Si të lundroni në Selloff me 8%+ dividentë

Kjo shitje ka vazhduar me sa duket përgjithmonë, dhe po dëgjoj nga më shumë investitorë që ndihen nervozë.

Unë e kuptoj plotësisht. Ditët e kuqe në indekse janë të vështira për të gjithë ne, para së gjithash për mua. Por gjëja kryesore që duhet mbajtur parasysh ndërsa bota duket se po del jashtë kontrollit është se kur vijnë kohë si këto, strategjia jonë CEF dëshmon vlerën e saj, për dy arsye:

• Dividentët tanë CEF po na ndihmojnë në korrigjimin, siç kanë bërë për të gjitha tërheqjet që kemi kaluar që kur lançuam timin Insajderi i CEF shërbimi në 2017. Portofoli ynë jep 8.3% sot dhe 17 nga 23 zotërimet tona paguajnë dividentë çdo muaj, kështu që këto pagesa arrijnë në përputhje me faturat tuaja. Dhe nëse i riinvestoni ato, po e bëni këtë me çmime tërheqëse dhe po ndërtoni rrjedhën tuaj të të ardhurave—duke siguruar një mbrojtje të dobishme të inflacionit.
• Zbritjet e CEF po zgjerohen, duke krijuar mundësi për investitorët afatgjatë. Zbritjet ndaj vlerës neto të aktiveve, ose NAV, janë rreth 6% sot si për obligacionet ashtu edhe për CEF-të e aksioneve, që është shumë afër mesatareve të tyre afatgjatë, pas një periudhe zbritjesh jashtëzakonisht të ngushta.

Por kjo bën marrim të gjithë bindjen tonë të kundërt për të blerë në një mjedis si ky. Kështu që sot ne do të shohim se çfarë na tregon historia për atë që ky treg i trembur nga Fed mund të bëjë nga këtu. Më tej, ne do të flasim për tonën Insajderi i CEF portofol, duke përfshirë disa zotërime specifike që dua të diskutoj me ju.

Historia na jep një udhëzues për t'u ndjekur

Argumenti i rënies sot është se, pas dy përplasjeve të fundit të mëdha të tregut - në 2008 dhe 2020 - aksionet ishin në gjendje të rikuperoheshin falë parave të lehta nga Rezerva Federale. Dhe tani që Fed po rrit normat dhe po lejon që blerjet e saj masive të obligacioneve gjatë pandemisë të dalin nga bilanci i saj, stoqet do të vuajnë, ndoshta për një periudhë vitesh.

Problemi është se ai argument nuk mban ujë.

Situata e sotme kujton periudhën nga fundi i 2015-ës deri në mesin e 2019-ës, kur Fed ngriti normat e interesit duke ulur bilancin e saj; investitorët që blenë S&P 500 në fillim të ciklit të rritjes së normës panë fitime të forta.

Në fakt, S&P 500 pa një kthim vjetor prej 12.7% gjatë periudhës tre-vjeçare e gjysmë të normave shtrënguese të Fed-shumë më mirë se kthimi vjetor afatgjatë i indeksit prej 8%. Pavarësisht se si e ndani atë, Fed e bëri nuk kthimet e tregut të aksioneve të lëngjeve gjatë asaj periudhe. Edhe pse duhet pranuar, ata që blenë patën disa javë rënie ndërsa prisnin që tregu të fuqizohej nga frika, pasiguria dhe dyshimi.

Tani po përballemi me frikë të ngjashme, të cilat kanë bërë që aksionet të shiten pavarësisht bazave të forta ekonomike, më e rëndësishmja papunësia (në një nivel historik të ulët) dhe fitimet e pagave (në një nivel historik të lartë).

Kështu që duhet të presim. Por siç tregon viti 2016, durimi shpërblehet dhe ata që presin do të shpërblehen. Dhe në fakt, me mundësinë e Fed për të rritur më shpejt normat në fazat fillestare këtë herë, ka një shans të mirë që do të përfundojë ciklin e saj të rritjes së normës më shpejt, ndoshta që në një vit nga tani. Kjo do të krijonte tregun për fitime më vonë në 2022 dhe deri në 2023.

Rrjedha e Parasë
RRITJA 2
Zgjidhje

Përgjigja për kohë si kjo kthehet në dividentët tanë CEF. Investitorët që blejnë aksione me rendiment të ulët (ose pa) dhe janë të detyruar të shesin në këtë rënie për të gjeneruar para, do të marrin një goditje të madhe, ndërsa ne investitorët e CEF-it presim stuhinë dhe mbledhim pagesat tona.

Për të parë se çfarë jam duke marrë në, le të shohim në Fondi i Kapitalit të Diversifikuar Adams (ADX), e cila vazhdimisht paguan dividentë në veri prej 6% dhe fokusohet kryesisht në kompanitë amerikane me kapital të madh. (Insajderi i CEF anëtarët do të dinë se ky paguan pjesën më të madhe të dividentit të tij si një pagesë speciale një herë në fund të vitit.)

Investitorët që blenë ADX kur Fed filloi të rrisë normat në fund të 2015 bëri shohin humbje në muajt e parë, por pas tre vitesh e gjysmë, ata po e kalonin S&P 500.

Investitorët morën një kthim më të mirë dhe një fluks të qëndrueshëm parash gjatë gjithë kësaj periudhe, kështu që ata kurrë nuk kishin për të shitur me humbje.

Historia rimon dhe ne shohim që tregu po përgatitet për fitime shumë të lehta në uljet e fundit, prandaj është e rëndësishme që të qëndrojmë fort, të vazhdojmë të mbledhim dividentët tanë dhe të kërkojmë mundësitë e blerjes në kohë të CEF ndërsa kalojmë zbaticat dhe rrjedhat e tregut në muajt e ardhshëm.

Michael Foster është Analisti Kryesor i Kërkimit për Pikëpamja Contrarian. Për më shumë ide të mëdha për të ardhurat, klikoni këtu për raportin tonë të fundit "Të ardhura të pathyeshme: 5 fonde të volitshme me dividentë të sigurt 7.3%."

Shpalosja: asnjë