Si The Big Short Edukoi një brez mbi krizën financiare të 2008

Përshtatja fituese e Oskarit në vitin 2015 e librit të Michael Lewis, me të njëjtin emër, ndoqi disa personazhe me një sfond financiar në krye të krizës ekonomike globale 2007-08. Individët përfunduan duke përfituar shumë nga incidenti, duke vënë bast për kolapsin e sistemit financiar nëpërmjet obligacioneve që mbanin hipoteka të rrezikshme. Filmi shpesh vlerësohet se shpjegon katastrofën monetare në terma laikë.

Filmi përfundoi duke përdorur personazhe të luajtura nga aktorë si Selena Gomez, Margot Robbie dhe Anthony Bourdain për të shpjeguar elementet më komplekse të asaj që ndodhi duke përdorur analogjitë e përditshme.

Personazhi i Margot Robbie shpjegoi obligacionet hipotekore ndërsa ishte ulur në një vaskë. Koncepti pas tij ishte se Robbie do të përfaqësonte llojin e personit ku komuniteti po fokusohej në atë kohë, ndërkohë që situata po shkërmoqej.

Aktorja vuri në dukje se arsyeja kryesore e kolapsit ishte formimi dhe abuzimi i obligacioneve hipotekore. Hipotekat mund të jenë aktive mjaft të qëndrueshme nëse vlerësohen shumë - në varësi të marrësit - megjithatë bankat filluan të mbushin obligacione plot me hipoteka të rrezikshme (nën-prime) për të fituar më shumë para përmes njerëzve që investojnë në obligacione.

Anthony Bourdain më pas shpjegoi CDO-të (detyrimi i borxhit të kolateralizuar) përmes analogjisë së ushqimeve të detit. Një CDO bashkon asete të tilla si obligacione, kredi për makina, kredi me kartë krediti dhe hipoteka për t'ua shitur investitorëve. Këto kredi, të gjitha nga vende të ndryshme, më pas bashkohen dhe kthehen në treg si obligacione të reja. Investitorët në CDO mund të blejnë nivele të ndryshme rreziku, duke filluar nga i ulët në të lartë.

Në prag të krizës, disa banka filluan të krijojnë dhe nxjerrin CDO me letra me vlerë të mbështetur nga hipoteka me rrezik të lartë. Megjithatë, ato CDO u vlerësuan ende AAA (që do të thotë shumë të sigurta), sepse agjencitë e vlerësimit besonin se kishte siguri në numra, kështu që të kesh hipoteka të shumta me rrezik të lartë të bashkuara së bashku ishte një bast i mirë për investitorët.

Selena Gomez dhe Richard Thaler (profesor i ekonomisë së sjelljes) më pas shpjeguan se si CDO-të sintetike u krijuan në një interludë tjetër duke përdorur blackjack. CDO-të hibride u filluan sepse pati një sukses fillestar në CDO, siç shpjegoi Bourdain.

Bankat filluan të prodhojnë CDO sekondare hibride duke përdorur pjesë të ndryshme të CDO-ve të krijuara tashmë. Mendoni për një makinë të bërë nga pjesët e dhjetëra makinave të ndryshme të përdorura. Bankat më pas bënë CDO sintetike – shpjegon dyshja – që vepronin si siguri kundër nëse njerëzit dështonin në kreditë e tyre në formën e këmbimeve të mospagimit të kredisë. Çuditërisht, askush nuk mendonte se kreditë do të falimentonin në atë që Thaler e përshkroi si gabim i dorës së nxehtë.

Imagjinoni sikur Cristiano Ronaldo të kishte shënuar në shumë ndeshje radhazi dhe njerëzit të vënë bast se ai duhet të shënojë tani në çdo ndeshje. Njerëzit bënë atë bast dhe njerëzit bënë baste anësore që ai person do të fitonte bastin e tyre. Ky proces vazhdoi. Përfundimisht, Ronaldo nuk shënoi në një lojë (njerëzit nuk mund të paguanin hipotekat e tyre) dhe gjërat ranë poshtë. Njerëzit që fituan para në Gjërat e mëdha bast në atë rënie duke përdorur një mekanizëm të njohur si shorting.

Me fjalë të thjeshta, dikush që shkurton merr hua aksione nga dikush që pranon t'i kthejë ato në një datë të caktuar. Mund të jenë ditë ose vite. Pas shkëmbimit, shitësi i shkurtër shet aksionet në treg - le të themi për 1000 dollarë.

Në ditën kur shitësi i shkurtër duhet të paguajë, ata shkojnë për të blerë të njëjtin aksion në treg, por imagjinoni se vlera tani ka rënë, në vend që të jetë ende 1000 dollarë, tani vlen 200 dollarë. Do të thotë më i shkurtër blen mbrapsht aksionin dhe ia dorëzon kujtdo që e ka marrë hua ndërsa mban 800 dollarë fitim.

Kjo është ajo që u ndodhi shumë personazheve në film, por në një shkallë më të madhe.

Përshtatja e industrisë për shkak të filmit

Themeluesi dhe CEO i Confer Inc., Yatin Karnik, ka mbi 20 vjet përvojë në industrinë e hipotekave dhe ishte aktiv gjatë kohës kur u shfaq filmi. Duke kaluar pothuajse 17 vjet në Wells Fargo përpara se të degëzohej me Confer në 2021.

Confer ka ndërtuar një motor optimizimi që mund të personalizojë kreditë hipotekore përmes Web 3.0. Synimi për të vendosur huamarrësit në një lloj pozicioni negocimi me huadhënësin.

Aplikacioni krahason vlerësimet zyrtare të kredisë, duke rekomanduar një huadhënës që është më i favorshmi për situatën e huamarrësit, ndërkohë që ndryshon transaksionin e hipotekës përmes kushteve për të nxjerrë një ofertë më të mirë.

Karnik tha për sipërmarrjen:Qëllimi im është të demokratizoj financat në nivel global, jo vetëm brenda Shteteve të Bashkuara të Amerikës.”

“Ky qëllim përkthehet në fitimin e parave lehtësisht të arritshme për ata në nevojë dhe ata që duan të japin hua. Për më tepër, duke e bërë atë të përballueshme, të disponueshme dhe transparente për të dhënë/huazuar para.”

“Mungesa e financimit të përballueshëm ndikon tek komunitetet e varfra dhe të paprivilegjuara, pasi ato nuk kanë akses në fondet e nevojshme. Njerëzit e panë këtë në ekran të plotë gjatë filmit.” Ai shtoi.

"Misioni im është të bëj para lehtësisht të arritshme për ata që nuk janë në gjendje t'i arrijnë ato."

Në mënyrë të pabesueshme, pas përplasjes, nuk pati shumë ndryshime legjitime në procedura, përveç pak më shumë rregullore të sigurisë.

Confer, dhe entitete të tjera, shpresojnë ta ndryshojnë atë përmes blockchain dhe epokës së re dixhitale në mënyrë që të mos ketë një rishfaqje të Gjërat e mëdha.

Karnik vazhdoi, "Unë sinqerisht dua të ndryshoj mënyrat e vjetruara në të cilat industria e financave aktualisht funksionon - gjë që shton shtresa të panevojshme administrative, nuk lejon qartësi dhe fuqinë e vërtetë të zgjedhjes për huamarrësit dhe në mënyrë të hapur i mungon zbatimi i udhëzimeve të qeverisë."

“Ka boshllëqe të dukshme dhe mungesë standardizimi në të gjithë peizazhin e kreditimit financiar. Unë synoj të nxjerr në dritë këto gropa sa krateri dhe të siguroj që liderët në të gjithë bordin të mbahen përgjegjës për përgjegjësitë e tyre ndaj publikut amerikan.”