Si menaxherët e fondeve të përbashkëta po fshehin performancën e dobët

Kur bëhet fjalë për fondet e përbashkëta dhe standardet e tyre, pamja mund të jetë mashtruese. Një dokument i ri kërkimor zbulon se si menaxherët e fondeve të përbashkëta mund të ndryshojnë standardet e tyre për të manipuluar metrikat e performancës. Ja se si fondet e përbashkëta fshehin performancat e dobëta dhe çfarë do të thotë për investitorët.

A këshilltar financiar mund t'ju ndihmojë të krijoni një plan financiar për të mbrojtur investimet tuaja dhe për të identifikuar mundësi të reja për të fituar para.

Si i ndryshojnë fondet e përbashkëta indekset e standardeve për të fshehur performancën e dobët

Në një studim, “Lëvizja e shtyllave? Ndryshimet e standardeve të fondit të përbashkët dhe manipulimi i performancës”, studiuesit Kevin Mullally dhe Andrea Rossi zbulojnë se si menaxherët e fondeve të përbashkëta mund të manipulojnë performancën duke ndryshuar standardet me të cilat ata masin kthimet e tyre.

Mullally dhe Rossi hulumtojnë standardet e vetë-drejtuara të fondeve të përbashkëta. Gjetjet e tyre i lejojnë ata të kenë një ide se sa fondet e përbashkëta manipulojnë vlerën që u ofrojnë investitorëve.

“Të dhënat tona tregojnë se ndryshimet e standardeve janë të zakonshme. Ne zbulojmë se 1,050 nga 2,870 fonde (36.5%) bënë ndryshime në standardet e tyre të prospektit të paktën një herë gjatë periudhës 13-vjeçare të mostrës që përfshin 2006-2018,” shkruajnë autorët.

Gjetjet e autorëve tregojnë se fondet e përbashkëta po përfitojnë nga rryma Rregullat e Komisionit të Letrave me Vlerë (SEC).. Brenda këtyre rregullave, fondet e përbashkëta lejohen të ndryshojnë indekset e tyre standarde kundrejt të cilave ata masin kthimet.

Autorët përcaktuan se fondet përfitojnë nga kjo zbrazëti duke shtuar indekse me kthime më të ulëta në të kaluarën - ose duke hequr indekset me kthime më të larta në të kaluarën. Kjo strategji përmirëson pamjen e performancës së tyre të rregulluar sipas standardeve.

Hulumtimi i tyre zbuloi gjithashtu se fondet e përbashkëta me performancë të dobët shpesh kanë qenë fajtorët e manipulimeve me standardet e tyre. Më konkretisht, fondet me tarifa të larta, fondet e shitura nga ndërmjetësi dhe fondet që përjetojnë flukse dalëse dhe performancë nën nivel kanë më shumë gjasa të marrin pjesë në këtë strategji, thonë autorët.

Çfarë është një Indeks Benchmark?

Një indeks standard është një strategji referimi që lejon investitorët të krahasojnë rezultatet brenda portofolit të tyre me indekset me përbërje të ngjashme investimi. Të S&P 500 dhe Dow Jones Industrial Average (DJIA) janë shembuj të indekseve standarde.

Historia vazhdon

Indekset e standardeve janë mjete të dobishme për investitorët për të analizuar portofolet e tyre. Ai mund t'u japë investitorëve një ide të mirë se sa mirë po performojnë portofolet e tyre ose kanë performancë të dobët në krahasim me kolegët e tyre.

Kur menaxherët e fondeve të përbashkëta mund të shkëmbejnë indekset standarde, kjo e bën të vështirë për investitorët të shohin kthime reale.

Çfarë duhet të dinë investitorët

Para se të bëjnë ndonjë investim, investitorët duhet të shikojnë të kërkojnë prospektin e një fondi të përbashkët. Disa fonde të përbashkëta ofrojnë një prospekt në faqen e tyre të internetit për një pasqyrë të plotë.

Investitorët duhet gjithashtu të monitorojnë ndryshimet historike të menaxherit aktiv të fondit brenda një fondi përpara se të marrin një vendim. Në fund të fundit, menaxherët aktivë të fondeve kanë shumë ndikim në mënyrën se si funksionon fondi i tyre. Të dhënat historike mund t'i bëjnë menaxherët e rinj aktivë të fondeve të duken më mirë ose më keq se sa janë.

Është gjithashtu kritike për flisni me një këshilltar financiar. Një këshilltar financiar mund t'ju ndihmojë të identifikoni pikat e forta dhe të dobëta brenda portofolit ku po mendoni të investoni. Mbështetuni në to për t'ju ndihmuar të siguroheni që të fitoni fitime afatgjata.

Bottom Line

Mos e shit veten shkurt. Bëni kujdesin tuaj të duhur duke monitoruar shpesh performancën e fondeve të përbashkëta dhe standardet e tyre. Disa fonde të përbashkëta mund të mos veprojnë në mirëbesim me investitorët e tyre. Si investitor, duhet të flisni me një këshilltar financiar, i cili mund t'ju ndihmojë të bëni verifikimin dhe zgjedhjen e produkteve të investimit.

Këshilla për kursimet e pensionit

Foto: ©iStock/blackwaterimages, ©iStock/WDnet, ©iStock/Dontstop

Postimi Investitorët Kujdes: Menaxherët e fondeve të përbashkëta mund ta përdorin këtë truk për të fshehur performancën e dobët shfaq së pari në Blog SmartAsset.