Sa shpejt mund të djegë 50 miliardë dollarë një startup jo-bankar?

GloriFi me bazë në Teksas ishte një startup i teknologjisë financiare që aspironte të ishte alternativa bankare kundër zgjimit për konservatorët për të "vendosur paratë e tyre aty ku janë vlerat e tyre".

Themeluesi Toby Neugebauer doli publikisht me konceptin e tij në verën e vitit 2022, pikërisht kur triliona dollarë investime kishin filluar të dilnin nga industria e karburanteve fosile drejt huamarrësve më të gjelbër. Ai dhe gruaja e tij mblodhën 50 miliardë dollarë nga 84 mbështetës konservatorë, duke përfshirë miliarderët Peter Thiel, Ken Griffin dhe Vivek Ramaswamy. Prezantuesja e emisioneve të bisedave të The Daily Wire, Candace Owens, ishte një bashkëthemeluese; Nick Ayers, konsulent i Mike Pence, një partner i lartë biznesi.

GloriFi do të dilte publike në pranverën e 2023 përmes një bashkimi me DHC Acquisition Corp., një SPAC, drejtuesit e lartë të së cilës kanë prejardhje ushtarake dhe mbrojtëse, të cilët e karakterizojnë kulturën e tyre të biznesit si "Opsione Speciale". Por vetëm disa muaj pas shpalljes publike, GloriFi u palos.

Në emailin e oficerit të komunikimit Cathy Landtroop për punonjësit, mbyllja thuhej se ishte për shkak të “sfidave financiare që lidhen me gabimet e startup-eve, ekonomisë së dështuar, sulmeve të reputacionit dhe historive të shumta negative”. Shumë detaje për të cilat aludohet u theksuan në një Wall Street Journal në fillim të tetorit exposé të keqfunksionimeve operacionale, gabimeve financiare dhe ekseseve të CEO-ve.

Prisni Çfarë? Një ekonomi e “dështuar” në harkun kohor prej vetëm katër muajsh? Për një vend përçarës, a nuk duhet të ishte parashikuar vëmendja negative e medias? Ndoshta festohet, si reklamë falas? Dhe 50 miliardë dollarë në para në fillim. Ndaloni aty. 50 miliardë dollarë është më shumë se një shumë e rregullt për të përthithur problemet e një startupi. Është një bunarë. Vetëm për kontekst, Crunchbase, platforma 15-vjeçare e inteligjencës së tregut në internet, mblodhi 50 miliardë dollarë kur shkoi për një raund D rreth të njëjtën kohë këtë vit.

Për të qenë të qartë, problemi nuk ishte as me pikën e synuar të GloriFi. Tregu për amerikanët i nënshërbyer ose i dështuar nga bankat tradicionale është i madh, edhe nëse jo "qindra miliona" siç pretendohet nga Neugebauer. Në vitin 2021, një studim i FDIC tregoi se 6 MM amerikanë janë pa shërbime bankare; dhe ndërsa disa nuk kanë para për të hapur një llogari, një numër i njëjtë thjesht nuk u besojnë bankave ose nuk e vlerësojnë privatësinë e tyre mbi komoditetin bankar. Për më tepër, një fintech i dizajnuar mirë pa dyshim mund të zgjerojë aksesin e kapitalit dhe gjithashtu të sfidojë seriozisht bankat e themelimit duke i bërë më efikase operacionet bazë të kredisë.

Arsyeja pse GloriFi dështoi është sepse nuk kishte kulturë krediti.

Dhurata ishte mesazhe jokonsistente. Nga njëra anë, GloriFi mburrej (pa ofruar asnjë provë) se grupi i tij teknologjik ishte superior ndaj sistemeve të mëdha të trashëgimisë bankare. Nga ana tjetër, markimi i saj ishte si një kartë afiniteti - një taktikë marketingu që bankat përdorin për të rritur normat e pranimit në ofertat e kartave të tyre të kreditit. Këto fusha janë shumë të ndryshme.

Në premtimet e saj për produkte dhe shërbime që përputhen me stilin e jetës dhe vlerat e anëtarëve, GloriFi solli konceptin e afinitetit në një nivel krejtësisht të ri të imagjinatës së markës. Kartat e kreditit do të prodhoheshin nga gëzhoja plumbash. Pronarët përgjegjës të armëve do të merrnin zbritje të sigurimit të pronarëve të shtëpive. GloriFi do të mbulonte shpenzimet ligjore të anëtarëve që qëlluan dikë në vetëmbrojtje.

Por një park tematik është më shumë se një temë, është një park. Një kartë krediti afiniteti është më shumë se një klub, është kredi konsumatore. Një jobankë me tematikë guximtare duhet ende të veprojë si një bankë. Për të qëndruar në biznes, GloriFi do të duhet të rrisë kapitalin e borxhit - shumë prej tij - sepse kapitali është i shtrenjtë dhe jobankat nuk kanë akses në financimin më të lirë të borxhit, depozitat. GloriFi kishte akses në disa depozita klientësh sipas një marrëveshjeje me TransPecos Banks, por për të rritur sasinë e nevojshme të kapitalit të borxhit për ta bërë atë si një bankë me avullin e saj, do t'i duhej të demonstronte një kapacitet për të gjeneruar fitime neto nga shërbimet e saj dhe një rezultat pozitiv. marzh në produktet e saj, sepse bankat në këtë mënyrë fitojnë para.

Rritja fillestare nuk ishte ndryshim i madh; ishte mjaftueshëm i madh për të ofruar shërbime dhe produkte bazë në një shkallë të vogël, dhe për t'u ndërtuar deri në madhështi. Rasti i GloriFi për financimin urë deri në datën e IPO-së do të kishte qenë atëherë shumë më bindës.

Meqë ra fjala, ku shkuan 50 miliardë dollarë? Konsulentët e pirjes, gërvishtjeve, pagesave…mund të imagjinohet 50,000 ose 500,000 dollarë të ikur, por urdhra të përmasave më shumë?

Rasti i hapur dhe i mbyllur i GloriFi lë pas këtë një vrimë krimbi: Animo Mortgage Company LLC (TX), që bën biznes si GloriFi, që ekziston që nga 23 shtatori 2021, ka një zinxhir prej 44 kompanish hipotekore me emra të ngjashëm që u hapën pas saj në shtete të ndryshme. Ato janë ende funksionale, sipas bazës së të dhënave në internet Open Corporates. A do të ketë një GloriFi2?

Opencorporates