Si i shfrytëzon Robinhood tregtarët e tij pas orëve

Firmat e brokerimit në internet janë në një garë armatimi për të ofruar më shumë mjete për investitorët. Duket kundërintuitive, por kur bëhet fjalë për ekzekutimin e tregtisë më pak është shpesh më shumë.

Drejtuesit në Tregjet e Robinhood (HOOD) njoftoi të martën se klientët tani janë në gjendje të tregtojnë letra me vlerë nga ora 7 e mëngjesit deri në 8:24 ET. Përfundimisht, ekzekutimi i tregtisë do të jetë i disponueshëm 7/XNUMX.

Është një zhvillim i shkëlqyeshëm për aksionerët e Robinhood, klientët jo aq shumë.

Robinhood është përqeshur nga tradicionalistët, rregullatorët dhe madje edhe disa përdorues për investime në lojëra. Platforma pothuajse e bën shumë të lehtë hyrjen dhe daljen nga stoqet dhe opsionet.

Themeluesit Vlad Tenev dhe Baiju Bhatt patën idenë gjeniale në vitin 2013 për të bashkuar mediat sociale, telefonat inteligjentë dhe investimin në internet. Më pas, studentët e Stanford-it krijuan një mënyrë për t'i lejuar investitorët të blejnë pa probleme shumë aksione të çuditshme pa pagesë, në njëfarë mënyre.

Tregtimi në Robinhood nuk është vërtet falas.

Eliminimi i komisionit që normalisht u faturohet klientëve do të thotë ta mbledhësh atë diku tjetër. Dhe këtu biznesi bëhet pak i skicuar. Robinhood mbledh tarifat nga krijuesit e tregut në këmbim të rrugëtimit të porosive për blerje dhe shitje të klientëve në rrugën e tyre për ekzekutim. Kjo do të thotë që llogaritë e klientëve në Robinhood janë produkti. Klienti i vërtetë është stalla e krijuesve të tregut që konkurrojnë për porositë e klientëve.

Sipas Regjistrimi S-1 me Komisionin e Letrave me Vlerë dhe Shkëmbim, vetëm disa nga këto firma financiare përbëjnë tani 75% të të ardhurave të Robinhood. Prodhuesi i tregut Citadel Securities përbënte 34% të shitjeve, Susquehanna International Group kontribuoi me 18%, dhe Wolverine Holdings përbënte 10%. Më keq, kontributi nga krijuesit e tregut në biznesin e përgjithshëm në Robinhood po rritet, nga 62% një vit më parë.

Mbani në mend, krijuesit e tregut janë në anën tjetër të çdo transaksioni me pakicë në Robinhood. Fitimi i tyre është një funksion i drejtpërdrejtë i diferencës ndërmjet çmimit të ofertës dhe kërkesës. Sa më i madh të jetë përhapja, aq më i mirë është fitimi. Dhe një sistem i quajtur "pagesa për rrjedhën e porosive"." ia kthen Robinhood një pjesë të asaj fitimi të papritur.

Një gjatësi studim nga BestEx Research argumenton se këto përhapje mund të ngushtohen me 25% nëse ato do të drejtoheshin siç duhet në një bursë.

Tregtimi i klientëve në Robinhood nuk është falas. Tarifat thjesht fshihen në përhapje të majme.

Këto përhapje dhe rreziqet e qenësishme të mbështetjes te krijuesit e tregut, u bënë të dukshme në shkurt 2021 gjatë GameStop
GME
(GME) furi tregtare. Aksionet e ashtuquajtura meme u rritën nga 17 dollarë në 483 dollarë pasi shitësit e shkurtër u detyruan të blinin aksione në rritje. Ritmi i furishëm i avancimit çoi në përhapje shumë të gjera, fitime të papritura për krijuesit e tregut dhe një mori ndërprerjesh tregtare për klientët e Robinhood.

Autoriteti rregullator i industrisë financiare mendoi se këto ndërprerje u bënë dëm të konsiderueshëm klientëve. FINA njoftoi qershorin e kaluar se Robinhood ra dakord të paguante rreth 70 milionë dollarë për të zgjidhur ankesat e klientëve. Ishte penalltia më e madhe e urdhëruar ndonjëherë, sipas a CNBC raportojnë.

Modeli i biznesit në Robinhood është i mbushur me probleme në tregjet që duhet të jenë të rregullta me shumë blerës dhe shitës. Tani imagjinoni se çfarë ndodh me porositë e shitjes me pakicë kur ato janë të ekspozuara ndaj tregtimit kronik jolikuid paraprak dhe pas orarit.

Ky është padyshim një zhvillim pozitiv për aksionerët e Robinhood. Firma synon të mbledhë tarifa edhe më të mëdha nga krijuesit e tregut. Kjo shpjegon gjithashtu pse aksionet u hodhën të martën në 15.91 dollarë, një fitim prej 24%. Fatkeqësisht, janë klientët e Robinhood ata që do të paguajnë çmimin për tregtimin në tregje të holla.

Unë kurrë nuk kam rekomanduar aksione të Robinhood. Nuk kam problem me etikën e modelit të biznesit. Gjithçka është zbuluar plotësisht. Kompania nuk pretendon se shërbimet e saj janë falas. Çështja ime ka qenë gjithmonë e braktisur, ideja që shumë klientë përfundimisht do të mbyllin llogaritë e tyre pasi humbasin para ose interes për të investuar. Si biznes, kjo është e paqëndrueshme.

Me një çmim aksioni prej 15.91 dollarë, aksionet e Robinhood tregtohen me 6.4 herë shitje. Biznesi aktualisht është jofitimprurës dhe kthimi nga investimi në vitin 2021 ishte -22.5%.

Aksionet mund të rriten deri në 22 dollarë në tubimin tjetër, gjë që do të ishte një vend i mirë për t'i shitur nëse i keni.

Investitorët duhet të mbyllin pozicionet ekzistuese të gjata në një rritje drejt 22 dollarëve.

Për të mësuar se si të përmirësoni në mënyrë dramatike rezultatet tuaja në treg duke blerë opsione në aksione si Ford dhe Tesla, bëni një provë dy-javore në shërbimin tim special, Opsionet taktike: Kliko këtu. Anëtarët kanë bërë më shumë se 5 herë paratë e tyre këtë vit.