Megjithatë, ndërsa emri i mirë ka një vlerë kontabël, ai nuk ka vlerë ekonomike. Ju nuk mund të shesni emrin e mirë, ose ta shkëmbeni atë me para. Kështu, emri i mirë duhet të krijohet duke operuar me sukses kompaninë e blerë. Aktivet e prekshme neto janë kapitali minus emri i mirë. Nga kompanitë e përmendura deri më tani, në vitin 2017, Sirius XM kishte -762,708,000 dollarë në aktive të prekshme neto, ndërsa Six Flags kishte -125,136,000 dollarë.
Raporti i ulët aktual La Raporti i tanishëm rrjedh nga pjesëtimi i "aktive rrjedhëse" të bilancit me "detyrimet korente". Ky raport përfaqëson aftësinë e kompanisë për të përmbushur detyrimet e saj afatshkurtra, të tilla si llogaritë e pagueshme dhe pjesën aktuale të borxhit afatgjatë, nga burime lehtësisht të disponueshme, si paratë e gatshme, investimet afatshkurtra, llogaritë e arkëtueshme dhe inventari.
Totali i Aseteve aktuale / Detyrimet totale aktuale = Raporti i tanishëm
Një raport i lartë aktual tregon një kompani të lëngshme. Një raport i ulët tregon se kompania do të ketë probleme në përmbushjen e detyrimeve të saj afatshkurtra dhe mund të lë të kuptohet për probleme më të rëndësishme. Kërkoni kompani me raporte aktuale të paktën 1.00. Por për të qenë në anën e sigurt, shtoni pak hapësirë për rehati dhe kërkoni një raport pak më të lartë.
Sirius XM, Tesla dhe Six Flags kanë të gjithë raporte të ulëta të rrymës (shih më poshtë), dhe kjo nuk është një shenjë e mirë. Raporti i veçantë i Sirius XM është një flamur kryesor i kuq, pasi është jashtëzakonisht i ulët.
Gjashtë flamuj: 221,072,000 dollarë / 297,840,000 dollarë = 0.74 Tesla: 6,570520,000 dollarë / 7,674,670 dollarë = 0.86 Sirius XM: 470,901,000 dollarë / 2,821,538,000 dollarë = 0.17 Kini kujdes, megjithatë, me raportin aktual. Ndërsa mund të jetë e dobishme nëse jeni duke bërë një skanim të shpejtë, ju duhet të gërmoni më tej në bilancin e një kompanie. Gjithashtu, raporti aktual do të ndryshojë midis industrive të ndryshme.
Si të dalloni një bilanc të fortë Do të ishte e lehtë të thuhet se një bilanc i fortë nuk ka asnjë nga problemet e një bilanc të dobët, por nuk është domosdoshmërisht kështu. Nuk ka asgjë të keqe të kesh vullnet të mirë dhe vullneti i mirë shfaqet në disa bilanc fantastik. Është madhësia e vullnetit të mirë për bilancin e përgjithshëm të kompanisë që i ndan kompanitë financiarisht të forta nga ato financiarisht të dobëta. Sigurisht, një raport i lartë aktual do të ishte një shenjë e mirëpritur e një bilanc të mirë. Përsëri, duhet të jeni të kujdesshëm që të përdorni vetëm raportin aktual si pikënisje.
Pra, cilat janë disa nga masat ose metrikat e tjera të spikatura të një bilanc të mirë? Këtu janë disa tregues kryesorë të forcës:
Paratë e gatshme dhe investimet afatshkurtra Borxhi afatgjatë i ulët ose zero Asetet e nënvlerësuara Paratë e gatshme dhe investimet afatshkurtra Asgjë nuk sinjalizon një kompani të fortë më shumë sesa grumbujt e parave të gatshme dhe investimet afatshkurtra (të tilla si CD-të ose bonot e thesarit). Kjo jo vetëm që do të sigurojë mbulim për pagesën e detyrimeve korrente, por gjithashtu do t'i japë një kompanie mundësinë për t'u kthyer vlerën aksionerëve. Si? Kompanitë mund t'ua kthejnë paratë e gatshme aksionerëve përmes riblerjes së aksioneve dhe dividendët .
Borxhi afatgjatë i ulët ose zero Ne të gjithë e jetojmë jetën tonë me shpresën se nuk duhet të paguajmë hipotekën tonë të shtëpisë. Kompanitë nuk janë të ndryshme. Borxhi afatgjatë janë paratë e marra hua nga kompanitë që duhet të kthehen në më shumë se një vit dhe mund të paguhen deri në 30 vjet.
Kompanitë me bilanc që nuk janë të ngarkuara me borxhe mund të jenë zgjedhje të shkëlqyera për të investuar.
Një nga shembujt më të dukshëm të një kompanie si kjo është PayPal (Nasdaq: PYPL). Raporti vjetor i PayPal në 2017 tha në bilancin e tij se kishte gati 2.9 miliardë dollarë para në dorë dhe zero borxh afatgjatë. Ata nuk janë të vetmit: Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG) dhe Paychex (Nasdaq: PAYX) nuk kanë borxh afatgjatë. Ato mund të jenë paksa të rralla këto ditë, por kompanitë pa borxhe afatgjata janë ende atje.
Shumë kompani që në të kaluarën ishin përqendruar në më pak borxhe afatgjata ishin dhe janë ende kompani jashtëzakonisht të suksesshme.
Asetet e nënvlerësuara Kjo metrikë e forcës është pak më e vështirë për t'u dalluar. Asetet e nënvlerësuara mund të mos njihen fare nëse nuk bëni disa kërkime në vetë kompaninë.
Sipas rregullave të kontabilitetit, aktivet mbahen me kosto minus amortizimin e akumuluar. Kështu, mund të ketë një vlerë mbi dhe mbi "vlera e librit ” të pasurive të caktuara. Këtu është një vështrim në burimet e dy aktiveve zakonisht të nënvlerësuara:
Real Estate Çfarë ndodh nëse një kompani ka një pjesë të pronës kryesore, siç është dyqani i Macy's Herald Square në qendër të Manhatanit? Bilanci nuk pasqyron vlerën aktuale të një aktivi të tillë. Nëse gërmoni pak më thellë në atë që zotëron një kompani, ndonjëherë mund të gjeni një diamant të vërtetë në përafërt. Për shembull, pasuritë e paluajtshme ishin një nga forcat motivuese pas blerjes nga Eddie Lampert të borxhit të Kmart në falimentimin dhe blerjen e mëvonshme të Sears.
Aktivet jo-materiale "Të paprekshmet" përfaqësojnë disa pronësi intelektuale jofizike dhe të drejta që një kompani mund të zotërojë. Këto aktive zakonisht nuk kanë kosto të përsëritura përveç zhvillimit fillestar dhe tarifave ligjore të bëra për krijimin e artikujve. Megjithatë, potenciali për të fituar para nga këto aktive jo-materiale është i madh.
Shembuj të aktiveve jo-materiale do të ishin një emër marke si Coca-Cola, ose një logo si kali dhe kalorësi polo Ralph Lauren. Kur një markë ikonë si kjo mund të ndihmojë në shitjen e produkteve në vetvete, ajo njohje e markës bëhet lloji i asetit të saj.
Një bilanc i 'Punës në vazhdim' Jam shumë i fokusuar te kompanitë me bilanc të fortë, por kërkoj edhe kompani që po punojnë shumë për të përmirësuar gjendjen e tyre financiare.
Kur investoni, kurrë nuk dëshironi të sakrifikoni të ardhmen për të përfituar paraqitjet afatshkurtra. Përqendrimi i menaxhmentit në ndryshimin e gjendjes financiare të një kompanie do t'u paguajë përfitime afatgjata aksionarëve (shih "Biseda me menaxhmentin"). Kompanitë që po paguajnë borxhin dhe akumulojnë para dhe ekuivalente me kalimin e kohës kanë bilancet “punë në vazhdim”.
Përfitimi i mbajtjes së parave të gatshme është shumë më pak se kostoja e emetimit të borxhit. Hidhini një sy raportit vjetor më të fundit të Salesforce.com si shembull. Nga janari 2017 deri në janar 2018, Salesforce ishte në gjendje të tkurrte borxhin e saj afatgjatë nga mbi 2 miliardë dollarë në nën 700 milion dollarë. Njëkohësisht, kompania shkoi nga 1.6 miliardë dollarë në para dhe ekuivalente në 2017 në 2.5 miliardë dollarë në 2018. Në të njëjtën periudhë, investimet afatshkurtra u rritën nga 602 milionë dollarë në gati 2 miliardë dollarë.
Bizneset dhe kompanitë e mëdha kanë tendenca për të grumbulluar gjithnjë e më shumë borxhe, kështu që gjetja e një kompanie si Salesforce.com (ose JPMorgan Chase, e cila shkoi nga 2.95 miliardë dollarë në 2016 në 2.84 miliard $ në 2017 ) që po paguan atë borxh është një pamje shumë premtuese.
Ka shumë për të marrë në përcaktimin e cilësisë së bilancit të një kompanie. Nëse jeni ende të interesuar të mësoni më shumë rreth analizimit të tyre, mund të:
Rishikoni bilancet për investimet tuaja në aksione. Përcaktoni nëse jeni investuar në një kompani me një bilanc të fortë, të dobët ose në zhvillim e sipër. Kërkoni kompani që nuk i zotëroni aktualisht, duke skanuar për raporte të larta aktuale, nivele të mëdha parash dhe nivele të ulëta borxhi. Pastaj bëni disa kërkime themelore mbi rezultatet tuaja. Kjo mund të identifikojë mundësi të reja investimi. Aplikoni menaxhimin e bilancit për situatën tuaj financiare.