Si të shmangni ETF-të e stilit më të keq 1Q23

Pyetje: Pse ka kaq shumë ETF?

Përgjigje: Lëshimi i ETF është fitimprurës, kështu që Wall Street vazhdon të nxjerrë më shumë produkte për të shitur.

Unë përdor të dhënat e pronarit për të identifikuar tre flamuj të kuq që mund të përdorni për të shmangur ETF-të më të këqija:

1. Likuiditet joadekuat

Kjo çështje është më e lehtë për t'u shmangur, dhe këshilla ime është e thjeshtë. Shmangni të gjitha ETF-të me më pak se 100 milion dollarë në asete. Nivelet e ulëta të likuiditetit mund të çojnë në një mospërputhje midis çmimit të ETF dhe vlerës bazë të letrave me vlerë që ai mban. ETF-të e vogla gjithashtu përgjithësisht kanë volum më të ulët tregtimi, gjë që përkthehet në kosto më të larta tregtare nëpërmjet diferencave më të mëdha të ofertës-kërkimit.

2. Tarifa të larta

ETF-të duhet të jenë të lira, por jo të gjitha janë. Hapi i parë është të vlerësoni se çfarë do të thotë e lirë.

Për t'u siguruar që po paguani me ose nën tarifat mesatare, investoni vetëm në ETF me kosto totale vjetore nën 0.46%, kosto totale mesatare vjetore e 727 ETF-ve të stilit të kapitalit amerikan që mbulon firma ime. Mesatarja e ponderuar është më e ulët në 0.14%, gjë që nxjerr në pah se si investitorët priren të vendosin paratë e tyre në ETF me tarifa të ulëta.

Figura 1 tregon ETF me kapital të gjatë/short të konvergjencës (CLSE) është stili më i shtrenjtë ETF dhe JPMorgan BetaBuilders US Equity ETF (BBUSBBUS
) është më pak i kushtueshëm. Vanguard ofron 2 nga ETF-të më të lira në analizën time.

Figura 1: 5 ETF-të e stilit më të shtrenjtë dhe më pak të shtrenjtë

Investitorët nuk duhet të paguajnë tarifa të larta për pronat cilësore. Fondi i Indeksit Total të Tregut Vanguard (VTITIV
) është një nga ETF-të e stilit më të renditur në Figurën 1. Vlerësimi neutral i VTI-së për Menaxhimin e Portofolit dhe 0.03% kosto totale vjetore i japin atij një vlerësim tërheqës. Direxion Daily Homebuilders and Supplies Bull 3X Shares (NAIL) është ETF e stilit më të mirë të renditur në përgjithësi. Vlerësimi tërheqës i NAIL për Menaxhimin e Portofolit dhe 1.07% kosto totale vjetore i japin atij një vlerësim shumë tërheqës.

3. Pronat e varfëra

Shmangia e zotërimeve të dobëta është deri tani pjesa më e vështirë e shmangies së ETF-ve të këqija, por është gjithashtu më e rëndësishmja sepse performanca e një ETF përcaktohet më shumë nga zotërimet e tij sesa kostot e tij. Figura 2 tregon ETF-të brenda çdo stili me vlerësimet më të këqija të menaxhimit të portofolit, në funksion të zotërimeve të fondit.

Figura 2: ETF-të e stilit me zotërimet më të këqija

Invesco shfaqet më shpesh se çdo ofrues tjetër në Figurën 2, që do të thotë se ata ofrojnë më shumë ETF me zotërimet më të këqija.

Invesco Real Assets ESG ETF (IVRA) është ETF me vlerësimin më të keq në Figurën 2. SoFi Be Your Own Boss (BYOB), IQ US Mid Cap R&D Leaders ETF (MRND), Motley Fool Small Cap Growth ETF (TMFS), Invesco S&P Small Kapaciteti i dividentit të lartë ETF me paqëndrueshmëri të ulët (XSHDXSHD
), dhe Roundhill MEME ETF (MEME) fitojnë të gjithë një vlerësim të përgjithshëm parashikues shumë jo tërheqës, që do të thotë se jo vetëm që kanë stoqe të dobëta, por gjithashtu ngarkojnë kosto totale vjetore të larta.

Rreziku brenda

Të blesh një ETF pa analizuar zotërimet e tij është si të blesh një aksion pa analizuar modelin e tij të biznesit dhe financat. E thënë në një mënyrë tjetër, hulumtimi mbi zotërimet e ETF-së është i nevojshëm kujdesi i duhur, sepse performanca e një ETF është po aq e mirë sa zotërimet e tij.

PERFORMANCA E HOLDINGSVE TË ETF – TARIFAPËRBALLË
= PERFORMANCA E ETF

Zbulimi: David Trainer, Kyle Guske II dhe Italo Mendonca nuk marrin kompensim për të shkruar për ndonjë aksion, stil ose temë specifike.