti 2022, pritshmëria e të ardhurave prej 680 milionë dollarësh (+22% në vit), pret kulmin e shitjeve vjetore prej 1 miliard dollarësh. Bleva Viela Bio (sëmundje të rënda inflamatore) për 3 miliardë dollarë në 2021 dhe ka programe të shumta bashkëpunimi në vend. Rritje pesëvjeçare e shitjeve/EPS prej 25% dhe 25% respektivisht. Pritet rritje e shitjeve/EBITDA e rregulluar në vitin 2022 prej 22% dhe 30%, respektivisht.

Novo Nordis
i ri
k (JO DK; NVO) – Kapaciteti i tregut prej 278 miliardë dollarësh – Lider global në tregun e markës së diabetit, me një pjesë prej 30% të SHBA. Peptidi i ngjashëm me glukagonin (GLP-1, për diabetin e tipit 2) dhe insulina përbëjnë 80% të shitjeve. Gjithashtu, lider global në tregun e barnave me recetë për obezitetin, me një peshë prej 78%. Të dy tregjet janë më shumë se 100 miliardë dollarë të kombinuara dhe rriten me dy shifra çdo vit. Deri në vitin 2025, synon të shtrihet në trajtimet e sëmundjeve kardiovaskulare dhe kronike të veshkave, ndër të tjera. Gati 10% shitje CAGR gjatë dekadës së kaluar+, duke përfshirë 11% rritje në 2021. Pritet rritje 6-10% e shitjeve në 2022.

Edwards Lifescience
EW
s (EW) – Kapaciteti i tregut prej 75 miliardë dollarësh – Kryesues në valvulat aortale transkateterike (TAVR), me një pjesë të tregut të SHBA-së prej 60%. TAVR është aprovuar nga FDA për pacientët me stenozë simptomatike të aortës (AS) në rrezik për kirurgji në zemër të hapur. Shkalla e penetrimit është ende nën 40%, ndërsa mundësia globale do të dyfishohet në 10 miliardë dollarë deri në vitin 2028. Potenciali i mëtejshëm i tregut në pacientët asimptomatikë që kanë AS të moderuar/të rëndë. Shitjet vjetore pesëvjeçare dhe rritja EPS prej 11% dhe 17%, respektivisht. Udhëzime 2022 për 10% të ardhura dhe 15% rritje EPS.

Si përfundim, unë aktualisht favorizoj investimin në sektorin e kujdesit shëndetësor në SHBA për disa arsye. Së pari, me një rrezik në rritje të një ngadalësimi ekonomik të SHBA-së për shkak të mjedisit global dhe ciklit të shtrëngimit të Fed-it, Kujdesi Shëndetësor ofron rritje të sigurt dhe laike. Së dyti, sektori po kalon një periudhë të nën-performancës dramatike. Së fundi, Kujdesi Shëndetësor duket i mirë kur ekzaminohet përmes lenteve teknike O'Neil për sa i përket modeleve të çmimit dhe vëllimit, si dhe fuqisë relative. Unë do t'i nxis investitorët të marrin në konsideratë rritjen e ekspozimit ndaj sektorit në portofolet e tyre në SHBA në këtë kohë.

Deklarata e bashkautorit:

Kenley Scott, Analist Kërkimor, Drejtor, Global Equity Research, William O'Neil + Co., dha një kontribut të rëndësishëm në përmbledhjen, analizën dhe shkrimin e të dhënave për këtë artikull.

Zbulim:

Asnjë pjesë e kompensimit të autorëve nuk ishte, nuk është ose do të lidhet drejtpërdrejt ose tërthorazi me rekomandimet ose pikëpamjet specifike të shprehura këtu. O'Neil Global Advisors, filialet e tij dhe/ose oficerët, drejtorët ose punonjësit e tyre përkatës mund të kenë interesa, ose pozicione të gjata ose të shkurtra, dhe mund të bëjnë në çdo kohë blerje ose shitje si principal ose agjent i letrave me vlerë të përmendura këtu .