HSBC mund të zhbllokojë 26.5 miliardë dollarë në spin-off në Azi, thotë Raporti

(Bloomberg) -

Më i lexuari nga Bloomberg

Një ndarje e njësisë aziatike të HSBC Holdings Plc mund të zhbllokojë 26.5 miliardë dollarë, ose rreth një të pestën e vlerës së saj aktuale të tregut, sipas një studimi që mund të mbështesë një shtytje nga aksioneri i saj më i madh për të riparuar bankën.

Dy skenarë të tjerë nga të cilët mund të përfitojnë aksionerët janë që HSBC të shkrijë biznesin aziatik ose vetëm operacionet e saj të shitjes me pakicë në Hong Kong në oferta publike të pjesshme fillestare, tha In Toto Consulting Ltd. në një raport të datës 8 qershor. Një mohim në raport tregoi analizën është porositur nga "një palë e tretë e pavarur".

Sunday Times e Mbretërisë së Bashkuar tha se Ping An Insurance Group Co., aksioneri më i madh i HSBC, ishte firma që porositi raportin In Toto, pa thënë se ku e mori informacionin. Një zëdhënës i Ping An nuk pranoi të komentojë nëse qëndron pas analizës.

"Është e arsyeshme të përfshihemi në një bisedë më të thellë nëse është i nevojshëm një ristrukturim më radikal që HSBC jo vetëm të mbijetojë, por të lulëzojë në një afat më të gjatë," tha Asheefa Sarangi, drejtoreshë menaxhuese dhe themeluese e In Toto. “Nëse udhëheqja e HSBC nuk angazhohet plotësisht për ekzekutimin e suksesshëm, çdo transaksion i tillë do të ishte i dënuar përpara se të fillonte.”

Ping An kishte zhvilluar diskutime me huadhënësin për të ndarë krahun e saj në Azi për të krijuar vlerën e aksionerëve, raportoi Bloomberg në fund të prillit. Fushata nxiti një rishikim të brendshëm me drejtuesit që përgjuan Goldman Sachs Group Inc. se si të kundërshtonin rastin e Ping An.

Drejtuesit e bankës me seli në Londër janë kundër idesë së ndarjes së HSBC-së dhe filluan analizën në një përpjekje për të kundërshtuar argumentin e Ping An-it se investitorët e bankës do të bënin më mirë nëse do të ishin në gjendje të zgjidhnin të investonin në një biznes të pastër aziatik. me seli në Hong Kong.

Historia vazhdon

"Çdo nga këto veprime të korporatës mund t'i lërë palët e interesuara në gjendje më keq se sa janë sot," tha Sarangi, duke iu referuar skenarëve të paraqitur në In Toto. “Ndërsa spin off-et janë transaksione të shtrenjta dhe të komplikuara, ato mund të zhbllokojnë vlerën dhe të përshpejtojnë rritjen si për filialin që po spin-out, ashtu edhe për kompaninë e mbetur në përfitim afatgjatë të palëve të interesuara të kompanisë.”

Ping një gabim shkresash ndaloi votën e protestës së aksionerëve të HSBC

Thirrja për të ndarë bankën më të madhe të Evropës po fiton mbështetje në bazën e shitjes me pakicë të Hong Kongut, e cila zotëron rreth një të tretën e bankës, me disa që e shohin atë si një mënyrë të sigurt për të parandaluar ndërprerjen e një rrjedhe të qëndrueshme pagesash siç ishte gjatë kulmin e pandemisë.

Megjithatë, asnjë nga aksionerët më të mëdhenj të HSBC nuk ka dalë publikisht në mbështetje të propozimit të Ping An. Në mbrojtje, HSBC thotë se burimi dominues i të ardhurave të Azisë është i rezervuar me klientët perëndimorë në rajon.

Wall Street paraqet një perspektivë të kujdesshme për një ndryshim të tillë strategjik. Barclays Bank Plc vlerëson se një ndarje mund të zvogëlojë 3% deri në 8% të vlerës së tregut të bankës dhe të kushtojë miliarda dollarë për t'u tërhequr. JPMorgan Chase & Co. sheh ndryshime materiale që rezultojnë në nevojën për "një ristrukturim të kushtueshëm, zbutje të kostove të qendrës së korporatës, humbje të të ardhurave/pjese tregu, rritje të kontrollit rregullator dhe mossinergji të mundshme të kapitalit dhe financimit".

Aksionet e HSBC u rritën me 0.7% në orën 9:25 të mëngjesit në Londër të hënën.

(Shton çmimin e aksionit në paragrafin e fundit. Një version i mëparshëm i tregimit korrigjoi emrin e firmës kërkimore.)

Më i lexuari nga Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP