Si të shmangni ETF-të e stilit më të keq 2Q22

Pyetje: Pse ka kaq shumë ETF?

Përgjigje: Lëshimi i ETF është fitimprurës, kështu që Wall Street vazhdon të nxjerrë më shumë produkte për të shitur.

Numri i madh i ETF-ve ka pak të bëjë me shërbimin e interesave tuaja më të mira si investitor. Unë përdor të dhëna themelore të besueshme dhe të pronarit për të identifikuar tre flamuj të kuq që mund të përdorni për të shmangur ETF-të më të këqija:

1. Likuiditet joadekuat

Kjo çështje është çështja më e lehtë për t'u shmangur, dhe këshilla ime është e thjeshtë. Shmangni të gjitha ETF-të me më pak se 100 milion dollarë në asete. Nivelet e ulëta të likuiditetit mund të çojnë në një mospërputhje midis çmimit të ETF dhe vlerës bazë të letrave me vlerë që ai mban. ETF-të e vogla gjithashtu përgjithësisht kanë volum më të ulët tregtimi, gjë që përkthehet në kosto më të larta tregtare nëpërmjet diferencave më të mëdha të ofertës-kërkimit.

2. Tarifa të larta

ETF-të duhet të jenë të lira, por jo të gjitha janë. Hapi i parë është të vlerësoni se çfarë do të thotë e lirë.

Për t'u siguruar që po paguani me ose nën tarifat mesatare, investoni vetëm në ETF me kosto totale vjetore nën 0.48% - kostoja totale mesatare vjetore e 701 ETF-ve të stilit të kapitalit amerikan që mbulon firma ime. Mesatarja e ponderuar është më e ulët në 0.14%, gjë që nxjerr në pah se si investitorët priren t'i vendosin paratë e tyre në ETF me tarifa të ulëta.

Figura 1 tregon Emles Alpha Opportunities ETF (EOPS) është stili më i shtrenjtë ETF dhe JPMorgan BetaBuilders US Equity ETF BBUS
është më pak e shtrenjtë. Aksionet Absolute WBI WBIL
, WBIG
, Zgjerimi i WBI
ofron tre nga ETF-të më të shtrenjta ndërsa JPMorgan BetaBuilders US Equity ETF (BBUS) është më i liri.

Figura 1: 5 ETF-të e stilit më të shtrenjtë dhe më pak të shtrenjtë

Investitorët nuk duhet të paguajnë tarifa të larta për pronat cilësore. State Street SPDR Portofoli S&P 1500 Composite Stock Market ETF SPTM
është një nga ETF-të e stilit më të renditur në Figurën 1. Vlerësimi neutral i Menaxhimit të Portofolit të SPTM dhe 0.03% kosto totale vjetore i japin atij një vlerësim tërheqës. Roundhill Acquirers Deep Value ETF (DEEP) është stili ETF më i mirë i renditur në përgjithësi. Vlerësimi shumë tërheqës i DEEP për Menaxhimin e Portofolit dhe 0.89% kosto totale vjetore i japin atij një vlerësim shumë tërheqës.

Nga ana tjetër, sado i lirë të jetë një ETF, nëse mban aksione të këqija, performanca e tij do të jetë e keqe. Cilësia e zotërimeve të një ETF ka më shumë rëndësi se çmimi i tij.

3. Pronat e varfëra

Shmangia e zotërimeve të dobëta është deri tani pjesa më e vështirë e shmangies së ETF-ve të këqija, por është gjithashtu më e rëndësishmja sepse performanca e një ETF përcaktohet më shumë nga zotërimet e tij sesa kostot e tij. Figura 2 tregon ETF-të brenda çdo stili me vlerësimet më të këqija të menaxhimit të portofolit, në funksion të zotërimeve të fondit.

Figura 2: ETF-të e stilit me zotërimet më të këqija

Nuveen (NUMG, NSCS) shfaqet më shpesh se çdo ofrues tjetër në Figurën 2, që do të thotë se ofron më shumë ETF me zotërimet më të këqija.

Roundhill MEME ETF (MEME) është ETF i vlerësuar më keq në Figurën 2 dhe fiton një vlerësim shumë jo tërheqës. Renaissance IPO ETF (IPO), Nuveen Small Cap Select ETF (NSCS), Hoya Capital High Dividend Yield ETF (RIET) dhe Invesco Real Assets ESG ETF (IVRA) gjithashtu fitojnë një vlerësim të përgjithshëm parashikues shumë jo tërheqës, që do të thotë jo vetëm që ata mbajnë stoqe të dobëta, ato gjithashtu ngarkojnë kosto totale vjetore të larta.

Rreziku brenda

Të blesh një ETF pa analizuar zotërimet e tij është si të blesh një aksion pa analizuar modelin e tij të biznesit dhe financat. E thënë në një mënyrë tjetër, hulumtimi mbi zotërimet ETF është i nevojshëm kujdesi i duhur sepse performanca e një ETF është po aq e mirë sa performanca e zotërimeve të saj.

PERFORMANCA E ETF HOLDINGS – TARIFA = PERFORMANCA E ETF

Zbulimi: David Trainer, Kyle Guske II dhe Matt Shuler nuk marrin asnjë kompensim për të shkruar për ndonjë stil specifik, stil ose temë.