Nuk do të habitesha nëse aksionet e Meta bien nën nivelin më të ulët të 52 javëve

Meta Platforms Inc (NASDAQ: META) aktualisht po tregtohet pranë nivelit të ulët të tij prej 52 javësh, gjë që, për shumë, mund të duket si një mundësi për të ndërtuar një pozicion në një emër cilësor me një zbritje të thellë.

Për mua, megjithatë, vazhdon të duket po aq e rrezikshme këtu poshtë.

A po kërkoni lajme të shpejta, këshilla të nxehta dhe analiza të tregut?

Regjistrohuni për gazetën Invezz, sot.

Le të flasim fillimisht për biznesin kryesor

Ju mund të luftoni gjithçka që dëshironi, por historia "themelore" këtu nuk është më aq bindëse sa dikur.

Si fillim, biznesi i saj kryesor i reklamave nuk është i përshtatshëm për një recesion që po vjen. Kryetari i Fed Jerome Powell, javën e kaluar në "Jackson Hole", ishte këmbëngulës për rritjen e mëtejshme të normave, edhe pse inflacioni po tregon shenja “kulmi”.

Nuk është një vend për të ndaluar ose për të ndaluar. Rivendosja e stabilitetit të çmimeve ka të ngjarë të kërkojë mbajtjen e një qëndrimi politikash kufizuese për disa kohë. Të dhënat historike paralajmërojnë fuqimisht kundër politikave liruese të parakohshme.

Ekonomia amerikane ka pasur tashmë dy tremujorë radhazi të PBB-së negative. Megjithatë, ne nuk po e quajmë gjerësisht një "recesion" në fuqinë e tregut të punës. Megjithatë, duke marrë parasysh që FOMC nuk duket në disponim për të rritur lehtësisht normat derisa diçka të prishet, unë do të thosha se një recesion "i duhur" nuk është më një çështje "nëse" por "kur". 

Pra, ky është sfondi makro. Pse është e rëndësishme në veçanti për Meta Platforms Inc? Sepse "shpenzimet për reklama" priren të jenë një nga shpenzimet e para që shkurtohen në një rënie ekonomike - dhe shumëkombësheja gjeneron pothuajse të gjitha të ardhurat e saj nga reklamat.

Muajin e kaluar Meta raportuar 28.82 miliardë dollarë të ardhura për tremujorin e dytë fiskal, rreth 1.0% më pak nga viti në vit.

Nëse tashmë është duke marrë një goditje në të ardhurat (diçka që nuk e ka pasur kurrë më parë) në një kohë kur ne po flasim vetëm për një recesion, imagjinoni fatkeqësinë që mund të jetë kur jemi në të vërtetë në të.

Mos harroni se nuk është spekulim. Vetë Meta tha se gjërat pritet të përkeqësohen duke ecur përpara. Për tremujorin aktual financiar, ajo parashikon 28.5 miliardë dollarë të ardhura në krye të gamës së saj që përkthehet në një rënie vjetore prej rreth 1.70%.

Ky udhëzim humbi konsensusin e FactSet me një shumë masive 1.50 miliardë dollarë. Vetë menaxhmenti po na paralajmëron për periudha më të vështira përpara – kështu që nuk e kuptoj pse ne ende po përpiqemi ta luftojmë atë. 

Pastaj vjen armiku i harkut – Apple Inc

Përkeqësimi i mëtejshëm për biznesin kryesor të kompanisë janë, natyrisht, ndryshimet e privatësisë që Apple Inc prezantoi vitin e kaluar që u mundësoi përdoruesve të iPhone të çaktivizojnë aplikacionet nga gjurmimi i aktivitetit të tyre - buka e madhe e biznesit të reklamave.

Rrjedhimisht, Meta pret një goditje prej 10 miliardë dollarësh Transparenca e gjurmimit të aplikacioneve (ATT) këtë vit.

Por kjo nuk do të thotë se Apple është kundër reklamave dixhitale. Në fakt, është thuhet duke punuar për të sjellë më shumë reklama në iPhone - jo ato të bazuara në mbledhjen e të dhënave invazive. Biznesi i tij i vendosjes së reklamave të palës së parë, sipas titanit të teknologjisë, ruan performancën që është identike me reklamat shumë të synuara, por jo në kurriz të privatësisë së përdoruesve.

Nëse këto raporte duhen besuar, do të ndiej një aluzion këtu se prodhuesi i iPhone dëshiron një pjesë të shpenzimeve për reklamat.

Tani, që të fitojë në hapësirën e reklamave, Meta duhet të humbasë. Dhe nëse do të më duhej të bëja bast për njërën nga të dyja, do të preferoja të zgjidhja "AAPL" me 25% nga niveli i ulët i fundit, pavarësisht nga një varg erërash makro kundër një "META" që po lufton që nga shtatori 2021.

Është thjesht një histori më e mirë dhe një biznes më i larmishëm.

Konkurrenca e shtuar nga Snap dhe TikTok vitet e fundit ka qenë një sfidë e rëndësishme për platformat Meta. Ju e hidhni Apple atje me fortesën e saj të bilancit dhe dëmi mund të jetë i paimagjinueshëm.

Po, përdoruesit e tij aktivë ditorë u rritën me 4.0% nga viti në vit në tremujorin e fundit të raportuar, por më mirë do të përqendrohesha në të ardhurat mesatare për përdorues që ishin ulur 3.0% dhe ishin paksa të turpshme nga vlerësimet e Rrugës.

Për mua nuk ka rëndësi sa përdorues shton Meta në një tremujor. Ajo që është e rëndësishme është se sa fort po fiton para secilin prej tyre; dhe kjo nuk është një pamje shumë inkurajuese, të paktën tani për tani.

Metaverse duket më shumë si një kumar

Siç mund ta keni marrë me mend deri tani, nuk po komentoj shumë për lojën "metaverse". Arsyeja është, nuk është asgjë më shumë se "thënie" në këtë moment në kohë.

CEO Mark Zuckerberg sheh një mundësi shumë miliarda dollarësh në metaverse. Ndoshta; por këtu dhe tani, gjithçka që shoh është një humbje prej 2.80 miliardë dollarësh nga Reality Labs në tremujorin e dytë.

Shiko, çështja që unë marr me metaversin është e dyfishtë.

Para së gjithash, në thelb po vini bast se Zuckerberg mund të krijojë një kompani tjetër trilion dollarësh nga e para. Mos harroni se për më shumë se një dekadë, strategjia e tij e zgjerimit bazohej pothuajse tërësisht në blerje (WhatsApp, Instagram, Oculus etj.), jo në krijimin.

Krijimi i fundit i tij më i madh ishte "Facebook", dhe kjo ishte rreth 20 vjet më parë. Më thuaj që e kam gabim që jam "i turbullt".

Së dyti, edhe nëse ai e bën atë, nuk është e dhënë që Meta Platforms do të jetë pjesa më e madhe e metaverses. Ka emra të tjerë të panumërt që konkurrojnë dhe investojnë për të siguruar një vend kyç në "të ardhmen e re" të propozuar.

Dhe sinqerisht, shumë prej tyre janë në një formë shumë më të mirë sot se Meta - të themi një Apple ose një Nvidia.

Në fakt, nëse besoni në metaverse, ka shumë mënyra të tjera, më të mira dhe më të sigurta për ta luajtur atë. Një Meta Platformë në vështirësi nuk është basti juaj i vetëm për t'i dhënë vetes një ekspozim më të gjerë ndaj metaverses me një shtrirje të gjatë.

Fjala Final

Si përfundim, si një investitor me vlerë, nuk jam vetëm duke kërkuar për aksione të lira. Detyra ime është të gjej një emër që ka një shkëputje midis "çmimit" dhe "vlerës". Dhe bazuar në faktorët e lartpërmendur, thjesht nuk e shoh atë "shkëputje" në Meta Platformat me fitime mbi 13 herë.

Nuk do të habitesha nëse do të binte nën nivelin e ulët të 52 javëve këtë herë!

Ku të blini tani

Për të investuar thjesht dhe lehtë, përdoruesit kanë nevojë për një ndërmjetës me tarifë të ulët me një histori të besueshmërisë. Brokerat e mëposhtëm janë vlerësuar shumë, të njohur në të gjithë botën dhe të sigurt për t'u përdorur:

1. eToro, i besuar nga mbi 13 milion përdorues në mbarë botën. Regjistrohuni këtu>
2. Capital.com, e thjeshtë, e lehtë për t'u përdorur dhe e rregulluar. Regjistrohuni këtu>

*Investimi i kriptoaseteve është i parregulluar në disa vende të BE-së dhe në MB. Asnjë mbrojtje e konsumatorit. Kapitali juaj është në rrezik.