Si funksionojnë opsionet e aksioneve?

Përtypjet kryesore

• Një opsion është një kontratë që i lejon blerësit të blejë ose shesë aksione të aksioneve me një çmim të rënë dakord.
• Investitorët mund të marrin kthime të mëdha duke përdorur opsione në vend që thjesht të zotërojnë aksione.
• Paralajmërohu se shpërblimet më të larta vijnë me rrezik më të lartë. Është e domosdoshme të dini se si të mbroni pozicionet tuaja për të mbrojtur veten nga humbjet potencialisht të pakufizuara.

Të gjithë e dinë se mund të fitoni para duke investuar në aksione duke blerë të ulëta dhe duke shitur me çmime të larta. Megjithatë, ka mënyra për të fituar para në bursë edhe kur çmimet janë në rënie dhe paqëndrueshmëria është në rritje. Shitja e opsioneve është një strategji që mund të jetë fitimprurëse, por e rrezikshme.

Lexoni për të mësuar se si funksionojnë opsionet, rreziqet dhe si të filloni.

Çfarë është një opsion?

Ashtu siç tingëllon, një opsion ju jep mundësinë (por jo detyrimin) për të blerë një aktiv me një çmim të rënë dakord. Ndërsa opsionet në përgjithësi i referohen aksioneve, ato ndonjëherë përdoren në pasuri të paluajtshme. Për shembull, pronat me qira mund të kenë mundësinë për të blerë në fund të qirasë.

Blerësi paguan një premium për opsionin, pavarësisht nëse ata e blejnë realisht aktivin. Zakonisht, kjo është një shumë e caktuar në dollarë për aksion. Kjo është një fitore për blerësin, i cili e merr aktivin me një çmim që i pëlqen, dhe shitësin, i cili fiton para në marrëveshje, pavarësisht nëse shesin apo jo.

Opsionet nuk zgjasin përgjithmonë. Ashtu si kuponët e dyqaneve ushqimore, ato vijnë me një datë skadimi që duhet të përdoren. Përndryshe, ato bëhen të pavlera.

Llojet e opsioneve

Ekzistojnë vetëm dy lloje opsionesh, duke përfshirë thirrjet dhe vendosjet. Këto dy varietete mund të përzihen dhe kombinohen në kombinime të pafundme, duke filluar nga të thjeshtat, duke përfshirë thirrjet e mbuluara, deri te komplekset, si p.sh. kondoret e hekurit.

Këtu janë bazat e secilit lloj opsioni dhe situatat e zakonshme kur investitorët i përdorin ato.

Opsionet e thirrjes

Një opsion i thirrjes i lejon blerësit të blejë (ose të thërrasë) aksione të aksioneve me një çmim të caktuar. Ai gjithashtu detyron shitësin e opsionit të shesë aksionet e tij me atë çmim nëse kërkohet ta bëjë këtë.

Për shembull, thoni që dëshironi të zotëroni 100 aksione të aksioneve ABC. Le të themi se tregtohet me 50 dollarë për aksion, dhe ju blini me këtë çmim për një total prej 5,000 dollarësh. Nëse stoku i ABC rritet me 10% në 55 dollarë për aksion në gjashtë muajt e ardhshëm, portofoli juaj do të rritet në 5,500 dollarë. Investimi juaj prej 5,000 dollarësh tani vlen 10% më shumë.

Tani le të themi se në vend që të blini aksionet, keni blerë një opsion thirrjeje që ju lejon të telefononi për aksionet e dikujt tjetër me një çmim specifik. Në këtë shembull, çmimi (i njohur si çmimi i goditjes) është 50 dollarë për aksion. Ju do të paguani një premium për këtë opsion, le të themi 1.00 dollarë për aksion (100 dollarë në total). Në vend që të shpenzoni 5,000 dollarë për të zotëruar aksionet ABC, mund ta blini me të njëjtin çmim me vetëm 100 dollarë për opsionin e thirrjes.

Nëse stoku i ABC rritet me të njëjtën 10% në 55 dollarë për aksion, 100 dollarët tuaj tani vlejnë 400 dollarë. Kjo është një rritje prej 5 dollarësh për aksion shumëzuar me 100 aksione minus premiumin prej 100 dollarësh, që përkthehet në një kthim prej 400%. Nëse do të kishit shpenzuar të njëjtat 5,000 dollarë për opsionet si në aksionet ABC në skenarin e parë, tani do të kishit 200,000 dollarë.

Megjithatë, ju humbni para nëse stoku nuk rritet me më shumë se 1 dollarë për aksion në gjashtë muaj. Ushtrimi i opsionit tuaj do të ketë kuptim vetëm nëse çmimi i aksioneve rritet pasi ju do të paguani më shumë me çmimin e goditjes sesa tregtoni në treg. Nëse keni blerë aksione të ABC plotësisht pa opsione, do ta kishit akoma aktivin dhe mund të prisni për të parë nëse çmimi u rrit më vonë.

Blerja e opsioneve është më e lirë se blerja e aksioneve, por ju mund të humbni të gjithë investimin tuaj nëse parashikimet tuaja janë të pasakta. Rrjedhimisht, është e rëndësishme të llogaritni humbjet tuaja të mundshme në mënyrë që të humbni vetëm atë që mund të përballoni.

Një shënim shtesë që duhet mbajtur parasysh, dividentët i shkojnë pronarit të aksioneve, jo pronarit të opsioneve të thirrjes. Ju nuk merrni dividentë me opsione.

Vendos opsionet

Opsioni i vendosjes funksionon në mënyrë të kundërt. Ai i jep blerësit të drejtën për të shitur aksione me një çmim specifik dhe shitësit detyrimin për të blerë ato aksione nëse opsioni ushtrohet. Opsionet e vendosjes shpesh krahasohen me sigurimin sepse ato mbroni investimin tuaj kundrejt humbjes nga një aksion që bie në çmim pasi mund të shesësh ende me çmimin fillestar (me sa duket më i lartë).

Le të marrim të njëjtin shembull të aksioneve ABC me 50 dollarë për aksion. Nëse keni blerë aksione të ABC me 50 dollarë, por jeni të shqetësuar për rënien e çmimit të aksionit, mund të blini një opsion shitjeje me një çmim goditjeje prej 50 dollarësh që skadon në gjashtë muaj me 1 dollarë për aksion. Nëse stoku bie në 45 dollarë për aksion dhe ju ushtroni opsionin tuaj, nuk do të kishit premium prej 100 dollarësh, por do të kishit ende 4,900 dollarë në vend të 100 aksioneve të aksioneve ABC me vlerë vetëm 4,500 dollarë.

Vlerat janë të dizajnuara si mbrojtje kundër humbjes, jo si parabërës. Por, nëse e keni ushtruar mendimin tuaj në shembullin e mësipërm, mund të blini aksionet me 45 dollarë për aksion dhe të merrni 400 dollarë në xhep. Ja se si funksionon kjo, shisni aksionin me një çmim prej 50 dollarësh për aksion për 5,000 dollarë, zbrisni opsionin e shitjes prej 100 dollarësh dhe ju mbeteni me 4,900 dollarë. Kur blini 100 aksione me 45 dollarë, do të kushtojë 4,500 dollarë dhe do të keni 400 dollarë fitim.

Sigurisht, nëse çmimi i ABC rritet në vend që të ulet, ju jeni jashtë 100 dollarëve pa asgjë për të treguar. Do të ishte më mirë të shisje në bursë sesa të shisje me çmimin e grevës tani më të ulët, kështu që vendosja juaj është e pavlefshme. Por, ashtu si me sigurimin, zakonisht blini një fushe duke shpresuar të mos e përdorni.

Opsionet e tregtimit

Gjëja interesante në lidhje me opsionet është se ju nuk duhet të zotëroni në fakt aksionet themelore. Mund t'i tregtoni opsionet si entitetet e tyre. Megjithatë, kjo mund të jetë jashtëzakonisht e rrezikshme.

Kur çmimi i aksioneve në bazë të opsionit tuaj ndryshon, ai mund ta bëjë atë të vlejë më shumë dhe ju mund të shisni një opsion pa e ushtruar atë. Për shembull, nëse çmimi i aksioneve lëviz mbi çmimin e goditjes në një opsion thirrjeje që keni blerë, opsioni juaj tani është më i vlefshëm. Ju keni të drejtë të blini aksionet me një çmim më të ulët se sa tregtohet aktualisht, kështu që mund të ushtroni opsionin, të shisni aksionet dhe të merrni një fitim të mirë.

Për të thjeshtuar gjërat, mund ta shesësh opsionin përpara se të skadojë. Ashtu si obligacionet, opsionet tregtohen në tregun sekondar.

Kushtet për të ditur

Nëse jeni duke menduar për tregtimin e opsioneve të aksioneve, ka disa terma të rëndësishëm që duhet të dini. Kjo perfshin:

• Në para (ITM): Një opsion është në para kur çmimi i aksioneve ka ndryshuar për ta bërë opsionin të vlefshëm për t'u ushtruar pas llogaritjes së kostos së primit. Në shembullin e mësipërm, opsioni do të ishte në para pasi aksioni të binte nën 49 dollarë për aksion (çmimi fillestar prej 50 dollarë – 1 dollarë premium për aksion = 49 dollarë).
• Nga paratë (OTM): Anasjelltas, një opsion që është pa para nuk ia vlen ende të ushtrohet. Duke përdorur të njëjtin shembull, opsioni do të ishte pa para në 49 dollarë për aksion ose më shumë. Ka kuptim të ushtrohet opsioni vetëm pasi çmimi i aksionit të bjerë më tej.
• Vlera kohore (Theta): Opsionet vlejnë më shumë kur data e skadencës është më larg. Nëse një opsion skadon brenda disa ditësh, ka më pak gjasa që të jeni në gjendje ta përdorni, kështu që ka më pak vlerë kohore. Vlera e një opsioni llogaritet bazuar në çmimin e aksionit bazë dhe sa vlerë kohore ka mbetur. Vlera kohore shpesh shprehet si shkronja greke theta.
• Mbajtësi: Ky është personi që blen kontratën e opsionit dhe ka të drejtë ta ushtrojë atë.
• Shkrimtari: Ky është personi që shet kontratën e opsionit dhe është i detyruar ta përmbushë atë nëse mbajtësi e ushtron opsionin.
• Kontrata: Opsionet vijnë në kontrata me 100 aksione secila, kështu që ju duhet të blini një minimum prej 100 aksionesh të opsionit që blini.

Rreziku i shitjes së opsioneve

Ndërsa ka avantazhe të jashtëzakonshme për opsionet e tregtimit, ato vijnë me rreziqe. Kur blini një opsion, më e keqja që mund të ndodhë është që stoku të lëvizë kundër pozicionit tuaj. Në këtë skenar, opsioni juaj skadon, i pa ushtruar dhe i pavlefshëm. Më e shumta që mund të humbni është ajo që keni paguar për opsionin.

Megjithatë, shitja e një opsioni pa ndonjë aktiv themelor, i njohur gjithashtu si një thirrje e zhveshur ose një shitje e zhveshur, ka një potencial të ngjashëm humbjeje si shitja e shkurtër (infinit).

Për shembull, le të themi se aksionet tona të ABC tregtohen me 50 dollarë dhe ju shkruani një kontratë telefonate të zhveshur (që do të thotë se nuk zotëroni asnjë aksion ABC) me një çmim prej 55 dollarësh 1.00 dollarë për aksion. Skenari më i mirë është që stoku të bjerë ose të ngecë, dhe opsioni skadon. Ju do të ruani fitimin prej 100 dollarësh, të cilin e morët në thelb për asgjë.

Megjithatë, nëse çmimi i aksioneve rritet dhe opsioni juaj ushtrohet, tani ju jeni të shkurtër të aksionit. Ju duhet të shesni 100 aksione të ABC në mënyrë që të mos keni nevojë të përmbushni kontratën e thirrjes, që do të thotë se jeni të detyruar të blini aksione me çmimin e tregut, i cili teorikisht mund të jetë pafundësisht i lartë. Meqenëse mund të paguani çdo çmim për aksionet që ju nevojiten tani, humbjet tuaja mund të jenë gjithashtu të pafundme.

Kjo është arsyeja pse shumë tregtarë me përvojë të opsioneve përdorin kombinime të thirrjeve, shitjeve, parave të gatshme dhe aksioneve bazë për të mbrojtur rrezikun e shitjes së opsioneve. Përndryshe, rreziqet e larta mund të tejkalojnë shpërblimet e mëdha të opsioneve të tregtimit.

Shkarko fund

Opsionet e tregtimit kanë një avantazh shumë më të fortë se tregtimi i aksioneve, por duhet shumë njohuri dhe strategji për të minimizuar rrezikun. Ndërsa paratë tuaja mund të shkojnë shumë më tej për blerjen e opsioneve sesa aksionet, lakmia ka shkatërruar shumë tregtarë të mundshëm opsionesh para kohe. Para se të hidhen, fillestarët duhet të edukojnë veten mbi rreziqet e tregtimit të opsioneve.

Opsionet e tregtimit kërkojnë shumë kohë dhe lëvizje të monitorimit të energjisë në treg. Nëse jeni duke kërkuar për një metodë të thjeshtë investimi që kërkon kohë minimale, por ofron një përzierje solide të aseteve, provoni një nga Kompletet e Investimeve të Q.ai.

Këto komplete unike investimi shfrytëzojnë fuqinë e inteligjencës artificiale për të analizuar të dhënat e tregut për të gjetur asetet më premtuese në një kategori që zgjidhni. Paketat e Investimeve të Q.ai e largojnë kokëçarjen nga përzgjedhja dhe monitorimi i investimeve.

Shkarkoni Q.ai sot për qasje në strategjitë e investimeve të fuqizuara nga AI.