Si të përmirësoni rendimentin në lidhjen tuaj

Ju mund të jeni duke blerë llojin e gabuar të obligacionit të inflacionit. Këtu janë dy mënyra për të marrë gjërat e mira.

Lidhja e inflacionit: mbrojtja përfundimtare kundër rritjes së kostos së jetesës. Nëse e dini se çfarë po bëni, ju merrni një yield real prej 1.9% në këto letra me vlerë të Thesarit të SHBA. Nëse nuk e bëni, do të merrni një marrëveshje të keqe, një obligacion që paguan 0%.

Pse në tokë njerëzit do të blejnë një obligacion 0% kur alternativa prej 1.9% është në dorë? Sepse ata ndjekin këshillat e komentatorëve naivë të financave personale.

Naifët janë i dashuruar me I lidhjet. Këto janë obligacione kursimi që ndjekin koston e jetesës. Ka edhe negative: ata kanë një kufi blerjeje prej 10,000 dollarë në vit, kanë kufizime për riblerjen e hershme dhe nuk mund të futen në një llogari brokerimi.

Më e keqja nga të gjitha, obligacionet I kanë një yield real 0%. Interesi juaj përbëhet nga një kthim me asgjë hamburger plus një rregullim inflacioni. Në fuqinë blerëse, ju thyeni.

Paratë inteligjente po shkojnë në llojin tjetër të obligacioneve të thesarit të rregulluara me inflacion, të quajtur TIPS (Treasury Inflation Protected Security). KËSHILLAT nuk kanë kufi blerjesh, nuk kanë kufizime në aftësinë tuaj për të dalë herët dhe nuk kanë probleme për të hyrë në llogarinë tuaj të ndërmjetësimit.

Më e mira nga të gjitha, TIPS kanë një kthim të vërtetë pozitiv. Ato që duhet për pesë vjet paguajnë 1.92% në vit. Në fuqinë blerëse, ju fitoni 9.6% gjatë pesë viteve.

Unë mund t'i fal ekspertët që po vuanin për lidhjet e mia në janar. Në atë kohë, TIPS pesëvjeçare kishte një yield real prej -1.6%. Me 0% për rendimentin real, obligacioni I ishte padyshim blerja më e mirë, përveç shqetësimeve të lidhura me marrjen dhe mbajtjen e sendit.

Që atëherë ka pasur një përplasje obligacionesh. Yield-et e obligacioneve të tregtueshme janë rritur. Rendimenti i obligacioneve I nuk ka rënë. Nuk ka asnjë justifikim për duke rekomanduar një blerje të I-bond sot.

Obligacionet I mund të mbahen për 30 vjet, pas së cilës ato ndalojnë të grumbullojnë interes. Ju nuk mund t'i arkëtoni ato gjatë vitit të parë. Në vitet dy deri në katër, një shlyerje vjen me një gjobë të barabartë me tre muaj rregullime të inflacionit. Pas shenjës pesëvjeçare, ju mund të arkëtoni kur të doni, duke mbledhur kthimin tuaj të plotë prej 0% (d.m.th., kompensim të plotë për inflacionin).

Ku t'i merrni ato KËSHILLA? Ju keni dy opsione. Njëra është të zotërosh një obligacion. Tjetra është të zotërosh një fond obligacionesh. Ka të mirat dhe të këqijat për secilin.

Për obligacionin, organizoni me bankën ose ndërmjetësin tuaj që të paraqisni, afër afatit, një tender jo konkurrues në ankandin e ardhshëm të TIPS pesëvjeçare. Orari tentativ i Thesarit, që do të finalizohet më 13 tetor, është që ankandi të zhvillohet më 20 tetor.

Në Fidelity Investments nuk ka asnjë tarifë për një urdhër ankandi të vendosur në internet; blerja maksimale është 5 milionë dollarë. Institucione të tjera financiare kanë marrëveshje të ngjashme.

Rendimentet e TIPS mund të rriten ose ulen gjatë dy javëve të ardhshme. Nëse ata shkojnë lart, nxitoni. Nëse ato bien shumë, ju mund të zgjidhni të mos merrni pjesë.

Nëse e mbani atë obligacion derisa të maturohet, me siguri do të mbledhni grupin e kthimit në ankand. Nëse fitoni para në fillim duke shitur në tregun sekondar, mund të shikoni ose një fitim kapitali të papritur ose një humbje të papritur, në varësi të faktit nëse normat e interesit ulen ose rriten. Ky është një bast i drejtë, por shitja do të nënkuptonte që një tregtar i obligacioneve të mashtronte, i cili do të paguajë pak më pak se sa vlen obligacioni. Unë do të rekomandoja një blerje të drejtpërdrejtë të obligacioneve vetëm nëse ka një shans mjaft të mirë që të mund të qëndroni të qetë për pesë vjet.

Alternativa është të zotëroni aksione të një fondi obligacioni TIPS. Dy që më pëlqejnë janë Schwab US TIPS ETF (tik-tak: SCHP, raporti i shpenzimeve 0.04%) dhe ETF e letrave me vlerë afatshkurtër të mbrojtura nga inflacioni Vanguard (VTIP, 0.04%). Fondi Schwab ka obligacione mesatarisht 7.4 vjet deri në maturim; maturimi mesatar i portofolit Vanguard është 2.6 vjet. Një përzierje 50-50 e dy fondeve do t'ju jepte të njëjtin eksitim të normës së interesit si një obligacion i vetëm që duhet të paguhet në pesë vjet.

Avantazhi i fondeve është se ato janë shumë likuide. Prerja e flokëve nga tregtimi është zakonisht një qindarkë për aksion vajtje-ardhje (që është përhapja e ofertës/kërkimit), një përqindje e vogël prej 50 dollarësh.

Disavantazhi i fondeve është se ju nuk mund të përcaktoni se çfarë kthimi real do të merrni nga tani deri në tetor 2027. Fondet vazhdojnë të kalojnë të ardhurat nga maturimi i obligacioneve në obligacione të reja. Portofolet nuk maturohen kurrë.

Çfarë do të thotë kjo: Ju mund të përfundoni duke bërë më mirë ose më keq me fondet se sa do të kishit me një obligacion të vetëm në pesë vjet. Varet nga rruga që marrin normat e interesit. Përsëri, është një bast i drejtë, por mund të mos ju pëlqejë kjo lloj pasigurie.

Tani do të trajtoj dy përfitime të supozuara për obligacionet I: që ju nuk mund të humbni para dhe që mund të shtyni tatimin mbi interesin.

Nuk mund të humbasësh? Vetëm në kuptimin që një struc me kokën në rërë nuk mund të humbasë. Obligacionet e kursimit nuk janë të shënuara në treg. Ju nuk mund ta shihni humbjen tuaj.

Blini një 10,000 dollarë që ju lidh sot dhe do të bëheni menjëherë më të varfër. Nëse planifikoni të qëndroni të vendosur për pesë vjet, investimi juaj tani duhet të vlerësohet në 9,100 dollarë. Kjo është gjithçka që vlen pretendimi juaj i ardhshëm për Thesarin e SHBA, duke pasur parasysh se ku janë yield-et e TIPS. Nëse keni sensin për të dalë në datën më të hershme të mundshme (12 muaj nga tani), atëherë dëmi është më i vogël, por gjithsesi është dëm.

Avantazhi tjetër i supozuar për obligacionet I është shtyrja e tatimit mbi të ardhurat në rregullimin e inflacionit. Kjo nuk është pasuria që mund të mendoni se është. Ligji ynë aktual tatimor është caktuar të skadojë në fund të vitit 2025. Pas kësaj, normat e taksave po rriten.