Javët e fundit, unë jam kthyer nga investitor pasiv në një lloj arkëtari të korporatës në dhomën e ndenjes, duke kërkuar mënyra për të rritur rendimentet e portofolit tim me disa pikë bazë.
Më është dashur të luftoj me pyetjet e mëdha, të mendoj shumë për tregun e bonove dhe të mendoj se ku po shkon inflacioni, të gjitha për të mbajtur vezën time të folesë së pensionit të mos fërgohet në një mjedis të pasigurt ekonomik.
Do të doja t'ju them se po e bëj këtë sepse jam një djalë i mrekullueshëm proaktiv që i zgjidh problemet herët. Frikë jo. Po e bëj këtë sepse portofoli im ka ecur shumë keq këtë vit.
Ndërsa kjo është kryesisht për shkak të një tregu të tmerrshëm, mendoj se është pjesërisht faji im që jam shumë i shkëputur.
Një vit e gjysmë më parë, vendosa të vendos pjesën më të madhe të portofolit tim të daljes në pension në një fond të vetëm Vanguard që imitonte një portofol global të aksioneve 60%/40% të obligacioneve,
Fondi i Rritjes së Moderuar të Strategjisë së Jetës
(shënues: VSMGX). Unë jam 65 vjeç dhe arsyetimi im ishte se fondi do të më mbronte nga vetja ime duke trajtuar automatikisht pjesët e investimit ku unë shpesh shqetësohem—si p.sh. blerja e aksioneve kur tregu po bie. E dija që tregjet ishin të shkumëzuara, por kuptova se kjo ishte strategjia që do të më shërbente më së miri gjatë 20 deri në 30 viteve të ardhshme.
Logjika ime mund të ishte e mbrojtur, por koha ime ishte e tmerrshme. Fondi arriti të kapte pothuajse çdo pjesë të tregut që u vra këtë vit. Fondi ka rënë me 16% nga viti deri më sot, që nga mbyllja e së enjtes, dhe humbjet e tij ishin më të këqija disa javë më parë. Siç qëndron tani, është viti më i keq i fondit që nga viti 2008 gjatë krizës financiare.
Me 40% të investimeve të aksioneve të tij jashtë shtetit, aksionet e fondit u goditën rëndë, të rrënuar nga rritja e dollarit. Kam qenë pak a shumë i përgatitur për këtë dhe nuk kam keqardhje të madhe atje.
Nuk isha i përgatitur për humbjet e obligacioneve të mia. Në vend që të më mbronin nga ato humbje të aksioneve, obligacionet e mia u shtuan atyre.
Fed rriti normat afatshkurtra me rreth 4 pikë përqindje këtë vit, duke prodhuar humbje të mëdha. Obligacionet e fondit kishin një kohëzgjatje prej më shumë se 6 vitesh dhe u goditën rëndë nga rritja e normave. Mbajtja e saj më e madhe me normë fikse, Tregu Total i obligacioneve të Vanguard II, është ulur më shumë se 12%, shumë për pjesën e sigurt të portofolit tim.
Unë nuk e fajësoj fondin; bëri pikërisht atë që kërkonte strategjia e saj e investimit dhe unë e dija se çfarë po blija. Unë fajësoj veten.
Kur kurba e normës së interesit u përmbys në fillim të këtij viti, unë duhet të kisha dalë nga fondi im i Vanguard dhe të kisha hyrë në obligacione afatshkurtra ose para për të mbrojtur veten.
Nëse do të kisha kaluar në obligacione me kohëzgjatje më të shkurtër, do të kisha shmangur një pjesë të mirë të humbjeve të mia këtë vit. Një lëvizje në para do të kishte shmangur plotësisht humbjet.
Kjo është arsyeja pse disa ekspertë këshillojnë të mbështeteni në para në dorë më shumë sesa në obligacione. William Bernstein, autor i Katër shtyllat e investimit, një manual për investitorët e bërë vetë, ka thënë prej vitesh që e gjithë pjesa me të ardhura fikse të portofolit tuaj duhet të jetë në para të gatshme. Ai vëren se kjo është ajo që bën Warren Buffett
Berkshire Hathaway
,
e cila ka 104 miliardë dollarë në para të gatshme ose ekuivalente të saj.
Dhe për shkak se veza ime e folesë u investua në një fond të vetëm me një strategji investimi që mbështetej në obligacione afatmesme, nuk mund të kaloja në instrumente afatshkurtra pa e shitur atë fond dhe pa i investuar të ardhurat në fonde të veçanta aksionesh dhe obligacionesh.
Në vend që të bëja ndonjë gjë, u mërzita dhe vazhdova të shpresoja se normat e interesit do të bien. Ata vazhduan të ngjiteshin dhe humbjet e mia vazhduan të rriteshin. Unë po dyfishohesha, për të marrë hua një term kumar.
Më në fund thashë mjaftueshëm dhe shita fondin, duke adoptuar një strategji më mbrojtëse që ka aksionet e mia në tre fonde të veçanta: një fond total i tregut amerikan, një fond total i tregut të huaj dhe një fond me vlerë amerikane. Unë jam duke mbipeshuar stoqet me vlerë sepse mendoj se ato mund të jenë më të mira për një kohë në mjedisin aktual dhe sepse stoqet e rritjes gëzonin një rritje kaq të madhe për kaq shumë vite.
Fondi im kryesor i obligacioneve është tani
Fondi i Indeksit të Bonove Afatshkurtër të Thesarit të Besnikërisë
(FUMBX). Ajo ka një kohëzgjatje mesatare të obligacionit prej 2.54 vjet. Për shkak të kohëzgjatjes së tij më të shkurtër, do të fitojë më pak nëse normat bien. Por gjithashtu do të humbasë më pak nëse ato rriten përsëri. Dhe për momentin po jep një yield të lartë prej 4.4%, shumë më i lartë se obligacionet afatmesme.
Nuk u ndala me kaq. Shita gjysmën e obligacioneve të mia për të blerë certifikata depozitash të ndërmjetësuara 3 dhe 4-vjeçare që jepnin përkatësisht 4.9% dhe 4.95%. Ata dhanë më shumë se thesare të krahasueshme, por janë të garantuara nga federale dhe po aq të sigurta.
Nëse normat rriten, vlera e tregut të këtyre CD-ve do të bjerë, por duke qenë se po mbaj deri në maturim do të vazhdoj të arkëtoj afërsisht 5% interes, gjë që nuk është e tmerrshme. Dhe nëse normat bien, interesi 5% do të duket gjithnjë e më tërheqës në një botë me norma më të ulëta.
Unë jam duke ndërmarrë veprime të tjera për të rritur rendimentin. Jashtë llogarisë sime të daljes në pension, mbaj një sasi të mjaftueshme parash në një fond të tregut të parasë Vanguard. Mora një pjesë të parave të gatshme dhe bleva thesare 4-mujore që jepnin mbi 4% për të përmirësuar paksa yield-et e mia.
I gjithë ky kërkim për rendiment është shumë më tepër punë sesa strategjia ime me një fond të vetëm. Dhe unë ende rrezikoj të mos dal përpara në fund.
Por nëse normat e interesit rriten pak më shumë, nuk do të më godasin aq keq sa herën e fundit. Dhe nëse ata bien, unë do të bëj mirë për disa vjet.
Unë e quaj atë një fitore.
Shkruani Neal Templin në [email mbrojtur]
