Sipas Guggenheim Partners, pas një viti të tmerrshëm, është krijuar një strategji e drejtpërdrejtë për investitorët për të marrë një kthim të vlerësuar prej 6% në tregun e obligacioneve.
Ritmi i shpejtë i rritjes së normave të interesit nga Rezerva Federale që nga marsi ndëshkoi investitorët si në aksione ashtu edhe në obligacione, por përpjekjet e bankës qendrore duket se po japin rezultat, të paktën në frontin e inflacionit.
Kjo është një arsye e madhe pse Guggenheim tani pret të shohë që obligacionet me cilësi të lartë të kthehen gati 6% në 2023.
Ekipi shikoi yield-in fillestar të këtij viti të indeksit të obligacioneve agregate amerikane të Bloomberg, i njohur si "Agg", dhe e krahasoi atë me performancën 1-vjeçare (shih grafikun) gjatë 20 viteve të fundit. Ai sugjeron që Agg mund të prodhojë një kthim total afërsisht 6% në 2023, më i miri që nga viti 2008.
Ekonomisti i Guggenheim sheh potencial për një kthim prej afro 6% këtë vit për indeksin e obligacioneve standarde “Agg”.
Investimet Guggenheim, Bloomberg
“Cikli agresiv i shtrëngimit të Fed-it shkaktoi një rivendosje të dhimbshme të yield-eve të obligacioneve në vitin 2022, por rezultati është se banka qendrore i ka kthyer 'të ardhurat' në të ardhura fikse, duke përmirësuar kështu perspektivat e saj të kthimit," Brian Smedley, kryeekonomist dhe ekipi i tij. në Guggenheim shkroi, në një shënim të ri klienti.
Për të qenë të sigurt, kthimi negativ më shumë se -10% i Agg në 2022 ishte një për librat e historisë. Por iShares Core ETF i obligacioneve agregate të SHBA,
AGG,
i cili ndjek standardin, tashmë ishte 3.2% më i lartë nga viti deri të premten, ndërsa indeksi S&P 500
SPX,
u rrit me 6% për të njëjtën shtrirje, sipas FactSet.
Kostot më të shtrenjta të huamarrjes synojnë të frenojnë shpenzimet nga konsumatorët dhe bizneset, ndërkohë që ndihmojnë Fed të zbusë inflacionin, në mënyrë ideale pa shkaktuar një recesion.
Një matës i inflacionit në SHBA, indeksi PCE i preferuar i Fed, të premten tregoi një lehtësim të mëtejshëm të presioneve të çmimeve në dhjetor. në një normë vjetore prej 5%. nga kulmi prej 7% të verës së kaluar, duke hapur potencialisht derën për Fed që së shpejti të ndalojë rritjen e normave të interesit.
Zyrtarët e Fed javën e ardhshme pritet të rrisin normat një më të vogël 25 pikë bazë javen tjeter. Norma e fondeve të Fed aktualisht qëndron në një interval prej 4.25%-4.5%, më i larti që nga viti 2007.
Ndërsa një recesion pritet gjerësisht në vitin 2023, të dhënat e fundit ekonomike kanë forcuar shpresat se një recesion mund të shmanget. Gjithashtu ka investitorët që hamendësojnë se sa kohë mund t'i duhet Fed-it të mbajë normat e larta për të ulur inflacionin në objektivin e tij vjetor prej 2%.
Rendimenti standard 10-vjeçar i thesarit
TMUBMUSD10Y,
u kthye mbi 3.5% të premten, pasi u ngjit deri në 4.2% në tetor, sipas të dhënave të tregut të Dow Jones. Çmimet dhe yield-et e obligacioneve lëvizin në drejtim të kundërt.
Nëse SHBA rrëshqet në recesion, ekipi i Guggenheim sheh gjithashtu një vijë të mirë në obligacione, pasi "mund të rrisë më tej kthimet, nëse një largim i investitorëve drejt sigurisë çon yield-et e obligacioneve më të ulëta".
Burimi: https://www.marketwatch.com/story/how-to-get-a-6-return-in-bonds-this-year-according-to-guggenheim-11674852462?siteid=yhoof2&yptr=yahoo