American Express (AXP), një nga kompanitë më të mira të kartave të kreditit në botë, ka qenë gjithashtu prej kohësh e preferuara e Berkshire Hathaway (BRK-A, BRK-B) CEO Warren Buffett.
"Nuk mund të krijosh një tjetër American Express," Buffett tha Bloomberg në dhjetor. “Unë mund të krijoj një dyqan tjetër këpucësh. Mund të krijoj një botim tjetër biznesi. Mund të bëja të gjitha llojet e gjërave me qindra miliarda dollarë. Por unë nuk mund të vendos në mendjen e njerëzve atë që kanë në mendjen e tyre për American Express.”
Që nga 29 shtatori 2022, Berkshire mbajtur 151,610,700 aksione AmEx, ose 20.29% e totalit. Në Fundi i 2021, AmEx ishte zotërimi më i madh i letrave me vlerë të Berkshire për nga pesha dhe zotërimi i tretë më i madh sipas kapitalit të tregut, me aksionet e tij të vlerësuara në 24.8 miliardë dollarë - që u rrit në 26.1 miliardë dollarë deri më 29 shtator 2022.
Në vitin 2022, Berkshire ndërtoi një aksion prej të paktën 20.2% të Occidental Petrleum (OXY), dhe marrë miratimin rregullator për të blerë deri në 50% të aksioneve të zakonshme të gjigantit të naftës. Pra, ndërsa AmEx mund të mos jetë më zotërimi më i madh i Berkshire për nga pesha, vlera e kompanisë për Berkshire është e qartë.
"Është disi si një vulë miratimi e mirëmbajtjes së shtëpisë," CEO i American Express Stephen Squeri. i tha Yahoo Finance kohët e fundit. "Warren dhe Berkshire janë investitorë ikonë, dhe të kesh atë të flasë për markën dhe të flasë për kompaninë, dhe të flasë për drejtimin që po shkojmë me kaq entuziazëm [është e rëndësishme]."
Në vitin 2020, kur goditi pandemia, aksionet e AmEx ranë deri në 66 dollarë si bllokimet dhe ndalimet e udhëtimit zvarritur poshtë fitime me 39%. Por Buffett ruajti aksionet e tij në kompani, ashtu si ai shiten aksione të linjave ajrore dhe bankare.
AmEx ishte në gjendje të rimëkëmbej pasi duroi rënien ekonomike të shkaktuar nga COVID dhe arriti çmimin e saj më të lartë në dekada me 196 dollarë për aksion në 2022.
Ky moment është bartur në vitin 2023: rezultatet e fundit tremujore të AmEx treguan një mungesë të lehtë për tremujorin e saj të katërt, por kompania tregoi se mbetet pozitive në perspektivën e saj për pjesën e mbetur të vitit.
Si Buffett fitoi aksionet e tij në Amex
Megjithëse marka e AmEx doli nga pandemia në një pozicion të fortë, nuk ka qenë gjithmonë kështu.
Interesi i Buffett për AmEx filloi në vitet 1960, gjatë vala e parë e kredisë konsumatore nëpërmjet bankave. Për American Express, nuk ishte pa pak polemika.
Në vitin 1963, Anthony De Angelis, themeluesi i kompanisë Allied Crude Vegetable Oil Company, përdori inventarin e kompanisë së tij si kolateral për huatë nga më shumë se 50 kompani, duke përfshirë AmEx. De Angelis i përdori këto kredi për të rritur çmimet në tregun e vajit të sojës dhe për të rritur vlerën e Aleatëve.
Përfundimisht, një sinjalizues doli duke pretenduar se Aleate po mashtronte AmEx për të marrë më shumë kredi duke mbushur rezervuarët e naftës me ujë. Kjo u vërtetua se ishte e vërtetë dhe De Angelis bëri kërkesë për falimentim dhe shkoi në burg për shtatë vjet. Papërshtatshmëria u bë e njohur si "skandal sallatë-vaj” dhe u rritën shqetësimet në Wall Street pasi AmEx tani duhej të paguante faturën e Aleatëve.
"Çdo departament besimi në Shtetet e Bashkuara u kap nga paniku," Buffett tha në lidhje me skandalin. “Më kujtohet se Banka Kontinentale mbante mbi 5% të kompanisë dhe krejt papritur jo vetëm që shohin se llogaritë e besimit do të kishin vlerë zero të aksioneve, por mund të vlerësohej. Aksionet sapo u derdhën, natyrisht, dhe tregu u bë pak joefikas për një periudhë të shkurtër kohe.
Buffett shfrytëzoi mundësinë për të blerë 5% të AmEx për rreth 20 milionë dollarë.
Bumi i kartave të kreditit në vitet '70 dhe '80 e bëri AmEx një lojtar kryesor në treg. Nga fundi i viteve '90, dy te tretat e familjeve amerikane kishin një kartë krediti. Buffett tani mund të bënte gjithçka dhe të bënte aksionin e tij të parë të madh në kompani në 1991 me $ 300 milion.
Brenda shtatë viteve, Buffett zotëronte më shumë se 50 milionë aksione të kompanisë. Berkshire Hathaway nuk ka blerë asnjë aksion të American Express që nga fundi i viteve 1990, por aksionet e saj në AmEx ka vazhduar të rritet si rezultat i blerjeve të aksioneve.
Midis 1998 dhe 2005, aksionet e Berkshire u rritën nga 11.2% në 12%. Në vitin 2020, AXP u bë zotërimi më i madh i Berkshire në përqindje.
Edhe pse AmEx pati një fillim të vështirë financiarisht në vitin 2016, Buffett qëndroi pranë investimit të tij.
"Tani ne zotërojmë 20% të American Express," tha Buffett në Takimin Vjetor të Aksionarëve të Berkshire Hathaway 2022. “Kjo ka funksionuar jashtëzakonisht mirë. Nëse ata paguajnë më shumë për aksionet dhe të gjitha këto - kjo nuk zgjidh çdo problem - por është një gjë e mrekullueshme nëse keni një pasuri që ju pëlqen dhe ata marrin interesin tuaj të pronësisë.”
Rindërtimi pandemik i AmEx
Një nga asetet më të mëdha të American Express ka qenë perceptimi i tij si një simbol statusi, e cila ka duruar pas një sërë përpjekjesh për riemërtim.
Kompania ka një model të thjeshtë të ardhurash: Shumica e të ardhurave të saj gjenerohen nga interesat nga bilancet dhe tarifat nga mbajtësit e kartelave dhe nga tregtarët. Tregtarët tarifohen më shumë se konkurrentët AmEx si Visa (V) ose Mastercard (MA) sepse mbajtësit e kartave AmEx pretendon të bëhesh më të pasur dhe shpenzojnë më shumë, gjë që përfiton tregtarët në linjë.
AmEx gjithashtu mbledh të ardhura nga të dhënat që mbledh për shpenzimet e mbajtësve të kartës, të cilat përdoren për të synuar marketingun dhe për të ofruar oferta për klientët. Kjo, nga ana tjetër, ka ndihmuar AmEx të kapë interesin e konsumatorëve mijëvjeçarë dhe Gen Z në vitet e fundit pasi kompania ka evoluar nga të qenit një ofrues tradicional i kartave të kreditit luksoz në një ofruesi i pagesave dixhitale.
AmEx riemërtoi kartën e saj Platinum si një "kartë jetese" duke rritur tarifat dhe përfitime në shtëpi dhe pëllumb në E-commerce dhe shërbimet e ofrimit të ushqimit me duke rritur shpërblimet. Që kur ndryshimet strategjike hynë në fuqi, kompania dyfishoi numrin e mbajtësve të kartave Platinum, me klientët e mijëvjeçarëve dhe Gen Z që përbënin afërsisht 60% të të gjithë rritjes së kartelave të reja të konsumatorit.
Dhe ndërsa kufizimet pandemike u hoqën, AmEx rriti shtrirjen e saj globale me përfitime të reja udhëtimi. Ata ofruan më shumë shpërblime, pikë, dhe një të re Sallë pritjeje luksoze e aeroportit Centurion. Mënyra e pagesës së AmEx tani pranohet në shumicën e faqeve të internetit në mbi 178 vende, sipas Statista.
“I gjithë ky koncept i rëndësisë së gjeneratave është i madh për ne,” tha Squeri për Yahoo Finance. “Ne do të vazhdojmë të modifikojmë produktet tona dhe t'u shtojmë vlerë produkteve tona që jo vetëm u flasin mijëvjeçarëve, por flet për gjeneralin Xers dhe flet për Boomers. Millennials dhe Gen Zers janë segmenti me rritje më të shpejtë që kemi.”
Drejtori Ekzekutiv i AmEx theksoi gjithashtu se Buffett "e merr mirë" si aksioneri më i madh i AmEx.
"Ai e kupton se marka AmEx është e veçantë," tha ai. “Ai më thotë këtë gjatë gjithë kohës. Të dy jemi dakord që baza e klientëve është e veçantë. Kushdo që ka Warren si aksionerin e tyre më të madh do të ishte shumë i lumtur.”
-
Tanya është një reportere e të dhënave në Yahoo Finance. Ndiqni atë në Twitter. @tanyakaushal00.
Klikoni këtu për aksionet më të fundit në trend të platformës Yahoo Finance
Lexoni lajmet më të fundit financiare dhe të biznesit nga Yahoo Finance
Shkarkoni aplikacionin Yahoo Finance për mollë or android
Ndiqni Yahoo Finance në Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIndhe YouTube
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-berkshire-hathaway-own-20-of-american-express-173821038.html