Investitori ikonë Bill Bengen thotë se inflacioni është 'një gjë e frikshme' për pensionistët – a është rregulli i tij prej 4% ende mënyra më e mirë për të përfituar sa më shumë nga paratë tuaja të pensionit?

Shpesh na thuhet se duhet të kursejmë sa më shumë që të mundemi mbi 30 ose 40 vjet punë për të kaluar deri në pension.

Por sapo të arrijmë atë moment historik, si të sigurohemi që ato kursime të mos mbarojnë para se të vdesim?

Është një pyetje që sfidon edhe mendjet më të zgjuara financiare. Dhe ndërsa industria ka ndjekur atë që njihet si "rregulli 4%" për dekada tani, disa argumentojnë se kjo nuk është zgjidhja e thjeshtë që mbështetësit e saj besojnë se është.

Morningstar's Udhëzues 2022 për normat e tërheqjes së pensionit bëri disa pyetje të vështira të teorisë dhjetëravjeçare. A Punim kërkimor i Morningstar 2021 dukej se tingëlloi për rregullin 4% që e quajti atë "jo më e realizueshme". dhe të thuash një shkallë tërheqjeje prej 3.3% është më realiste.

Në një Intervistë e korrikut me autorin investues dhe ekspertin Rob Berger, Bengen shprehu shqetësimin për inflacionin e zgjatur dhe efektin e tij në llogaritë e pensionistëve.

"Ju keni një periudhë të zgjatur inflacioni dhe një pensionist duhet të rrisë tërheqjet e tij çdo vit dhe ata nuk kthehen kurrë në nivelin fillestar, ata janë të mbërthyer me të," tha ai. "Inflacioni është një gjë e frikshme për pensionistët dhe është ndoshta kërcënimi më i madh për të ardhmen e sundimit [4%]."

Mos humbisni

Pra, çfarë do të thotë kjo për planifikimin dhe portofolin tuaj të daljes në pension?

A qëndron ende e vërtetë formula e provuar dhe e testuar në mjedisin aktual ekonomik?

Historia e këtij rregulli

Në vitin 1994, këshilltari financiar Bill Bengen botoi një dokument ku thuhej se pensionistët duhet të planifikojnë të tërheqin 4% të aktiveve të tyre çdo vit, duke rritur ose ulur atë shpërndarje çdo vit bazuar në inflacionin.

Historia vazhdon

Bengen kishte studiuar statistika me vlerë disa dekadash mbi daljen në pension dhe kthimet e aksioneve dhe obligacioneve, duke pyetur veten nëse portofolet e daljes në pension nga koha kur ai studioi mund të zgjasin teorikisht deri në 50 vjet.

Ai zbuloi se përgjigjja ishte përgjithësisht po, nëse pensionistët tërhiqnin jo më shumë se 4% të aseteve të tyre në vit. Dhe në çdo rast ata mund të presin me arsye që fondet e tyre të zgjasin 30 vjet.

Aty ku qëndron rregulli gati 30 vjet më vonë

Për dy dekada, rregulli 4% shërbeu si rregull i madh për planifikuesit financiarë dhe pensionistët në përcaktimin e shkallës së tërheqjes së tyre.

Një pjesë e asaj që e bëri rregullin kaq popullor është se ishte e drejtpërdrejtë për t'u kuptuar dhe ndjekur. Dhe për ata që shqetësoheshin për mbarimin e parave gjatë daljes në pension, respektimi i një rregulli ofronte njëfarë sigurie dhe qetësie mendore.

Megjithatë, problemi kryesor me këtë rregull është se është jorealisht i ngurtë për shumicën e njerëzve.

Moshe Arye Milevsky, një profesor finance në Shkollën e Biznesit Schulich të Universitetit York në Toronto, Kanada, shpjegoi neverinë e tij për rregullin në një prezantim për Shoqatën e Planifikimit Financiar të Kanadasë në vjeshtën e 2021.

Milevsky argumenton se jo vetëm që suksesi i tij kërkon ndjekjen e rreptë të parimit çdo vit, por nuk merr parasysh ndonjë stil jetese apo ndryshim tregu jashtë inflacionit. Kur dikush angazhohet për rregullin për pensionin e tyre, ata po mbyllen në një strategji për 30 vjet që kërkon që ata të qëndrojnë në kurs pa marrë parasysh çfarë.

Një strategji më e mirë, thotë Milevsky, do t'i përgjigjej variablave të shumtë, si mosha e një pensionisti, ku të ardhurat e pensionit kursehen ose investohen dhe synimet personale për daljen në pension.

Gjithashtu, strategjia bazohet në performancën e kaluar të tregut, e cila nuk është një parashikues i performancës së ardhshme.

Edhe vetë Bengen ka qenë i detyruar të rishikojë rregullin në tre dekadat e fundit për ta përditësuar atë.

Kjo për shkak se kërkimi i tij origjinal përfshinte vetëm dy kategori aktivesh: obligacionet e thesarit dhe aksionet me kapital të madh. Tani, me një aksione të klasës së tretë, me kapital të vogël, ai beson se 4.5% do të ishte një tërheqje e sigurt.

Bengen ka studiuar pensionistët duke përdorur rregullin 4% dhe ka gjetur "ata po ecin mirë… Ata janë të suksesshëm me atë normë tërheqjeje edhe pse janë në një mjedis me normë të ulët interesi."

In një intervistë me Barron's në vitin 2021, ai tha se beson se rregulli fillestar prej 4% do të vazhdojë të qëndrojë nëse nuk arrijmë "një mjedis të rëndë inflacioni".

Me një mjedis inflacioni tani mbi ne, Bengen rekomandoi muajin e kaluar që pensionistët të bëjnë rregullime në shpenzimet e tyre sa më shpejt që të munden.

“Inflacioni është diçka me të cilën duhet të merreni tani, edhe më shumë sesa tregjet e ariut.”

Thënë kjo, shumica e pensionistëve do të shërbeheshin më mirë duke u konsultuar me të tyret këshilltar financiar në lidhje me strategjinë e tërheqjes që i përshtatet më së miri situatës së tyre financiare.

— Me dosje nga Samantha Emann

Çfarë të lexoni më pas

Ky artikull jep vetëm informacion dhe nuk duhet të interpretohet si këshillë. Ofrohet pa garanci të çdo lloji.