Si të vlerësoni efektin e janarit të tregut të aksioneve dhe barometrin e janarit për 2023

Historikisht, janari ka parë disa tendenca unike të tregut të aksioneve. E para është se stoqet më të vogla dhe statistikisht më të lira priren të performojnë më mirë gjatë fillimit të janarit. Së dyti, vetë janari është shpesh një muaj relativisht i mirë për stoqet të paktën bazuar në të dhënat e viteve 1941-2003, megjithëse kjo është vënë në pikëpyetje kohët e fundit. Së fundmi, fillimi i janarit ka pasur njëfarë fuqie parashikuese për kthimet e përgjithshme të tregut për vitin. Asnjë nga këto tendenca nuk është një gjë e sigurt, por historikisht ato kanë pasur njëfarë fuqie parashikuese.

Efekti i janarit

Mark Haug dhe Mark Hirchey nga Universiteti i Kansasit në 2005 letër ekzaminuan të dhënat nga viti 1802 deri në 2004. Ata zbuluan se stoqet me kapital të vogël prireshin të performonin më mirë në janar mesatarisht dhe se stoqet e momentit (aksionet që janë rritur ndjeshëm në çmim kohët e fundit) priren të performojnë më pak në janar.

Kjo është potencialisht për shkak të korrja e humbjeve nga taksat pasi investitorët shesin aksione të humbura në fund të vitit dhe më pas i blejnë ato në janar për të ndihmuar në optimizimin e performancës së rregulluar nga taksat. Ndërsa trendet e tregut shkojnë, kjo ka një histori relativisht të fortë dhe studiuesit shpesh e shohin efektin të jetë statistikisht domethënës. Kjo nuk është garanci se do të funksionojë në të ardhmen, por është befasuese të shohësh këtë lloj tendence në tregje që konsiderohen të jenë përgjithësisht efikase.

Janari si një muaj i mirë për stoqet

Historikisht, duke parë mbi Periudha 1941-2003 Janari ka ofruar mesatarisht kthimet më të mira të rregulluara nga risku dhe ato absolute, krahasuar me muajt e tjerë të vitit.

Megjithatë, gjatë dekadës së fundit, performanca e kaluar e janarit duket se është zbehur disi. Është e paqartë nëse kjo do të thotë se diçka ka ndryshuar rrënjësisht, ose, meqenëse këto efekte ofrojnë vetëm një avantazh të lehtë, edhe nëse funksionojnë, nëse janari sapo ka pasur një ecuri më të dobët vitet e fundit që mund të ndryshojë në të ardhmen.

Barometri i janarit

Kur janari është një muaj në rënie, nuk parashikon mirë për stoqet për pjesën e mbetur të vitit kalendarik. Kjo quhet "barometri i janarit". Një kthim negativ për tregjet në janar ka sinjalizuar historikisht kthime relativisht të dobëta për tregjet për 11 muajin pasardhës të vitit. Megjithatë, një rënie e janarit është e pazakontë, kështu që fuqia statistikore e kësaj metode parashikimi mund të vihet në pikëpyetje. Megjithatë, ia vlen të kujtojmë se në 2022, janari pati një kthim negativ dhe, natyrisht, ky ishte përgjithësisht një vit negativ për tregjet.

Garanci

Vlen të kujtohet se tregjet financiare janë përgjithësisht efikase, edhe kur këto efekte ofrojnë një pasqyrë, shpesh është vetëm një avantazh i vogël në tregje dhe definitivisht nuk janë një gjë e sigurt. Megjithatë, historikisht kur zbatohet vazhdimisht, këto efekte kanë përmirësuar kthimet.

Çfarë duhet të shikojmë

Implikimi është se janari është shpesh një muaj i mirë për investitorët, veçanërisht për ata që investohen në aksione më të vogla dhe më të lira. Për më tepër, nëse janari tregon një kthim negativ, kjo mund të mos jetë e mirë për pjesën e mbetur të vitit, siç e pamë në 2022. Megjithatë, një janar negativ nuk nënkupton një vit humbje për stoqet, vetëm se kthimet janë më të dobëta se mesatarja .