Si të shmangni ETF-të më të këqija të sektorit 1Q23

Pyetje: Pse ka kaq shumë ETF?

Përgjigje: Lëshimi i ETF është fitimprurës, kështu që Wall Street vazhdon të krijojë më shumë produkte për të shitur.

Unë përdor të dhënat e firmës sime për të identifikuar tre flamuj të kuq që mund të përdorni për të shmangur ETF-të më të këqija:

1. Likuiditet joadekuat

Kjo çështje është më e lehtë për t'u shmangur, dhe këshilla ime është e thjeshtë. Shmangni të gjitha ETF-të me më pak se 100 milion dollarë në asete. Nivelet e ulëta të likuiditetit mund të çojnë në një mospërputhje midis çmimit të ETF dhe vlerës bazë të letrave me vlerë që ai mban. ETF-të e vogla gjithashtu përgjithësisht kanë volum më të ulët tregtimi, gjë që përkthehet në kosto më të larta tregtare nëpërmjet diferencave më të mëdha të ofertës-kërkimit.

2. Tarifa të larta

ETF-të duhet të jenë të lira, por jo të gjitha janë. Hapi i parë këtu është të vlerësoni se çfarë do të thotë e lirë.

Për t'u siguruar që po paguani tarifa mesatare ose nën mesatare, investoni vetëm në ETF me kosto totale vjetore nën 0.51%, kostot mesatare totale vjetore të 287 ETF-ve të sektorit të kapitalit amerikan që mbulon firma ime. Mesatarja e ponderuar është më e ulët në 0.24%, gjë që nxjerr në pah se si investitorët priren t'i vendosin paratë e tyre në ETF me tarifa të ulëta.

Figura 1 tregon ETF Series Trust InfraCap MLP ETF (AMZA) është sektori më i shtrenjtë ETF dhe Schwab US REIT ETF CHS
është më pak e shtrenjtë. AdvisorShares (BEDZ, EATS) ofron dy nga ETF-të më të shtrenjta ndërsa Fidelity FENY
, FSTA,FNCL
ETF-të janë ndër më të lirat.

Figura 1: 5 ETF-të e sektorit më të shtrenjtë dhe më pak të shtrenjtë

Investitorët nuk duhet të paguajnë tarifa të larta për pronat cilësore. Fidelity MSCI Energy Index ETF (FENY) është ETF e sektorit më të mirë të renditur në Figurën 1. Vlerësimi neutral i FENY për Menaxhimin e Portofolit dhe 0.09% kosto totale vjetore i jep atij një vlerësim shumë tërheqës. VanEck Steel ETF (SLX) është ETF e sektorit më të mirë të renditur në përgjithësi. Vlerësimi shumë tërheqës i SLX për Menaxhimin e Portofolit dhe kostoja totale vjetore prej 0.61% i japin atij një vlerësim shumë tërheqës.

Pavarësisht se ka kosto të ulëta totale vjetore prej 0.08%, Schwab US REIT ETF (SCHH) mban aksione të dobëta dhe fiton një vlerësim shumë jo tërheqës. Pavarësisht se sa i lirë duket një ETF, nëse mban aksione të këqija, performanca e tij do të jetë e keqe.

3. Pronat e varfëra

Aksionet e një ETF kanë më shumë peshë në përcaktimin e performancës së përgjithshme sesa kostot e saj. Prandaj, shmangia e zotërimeve të dobëta është pjesa më e rëndësishme (dhe më e vështira) e shmangies së ETF-ve të këqija. Figura 2 tregon ETF-të brenda secilit sektor me zotërimet më të këqija ose vlerësimet e menaxhimit të portofolit.

Figura 2: ETF-të e sektorit me zotërimet më të këqija

Invesco (PSCM
, PSCC,PXJ
, PSCF) shfaqet më shpesh se çdo ofrues tjetër në Figurën 2, që do të thotë se ata ofrojnë më shumë ETF me zotërimet më të këqija.

ETF e të ardhurave nga REIT Rezidenciale Tidal (HAUS) është ETF e vlerësuar më keq në Figurën 2 bazuar në vlerësimin tim të përgjithshëm parashikues. State Street SPDR S&P Internet ETF XWEB
, State Street SPDR S&P Health Care Equipment ETF XHE
, ProShares Online ETF me pakicë ONLN
, US Global Jets ETF JETS
, Fidelity MSCI Utilities Index ETF FUTY
, dhe Invesco Dynamic Oil & Gas Services ETF (PXJ) gjithashtu fitojnë një vlerësim të përgjithshëm parashikues shumë jo tërheqës, që do të thotë se jo vetëm që mbajnë stoqe të dobëta, por gjithashtu ngarkojnë kosto totale vjetore të larta.

Rreziku brenda

Të blesh një ETF pa analizuar zotërimet e tij është si të blesh një aksion pa analizuar biznesin dhe financat e tij. Për ta thënë ndryshe, kërkimi mbi zotërimet ETF është i nevojshëm kujdesi i duhur sepse performanca e një ETF është po aq e mirë sa zotërimet e tij.

PERFORMANCA E PRONJEVE TË ETF - TARIFA = PERFORMANCA E ETF

Zbulimi: David Trainer, Kyle Guske II dhe Italo Mendonça nuk marrin kompensim për të shkruar për ndonjë aksion, sektor ose temë specifike.