Si ta ktheni paqëndrueshmërinë në një dividend të sigurt prej 7.5%.

Sot do të shikojmë se si mund të luajmë "matësin e frikës" të tregut - i njohur si VIX, për një divident prej 7.5% që është aq i qëndrueshëm sa ata vijnë.

Siç mund ta merrni me mend, VIX ka qenë në rritje këtë vit pasi shitja e tregut të nxitur nga Fed është thelluar.

Ju nuk mund ta blini plotësisht VIX, dhe edhe nëse mundeni, nuk do të merrnit asnjë divident prej tij. Por atje is një klasë aktivesh që përdor paqëndrueshmërinë më të lartë që VIX po na tregon të gjenerojmë para shtesë, duke rezultuar në një rrjedhë të ardhurash më të larta (dhe më të sigurta) për ju: fondet e mbyllura (CEF) që shesin opsione për thirrje të mbuluara.

Plani i vetëm i opsioneve që investitorët duhet të marrin në konsideratë

E di që ideja e shitjes së opsioneve tingëllon e rrezikshme. Por duke shitur thirrjet e mbuluara eshte ndryshe. Nëse e kufizoni veten vetëm në opsionet e telefonatave të mbuluara, mund të përfitoni nga kumari i të tjerëve për të krijuar një rrjedhë të rregullt dhe të qëndrueshme të ardhurash për veten tuaj.

Ja se si funksionon: ju blini një aksion ose një grup aksionesh dhe shisni një opsion për thirrje të mbuluar kundrejt atij aksioni ose aksionesh. Ky opsion i jep blerësit të drejtën për të blerë aksionet (ose aksionet) nga ju në të ardhmen me një çmim fiks të rënë dakord më parë. Në këmbim të kësaj të drejte, blerësi i opsionit të thirrjes i jep shitësit para - kjo njihet si një premium opsioni.

Ja ku gjërat shkojnë mirë: primet rriten në kohë paqëndrueshmërie më të madhe dhe opsionet e pa ushtruara skadojnë pa vlerë. Pra, nëse zotëroni 100 aksione të një kompanie me 100 dollarë secila, pranoni të shesni me 120 dollarë në këmbim të 1 dollarëve në para, por çmimi i aksioneve të kompanisë nuk arrin kurrë në 120 dollarë, opsioni skadon pa vlerë - por ju i mbani 100 aksionet 1 dollarë në para për aksion.

Kjo është një strategji e besueshme e prodhimit të të ardhurave që shumë investitorë profesionistë e kanë përdorur për dekada, dhe është e disponueshme për të gjithë nëpërmjet fondeve si Fondi dinamik i mbishkrimit të Nuveen S&P 500 (SPXX).

SPXX mban firma të njohura S&P 500 si Berkshire Hathaway (BRK.A), Mastercard (MA) McDonald's (MCD), por me një kthesë: paguan një fluks të ardhurash prej 7.5% për investitorët që blejnë sot. Përveç kësaj, ju po merrni pagesat në para nga Nuveen duke shitur opsionet e thirrjeve kundrejt atij portofoli, një strategji që SPXX e ka përdorur me sukses për të ofruar të ardhura të qëndrueshme për 20 vjet, përmes Recesionit të Madh dhe COVID-19.

Tani atje is një kapje me SPXX dhe fondet si ajo: strategjia e tyre e shkrimit të opsioneve siguron të ardhura të qëndrueshme dhe pak mbrojtje të paqëndrueshmërisë, por me koston e kthimeve më të ulëta në terma afatgjatë, sepse aksionet më të mira të fondit shpesh "thirren", duke shkaktuar për të humbur përfitimet e tyre më të mëdha. Kjo është arsyeja pse ne zakonisht theksojmë fondet e thirrjeve të mbuluara gjatë periudhave të paqëndrueshmërisë më të madhe. Në një treg në rritje të vazhdueshme, ne preferojmë të kalojmë në CEF "të pastra" të aksioneve.

Megjithatë, menjëherë pas një fundi, kur tregu sapo ka filluar të rimëkëmbet, fondet e thirrjeve të mbuluara priren të ndjekin nga afër ose edhe të tejkalojnë pak për shkak të paqëndrueshmërisë më të lartë, duke siguruar gjithashtu një rrjedhë shumë më të lartë të ardhurash.

Kjo është pikërisht ajo që ndodhi në vitin 2020, kur SPXX kaloi pak përpara indeksit më të gjerë, duke rikthyer 40% nga shitja e COVID-19 deri në fund të vitit, duke paguar një divident. më shumë se katër herë më e madhe.

Kjo është pothuajse aq e afërt me një drekë falas sa mund të gjejë një investitor divident - dhe nëse aksionet janë afër fundit këtu, historia mund të përsëritet. Por edhe nëse shohim paqëndrueshmëri më të lartë, SPXX mund të jetë një burim i besueshëm i të ardhurave të përmbysura dhe dividentëve derisa gjërat (në mënyrë të pashmangshme) të qetësohen, dhe gjithashtu në rikthimin tjetër.

Investitorët kanë filluar ta kapin këtë, kjo është arsyeja pse SPXX tregton me një çmim prej 1% ndaj NAV tani. Por fondi ka pasur prime deri në 4.7% në vitin e kaluar, duke sugjeruar fitime të mëtejshme përpara.d.

Michael Foster është Analisti Kryesor i Kërkimit për Pikëpamja Contrarian. Për më shumë ide të mëdha për të ardhurat, klikoni këtu për raportin tonë të fundit "Të ardhura të pathyeshme: 5 fonde të volitshme me dividentë të sigurt 8.4%."

Shpalosja: asnjë