Një normë në rritje e inflacionit ka qenë një pengesë në tregun e aksioneve të SHBA për pjesën më të madhe të vitit 2022. Lëvizjet e fundit të Fed për të frenuar inflacionin duke rritur disa herë normat e interesit mund ta kenë mbajtur inflacionin të mos rritet shumë më keq. Por siç vuri në dukje kryetari i Fed-it, Jerome Powell, në fjalimin e tij një ditë më parë, inflacioni i lartë mbetet një problem i rëndësishëm i vazhdueshëm dhe Fed do të vazhdojë të rrisë normat derisa inflacioni të reduktohet ndjeshëm.
Fjalimi i Powell në mëngjes herët tronditi tregjet dhe të tre indekset u shitën pjesën tjetër të ditës. Dow dhe S&P 500 humbën secili me mbi 3%, ndërsa Nasdaq ra me pak më pak se 4%. Çuditërisht, sektori i besimit të investimeve në pasuri të paluajtshme hipotekore (REIT), i cili ka pasur një ecuri të paqëndrueshme gjatë gjithë vitit 2022, rezultoi disi më mirë se tregu i përgjithshëm.
Menaxhimi i Kapitalit Annaly Inc. (NYSE: nly), REIT më e madhe hipotekore, humbi 2.09%, por Orchid Island Capital Corp. (NYSE: CRO), e cila ka humbur 42% të vlerës së saj gjatë vitit të kaluar, në fakt fitoi 0.70%.
Arbor Realty Trust Inc. (NYSE: ABR), i cili është ulur gati 17% gjatë të njëjtit hark kohor, humbi 1.75%, por gjithashtu u ngjit me 2.04% pas orëve. AGNC Investment CorpMe (NASDAQ: AGNC) u ul me 1.28% në ditë, por u rrit me 1.46% pas ziles së mbylljes.
ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR) humbi 0.54% por gjithashtu fitoi 1.37% pas orëve. Si AGNC ashtu edhe ARR kanë pësuar humbje të konsiderueshme gjatë vitit të kaluar.
REIT-të e hipotekave marrin para hua për të blerë grupe të përbashkëta kredish me zbritje, të quajtura letra me vlerë të mbështetura nga hipoteka (MBS). Kur ata lëshojnë një hipotekë të re, diferenca midis çmimit që paguajnë dhe asaj që marrin në pagesat e kredisë është mënyra se si ata i bëjnë paratë e tyre. Por kur normat e interesit rriten, shuma që ata paguajnë për kredi rritet dhe kështu diferenca bie. Për më tepër, normat më të larta të interesit i bëjnë kreditë me norma të ndryshueshme që ato ofrojnë më shumë në rrezik për mospagim.
Meqenëse me ligj këto REIT duhet t'u paguajnë aksionerëve 90% të të ardhurave të tyre të tatueshme, nëse këto të ardhura bien, atëherë do të jenë edhe dividentët që ata paguajnë. Dhe dividentët me rendiment të lartë të REIT-ve të hipotekave janë në thelb arsyeja më tërheqëse për investitorët për të blerë këto aksione.
Për shembull, rendimenti aktual vjetor i dividentit të Annaly prej 13.4% e bën atë një të preferuar midis REIT-ve të hipotekave. Por çmimi i paqëndrueshëm i aksioneve të NLY nuk është për të gjithë. Aksionet janë tregtuar në një interval midis 8.94 dhe 5.45 dollarë gjatë 52 javëve të fundit. Investitorët që blenë NLY në krye të gamës janë rreth 25% në rënie me çmimin aktual prej 6.56 dollarë. Edhe me dividentët e përfshirë, kjo është ende një humbje e konsiderueshme. Nëse NLY duhet të zvogëlojë dividentin e saj, ajo mund të shohë më shumë dobësi në vijim.
Por duhet të pyesim veten nëse shumica e lajmeve të normave negative të interesit janë përfshirë tashmë në këto çmime të aksioneve të hipotekave REIT, pra përgjigja e heshtur ndaj fjalimit të Powell të premten. Tregu i aksioneve shpesh duket gjashtë muaj ose më gjatë në të ardhmen. Historikisht, shumë prej këtyre aksioneve u shkatërruan gjatë rritjeve të normave të interesit të kaluar, vetëm për t'u blerë në nivele më të ulëta nga investitorët kur ata mendonin se më e keqja kishte mbaruar, edhe nëse dividentët u shkurtuan ose mbetën të pandryshuara për disa vjet.
Blerja e aksioneve të hipotekave REIT aktualisht është një rrezik që sigurisht nuk është i përshtatshëm për të gjithë investitorët. Dhe problemi është se vetë investitorët që kanë më shumë nevojë për të ardhurat, siç janë pensionistët, janë ata që duhet të jenë më të rrezikuarit. Por për investitorët më aventureske, REIT-et e hipotekave ia vlen të shikohen për të parë nëse ato janë në fund të çmimit.
Pikat kryesore të lajmeve të investimit të pasurive të paluajtshme të sotme
Platforma e investimeve të borxhit privat Përqind po lançon një ofertë të re borxhi të korporatës për Tajger, një kompani softuerësh ndërkombëtare e mbështetur nga VC, me një APY 15-17%. Përditësimi i fundit H1 i platformës tregon një rendiment mesatar historik prej 12.38%.
La Fondi i portofolit për shumë familje CalTier së fundmi përfundoi një investim i ri në një portofol me katër prona shumëfamiljare të përbërë nga 185 njësi. Fondi i Portofolit Multi-Familjar CalTier është një nga fondet e pakta të pasurive të paluajtshme të patregtueshme në dispozicion të investitorëve të paakredituar dhe ka një investim minimal prej 500 dollarë. Nga viti deri më sot, fondi ka prodhuar një kthim vjetor cash-on-cash prej 7.02%.
Gjeni më shumë lajme dhe oferta për investime në pasuri të paluajtshme në Investime Alternative Benzinga
Imazhi nga kwarkot në Shutterstock
Shihni më shumë nga Benzinga
Mos humbisni sinjalizimet në kohë reale për aksionet tuaja - bashkohuni Benzinga Pro falas! Provoni mjetin që do t'ju ndihmojë të investoni më zgjuar, më shpejt dhe më mirë.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga nuk ofron këshilla për investime. Të gjitha të drejtat e rezervuara.
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/rising-interest-rates-could-affect-155948146.html