Si të shmangni ETF-të më të këqija të sektorit 2Q22

Pyetje: Pse ka kaq shumë ETF?

Përgjigje: Lëshimi i ETF është fitimprurës, kështu që Wall Street vazhdon të nxjerrë më shumë produkte për të shitur.

Numri i madh i ETF-ve ka pak të bëjë me shërbimin e interesave tuaja më të mira si investitor. Unë përdor të dhëna themelore më të besueshme dhe të pronarit për të identifikuar tre flamuj të kuq që mund të përdorni për të shmangur ETF-të më të këqija:

1. Likuiditet joadekuat

Kjo çështje është më e lehtë për t'u shmangur, dhe këshilla ime është e thjeshtë. Shmangni të gjitha ETF-të me më pak se 100 milion dollarë në asete. Nivelet e ulëta të likuiditetit mund të çojnë në një mospërputhje midis çmimit të ETF dhe vlerës bazë të letrave me vlerë që ai mban. ETF-të e vogla gjithashtu përgjithësisht kanë volum më të ulët tregtimi, gjë që përkthehet në kosto më të larta tregtare nëpërmjet diferencave më të mëdha të ofertës-kërkimit.

2. Tarifa të larta

ETF-të duhet të jenë të lira, por jo të gjitha janë. Hapi i parë është të vlerësoni se çfarë do të thotë e lirë.

Për t'u siguruar që po paguani tarifa mesatare ose nën mesatare, investoni vetëm në ETF me kosto totale vjetore nën 0.50% - kostot totale mesatare vjetore të 291 ETF-ve të sektorit të kapitalit amerikan që mbulon firma ime. Mesatarja e ponderuar është më e ulët në 0.26%, gjë që nxjerr në pah se si investitorët priren t'i vendosin paratë e tyre në ETF me tarifa të ulëta.

Figura 1 tregon Seritë ETFis InfraCap MLP ETF (AMZA) është sektori më i shtrenjtë ETF dhe Schwab US REIT ETF CHS
është më pak e shtrenjtë. Besnikëria FMAT
,IHD-ve
, FSTA) ofron tre nga ETF-të më të shtrenjta ndërsa ETF-të Simplify (VACR, VCLO) janë ndër më të lirat.

Figura 1: 5 ETF-të e sektorit më të shtrenjtë dhe më pak të shtrenjtë

Investitorët nuk duhet të paguajnë tarifa të larta për pronat cilësore. Fidelity MSCI Consumer Staples Index ETF (FSTA) është një nga ETF-të e sektorit më të renditur në Figurën 1. Vlerësimi tërheqës i Menaxhimit të Portofolit të FSTA dhe 0.09% kosto totale vjetore i japin atij një vlerësim shumë tërheqës. SPDR S&P ETF e tregjeve të kapitalit KCE
është sektori ETF i renditur më mirë në përgjithësi. Vlerësimi shumë tërheqës i Menaxhimit të Portofolit të KCE-së dhe kostoja totale vjetore prej 0.39% i japin asaj një vlerësim shumë tërheqës.

Nga ana tjetër, Schwab US REIT ETF (SCHH) mban aksione të dobëta dhe fiton një vlerësim shumë jo tërheqës pavarësisht se ka kosto totale vjetore të ulëta prej 0.08%. Pavarësisht se sa i lirë duket një ETF, nëse ka aksione të këqija, performanca do të jetë e keqe. Cilësia e zotërimeve të një ETF ka më shumë rëndësi sesa tarifa e saj e menaxhimit.

3. Pronat e varfëra

Shmangia e zotërimeve të dobëta është deri tani pjesa më e vështirë e shmangies së ETF-ve të këqija, por është gjithashtu më e rëndësishmja sepse performanca e një ETF përcaktohet më shumë nga zotërimet e tij sesa kostot e tij. Figura 2 tregon ETF-të brenda çdo sektori me vlerësimet më të këqija të menaxhimit të portofolit, në funksion të zotërimeve të fondit.

Figura 2: ETF-të e sektorit me zotërimet më të këqija

Invesco (PSCM, PSCF, PSCU) dhe State Street (XES, XWEB, XTL) shfaqen më shpesh se çdo ofrues tjetër në Figurën 2, që do të thotë se ata ofrojnë shumë ETF me zotërimet më të këqija.

State Street SPDR S&P Internet ETF (XWEB) është ETF e vlerësuar më keq në Figurën 2. Global X Genomics & Bioteknology ETF (GNOM), ARK Autonome Technology & Robotics ETF (ARKQ), ProShares Online Retail ETF (ONLN), iShares Core US REIT ETF (USRT), Invesco S&P Small Cap Utilities & Communication (PSCU) dhe State Street SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF (XES) gjithashtu fitojnë një vlerësim të përgjithshëm parashikues shumë jotërheqës, që do të thotë jo vetëm që kanë aksione të dobëta. ata ngarkojnë kosto të larta totale vjetore.

Rreziku brenda

Të blesh një ETF pa analizuar zotërimet e tij është si të blesh një aksion pa analizuar modelin e tij të biznesit dhe financat. E thënë në një mënyrë tjetër, hulumtimi mbi zotërimet e ETF-së është i nevojshëm kujdesi i duhur, sepse performanca e një ETF është po aq e mirë sa zotërimet e tij.

PERFORMANCA E ETF HOLDINGS – TARIFA = PERFORMANCA E ETF

Zbulimi: Kyle Guske II zotëron USRT. David Trainer, Kyle Guske II dhe Matt Shuler nuk marrin kompensim për të shkruar për ndonjë aksion, sektor ose temë specifike.