Si të fitoni para nga rritja e yield-eve të obligacioneve

Njerëzit shpesh më pyesin: "Kur do të përfundojë tregu i bear i obligacioneve?" Sikur ta dija. Përgjigja e sinqertë është, jo derisa shifrat ekonomike të verifikojnë se një ngadalësim është në proces. Numrat që duhet të monitoroni përveç CPI dhe PPI janë fillimet e reja të banesave, shitjet ekzistuese të shtëpive, shitjet e makinave të reja dhe shitjet e makinave të përdorura. Oh, dhe nuk është ide e keqe të mbash një sy në shitjet me pakicë.

Meqenëse ne jemi një vend ku 70% e PBB-së vjen nga shpenzimet konsumatore, ky është gjithashtu testi juaj lakmus. Ne mendojmë se shpenzimet konsumatore do të ndalen diku këtë vit. Tregu i bonove vazhdon uljen e çmimeve me norma më të larta hipotekore dhe interesi, çmime jashtëzakonisht të larta të energjisë dhe inflacion të përgjithshëm që kryesojnë rrugën.

Pra, çfarë duhet të bëjë një investitor? Përgjigja është e thjeshtë. Merr gërvishtje në lidhjet individuale nga tani dhe kur numrat e caktuar të fillojnë të krateren. Sapo të fillojnë të bien, është tepër vonë. Ne do të kemi arritur kulmin në rendiment. Ka kaq shumë spekulime në Bondland se sa rritje të normave të interesit do të na grumbullojë Fed. ne nuk e dimë. Dhe sigurisht gurusët nuk e dinë. Rënia e përshpejtuar e çmimeve të bonove ka qenë më e shpejtë sesa mund të vazhdojnë dy lëvizjet e vogla të Fed.

munis

Yield-et e obligacioneve bashkiake në shumë shtete janë më shumë se trefishuar në maturimet 7-10 vjeçare. Për të futur një kontekst, vitin e kaluar në këtë kohë obligacionet dhjetëvjeçare me normë AAA të Detyrimeve të Përgjithshme dolën 0.976%. Sot ky rendiment është rritur në mbi 3.00%. A do të rriten rendimentet? Shpresoj. Vazhdoni të merrni gërvishtje të vogla dhe të mesme në obligacionet individuale komunale dhe të korporatave. Dhe për hir të mirë mos i konvertoni humbjet e letrës në humbje të realizuara duke shitur obligacionet që zotëroni tani. Kjo do të thotë, nëse nuk keni fitime kompensuese. Pastaj bëhet një strategji e informuar me avantazhe tatimore dhe jo një shitje paniku me çdo kusht.

Rritja e rendimenteve të sotme përmirëson në mënyrë drastike normën tuaj të riinvestimit nëse nuk jetoni me të ardhurat. Në fondet e obligacioneve, me fund të hapur, fund të mbyllur ose ETF, nuk keni shumë zgjedhje. Daljet masive nga fondet e obligacioneve shkaktojnë shitje të detyruara nga fondet për të përmbushur riblerjet. Sigurisht, obligacionet tona individuale komunale dhe të korporatave kanë humbur vlerën. Por nëse qëndroni deri në maturim, do të merrni vlerën nominale - nuk ka një gjë të tillë me fondet e obligacioneve. Ato janë investuar vazhdimisht.

Pra, ky është problemi dhe këtu janë disa zgjidhje të obligacioneve me rendiment. Në hapësirën e obligacioneve komunale, nëse jeni vetë-menaxhues, kërkoni bono të siguruara. Këto janë obligacione me thirrje mjaft të shkurtra dhe maturime përfundimtare të shkurtra deri të ndërmjetme.

Një ide e tillë është Të ardhurat e sistemit të ndërmarrjeve të Oak Island në Karolinën e Veriut obligacione (CUSIP: 67140PCT9), të siguruara nga Garancia e Siguruar. Financat janë vazhdimisht të shëndosha, të ardhurat tejkalojnë shpenzimet dhe kanë rezerva të mjaftueshme në para. Këto obligacione financojnë shërbime thelbësore—sistemin e ujit dhe ujërat e zeza—5% me afat më 1 qershor 2027 dhe të arritshme më 1 qershor 2025. Rendimenti për thirrjen 2025 është 2.65% dhe yield-i deri në maturim shkon deri në 3.51%.

Nëse flokët tuaj janë në zjarr sepse inflacioni është në 8.3%, edhe aksionet që paguajnë dividentë nuk po mbajnë ritmin. Plus, yield-i ekuivalent i tatueshëm në një grup tatimor prej 40% është 5.85% deri në maturim dhe 4.408% për thirrjen e 2025-të dyja nën normat aktuale të inflacionit. Nëse shqetësoheni se inflacioni mund të qëndrojë i ngritur për disa vite, atëherë investoni në maturime shtatëvjeçare ose më të shkurtra të obligacioneve.

Platforma komunale e tregtimit të obligacioneve që ndoshta po përdorni tani ka qindra oferta. Vetëm sigurohuni që obligacionet që konsideroni të tregtohen brenda kontekst nga tregtitë e fundit. Në këto tregje jolikuide, agjentët e obligacioneve dhe tregtarët po luajnë mbreti i luginës, duke shënuar obligacione deri në nivele të egra.

Corporates

Yield-et e obligacioneve të korporatave kanë marrë jetë. Tani marrja e kafshave në këtë treg ia vlen. Obligacionet që mbajmë dhe do t'i shtojmë janë emra familjarë me bilanc të mirë dhe janë në grupe të ndryshme industrie.

Teknologjia e Marvel 4.20% me afat 6

CUSIP: 573874AL8, 3.21% YTC e 5/22/23, 3.28% YTM

Kinder Morgan
KMI
4.25% me afat 9

CUSIP: 494550BV7, 3.86% YTC e 6/1/24, 3.90% YTM

Pema e dollarit
DLTR
4.00% me afat 5

CUSIP: 256746AG3, 3.65% YTC e 3/15/25, 3.66% YTM

Hyatt Hotels
H
4.85% me afat 3

CUSIP: 44857AF9, 4.70% YTC deri në 12/15/25, 4.75% YTM

FedEx
FDX
3.40% me afat 2

CUSIP: 31428XBP0, 4.04% YTM

Mos kini frikë duke kafshuar disa lidhje. Kjo është ajo që ne kemi pritur - rendimente më të larta. Ata janë këtu dhe me shumë mundësi do të shkojnë më lart.

Asnjë mësues nuk do të thërrasë saktë majat në rendimente. Lëvizjet e matura të blerjes pak tani, pak më vonë, dhe disa më shumë shumë më vonë është një qasje e arsyeshme.

Tregjet e ariut janë të shëmtuara, por gjithashtu paraqesin avantazhe. Ekziston një fjalë e urtë e vjetër e Wall Street: "Kur ata bërtasin, ju duhet të jeni duke shitur" Kur ata qajnë, ju duhet të blini".

Lotët po rrjedhin tani.