Si t'i bëni patate të skuqura blu t'ju paguajnë 6% deri në 7%

“Fondi i pensionit i Amerikës” po duket tmerrësisht i lëkundur. Investitorët e të ardhurave duhet të konsiderojnë zëvendësimin e fondit të indeksit S&P 500 në pronësi të tepërt me këto yield-e të nënvlerësuara deri në 7.5%.

S&P 500 ka dalë nga porta e fillimit të vitit 2022, duke flirtuar me një korrigjim (që është një rënie prej 10% ose më shumë) më pak se një muaj në vit.

Nëse jeni në pension, ose mendoni për daljen në pension, këto të meta janë të kushtueshme. Ata mund të fshijnë vitet e punës së palodhur në disa seanca të këqija tregtare.

Kjo është arsyeja pse ne të kundërtën, të cilët fokusohemi në fluksin e parasë, mbështetemi në stoqet "e preferuara". Këto janë klasa të veçanta të aksioneve të emetuara nga të njëjtat firma të tipit blu në S&P 500. Por në vend që të paguajnë 1% ose 2% në dividentë, këto aksione të preferuara japin në vend të tyre 6% deri në 7%..

Taktika ime e preferuar për daljen në pension

Le të përdorim të trazuar Wells Fargo (WFC) si shembulli ynë. Mega-banka e uli pagesën e saj me një 80% të dhimbshme në 2020, nga 51 cent në 10 të pakta. Është 20 cent tani pas një rritjeje në vitin 2021, por edhe atëherë, ky pagues dikur krenar i dividentit me çip blu po ofron vetëm një sasi të vogël. Rendimenti 1.5%.

Por shikoni, ky është rendimenti i dividentit në Wells Fargo's aksionet e zakonshme.

Po sikur t'ju them se e njëjta kompani paguan 5 herë më shumë për disa aksionarë të tjerë?

7.5% për të cilën po flas është rendimenti i një serie të "stokut të preferuar" të Wells Fargo. Këto të ashtuquajtura hibride aksion-obligacione kanë pak nga kolona A, pak nga kolona B. Ata janë të ngjashëm me aksionet në atë që tregtojnë në një bursë dhe përfaqësojnë një pjesë të vogël të pronësisë në kompani. Por ato janë si obligacionet në atë që shpesh tregtojnë rreth një vlere nominale dhe "dividentët" e tyre janë në fakt më afër pagesave të kuponit fiks të një obligacioni.

Ata gjithashtu kanë disa cilësi të tyre të bukura:

• “Preferenca”: Në mënyrë tipike, dividentët e aksioneve të preferuara duhet të paguhen përpara dividentëve të aksioneve të zakonshme, duke siguruar një mbrojtje të vogël nga shkurtimi ose pezullimi kur kompania kalon një problem të përafërt financiar.
• Dividentët “kumulativë”: Në disa raste, nëse një kompani humbet një pagesë të dividentit për aksionet e preferuara, për çfarëdo arsye, ajo duhet t'u paguajë pronarëve të aksioneve të preferuara ato dividentë të humbur përpara se t'u paguajë të ardhurat aksionarëve të zakonshëm.
• Rendimente të mëdha. Shumica e fondeve të preferuara ofrojnë disa herë më shumë rendiment sesa tregu më i gjerë tani. Dhe thjesht merrni preferencat e preferuara të Wells Fargo Series L, të cilat japin një 7.5% të pamasë—më shumë se 5 herë më shumë se 500% e S&P 1.5! Fondet më të preferuara do të shkojnë midis 4% dhe 7%.

Preferencat ofrojnë stabilitet shumë të nevojshëm dhe të ardhura të larta kur rrotat dalin nga tregu, siç kemi parë kohët e fundit.

Por jo të gjitha fondet e preferuara krijohen të barabarta. Ne mund të rrisim fitimet tona pagesat tona duke parë ETF-të kryesore të kaluara. Le t'i kalojmë këta pretendues për dividentë deri në 7.5%.

VANILLA ETF: Letrat me vlerë të Preferuara dhe të Ardhurave iShares ETF (PFF)
PFF

Yield: 4.2%

La Letrat me vlerë të Preferuara dhe të Ardhurave iShares ETF (PFF) është emri më i madh në aksionet e preferuara, me pak më pak se 20 miliardë dollarë aktive aktualisht. Sigurisht, një pjesë e kësaj është thjesht nga të qenit në lojë kaq gjatë – fondi u lançua që nga viti 2007. Pjesa tjetër është se PFF ofron ekspozim të lehtë për t'u kuptuar ndaj një klase aktivesh mjaft të veçantë për një nivel mjaft të arsyeshëm çmimi (0.46% në vit). ETF zotëron 500 aksione të ndryshme të preferuara, kryesisht të aksioneve të sektorit financiar si p.sh. Banka e Amerikës (BAC) Citigrup (C), por edhe industriale dhe komunale.

LUAJ KUNDËRTUESHËM: Fondi i Preferuar me Kohëzgjatje të Ndërmjetme të Mirëbesimit të Parë dhe të Ardhurave (FPF)

Yield: 6.7%

Problemi me PFF është se është një fond i thjeshtë i indeksit Jane që mund të bëjë vetëm atë që i thotë kompjuteri. Anasjelltas, ajo që më pëlqen në lidhje me CEF-të është se menaxherët e tyre njerëzorë kanë ende autonomi, në gjendje të kapin preferencat me çmime të larta dhe të shmangin ato me çmim të tepërt, ndërsa fokusohen në fusha të caktuara.

Merr Fondi i preferuar dhe i të ardhurave për kohëzgjatjen e ndërmjetme të Trustit të Parë (FPF), e cila investon në preferencat me kohëzgjatje nga tre deri në tetë vjet. Puna është se ndërsa kohëzgjatja është mjaft e zakonshme kur flasim për obligacione, nuk është me preferencat - sepse shumica e preferencave janë të përhershme dhe nuk kanë maturim. Ideja këtu është të zvogëloni rrezikun e normës së interesit, që zakonisht do të thotë se po zgjidheni për të ardhura më të ulëta - por në këtë rast ju po e mposhtni PFF-në për shkak të levës së borxhit prej 30% të fondit, gjë që lejon FPF për të dyfishuar disa nga bastet e saj.

Rezultati? Pak më shumë "lëkundje", por përgjithësisht kthime shumë më të mira me kalimin e kohës.

VANILLA ETF: ETF e preferuar financiare e Invesco (PGF)

Yield: 4.5%

Pra, PFF nuk është asgjë për të shkruar në shtëpi. Po në lidhje me një ETF me pak shije, si p.sh ETF e preferuar financiare e Invesco (PGF)?

Shumica e fondeve të aksioneve të preferuara janë të mbushura me aksione bankare dhe sigurues; në mënyrë tipike, financat janë zotërimi më i madh i sektorit. Por PGF e vendos këtë ide në tejkalim, duke ndjekur një indeks që duhet të investojë të paktën 90% të aktiveve në preferencat financiare me bazë në SHBA. Ky portofol i ngushtë prej vetëm më shumë se 100 aksionesh të preferuara është i ngarkuar me të tilla si JPMorgan Chase (JPM) PNC Financiare (PNC), duke e vënë atë në pozicionin që jo vetëm të japë një rendiment të mirë, por ndoshta fitime modeste të çmimeve duke pasur parasysh statusin e sektorit të favorizuar financiar të financave në 2022.

Thjesht mos prisni shumë. PGF ka qenë një fond më i mirë se PFF për një kohë të gjatë, por në fund të fundit, ato janë kafshë mjaft të ngjashme.

LUAJ KUNDËR: JH Premium Dividend Fund (PDT) 

Yield: 7.5%

Nëse vërtet dëshironi diçka ndryshe, JH Premium Dividend Fund (PDT) jep në atë front - dhe jep rezultate.

Kjo miniaturë e portofolit të të ardhurave në një kanaçe kombinon si aksionet e preferuara ashtu edhe stoqet e zakonshme të dividentit për të ofruar një zgjidhje me rendiment shumë të lartë që është e larmishme dhe ka potencial më të mirë për vlerësim pozitiv sesa një fond tipik i preferuar.

PDT nuk mban shumë aksione - vetëm 105 aktualisht - dhe i përqendron ato baste edhe më shumë falë levës së borxhit prej 34%. Gjithashtu, përqendrimi më i lartë i sektorit nuk është financat, të cilat janë ende të konsiderueshme në rreth 30% të aktiveve; janë shërbimet komunale, të cilat midis të përbashkëtave dhe atyre të preferuara përbëjnë vetëm më shumë se gjysmën e fondit. Pronat kryesore përfshijnë NextEra Energy (NEE) Preferohet Dominion Energy (D)., Si dhe Williams Cos. (WMB) dhe Wells Fargo Commons.

PDT është qartësisht më e paqëndrueshme si rezultat, por mbani mend: ju në thelb po kombinoni aksionet mbrojtëse të tipit blu me asetet me rendiment të lartë të obligacioneve.

VANILLA ETF: Global X ETF i preferuar i SHBA (PFFD)
PFFD

Yield: 4.8%

Nëse doni të bëni një lëkundje të afërt për gardhe, mund të hidheni në Global X ETF i preferuar i SHBA (PFFD), një fond i ri që filloi në vitin 2017.

PFFD është një nga ETF-të e preferuara me rendimentin më të lartë me gati 5% aktualisht, dhe është mjaft i lirë, me 0.23% në tarifat vjetore. Cilësia e kredisë është e mirë, me më shumë se gjysmën e portofolit të vlerësuar sipas shkallës së investimit, kështu që nuk është duke u përpjekur për të prodhuar një rendiment të madh.

LUAJ KUNDËRTUESHËM: Fondi total i kthimit të Flaherty & Crumrine (FLC)

Yield: 7.3%

Sigurisht, ka gati 5%, dhe më pas ka mbi 7%, dhe Fondi total i kthimit të Flaherty & Crumrine (FLC) siguron këtë të fundit. Edhe një ETF në nivelin më të lartë të shkallës së rendimentit nuk mund të jetë në krye të CEF-it tuaj mesatar, dhe sigurisht që nuk mund FLC-në më shumë se një mënyra.

FLC është një tjetër portofol hibrid. Flaherty & Crumrine është një specialist i aksioneve të preferuara dhe ky fond i mbyllur kryesisht i përmbahet pikave të forta të firmës. Zakonisht diku rreth 60%-75% e aktiveve do të investohen në preferenca, me pjesën tjetër të aktiveve të dedikuara për borxhin, si dhe për "titujt e kapitalit të kushtëzuar". Për F&C:

Letrat me vlerë të kapitalit të kushtëzuar ose 'CoCos'. kanë karakteristika të ngjashme me letrat me vlerë të preferuara dhe të tjera që prodhojnë të ardhura, por gjithashtu përfshijnë 'thithjen e humbjeve' ose dispozitat e konvertimit të detyrueshëm që i bëjnë letrat me vlerë më shumë si kapital.

Një raport i lartë levash prej 34% dhe cilësi krediti pak më e ulët se fondi juaj mesatar i preferuar e bëjnë FLC një udhëtim me gunga. Por ndryshimi absolut i të ardhurave dhe avantazhet e menaxhimit aktiv në hapësirë ​​duhet të nënkuptojnë performancë të mirë për këtë CEF në një afat të gjatë.

Brett Owens është kryesor investitori për investime Pikëpamja Contrarian. Për më shumë ide të mëdha për të ardhurat, merrni kopjen tuaj falas raportin e tij të fundit të veçantë: Portofoli juaj i daljes në pension të parakohshëm: Dividentë të mëdhenj—çdo muaj—përgjithmonë.

Shpalosja: asnjë