Si i dëmtojnë rritja e normave të interesit të Rezervës Federale kursimet tuaja të daljes në pension?

Rezerva Federale sapo ngriti përsëri normat e interesit dhe vazhdon të mbajë një qëndrim të sigurt kundër shifrave historikisht të larta të inflacionit.

Çfarë i bën kjo portofolit tuaj të investimeve?

“Normat e interesit janë inpute kritike për procesin e vlerësimit – dhe ndikojnë në vlerën e aksioneve dhe obligacioneve”, thotë Robert R. Johnson, profesor në Kolegjin e Biznesit Heider në Universitetin Creighton në Charlottesville, Virxhinia. “Warren Buffett është cituar të ketë thënë: “Normat e interesit janë për çmimet e aseteve siç është graviteti për mollën. Kur ka norma të ulëta interesi, ka një tërheqje gravitacionale shumë të ulët në çmimet e aktiveve.' Efekti i normave të interesit afër zeros ishte fryrja e vlerës së aksioneve për shkak të uljes së nxitjes për të mbajtur borxhin e qeverisë pa rrezik. Ndërsa shohim rritje të normave, do të shohim rritjen e atraktivitetit të borxhit të qeverisë dhe uljen e kthimeve ndaj aksioneve dhe aktiveve të tjera me rrezik. Së dyti, rritja e normave rrit koston e kapitalit të një firme dhe, të gjitha të tjerat të barabarta, ulin rentabilitetin e bizneseve sepse firmat paguajnë një shpenzim më të lartë interesi. Së treti, shumë investitorë përdorin marzhin - paratë e huazuara - për të blerë aksione dhe aktive të tjera. Një rritje në normat e interesit pakëson tërheqjen e huamarrjes në marzh. Së katërti, ekziston një efekt i thjeshtë zëvendësimi që shoqëron një rritje të normës së interesit pasi atraktiviteti i letrave me vlerë të sapoemetuara (me pagesa më të larta të premtuara) rritet në krahasim me dëshirueshmërinë e letrave të tjera me vlerë."

Nëse jeni në pension ose jeni gati të tërhiqeni, largimi i shpejtë i Fed nga lehtësimi sasior drejt agresionit agresiv ka shkaktuar ndikimin e tij në situatën tuaj financiare pikërisht kur dëshironi më shumë stabilitet dhe besueshmëri në kthime.

"Rritja e normave të interesit mund të ketë një efekt të dëmshëm në investimet e kursimeve të pensionit, pasi ato mund ta bëjnë më të vështirë për investitorët të gjenerojnë kthime," thotë Tommy Gallagher, një ish-bankier investimesh dhe Themeluesi i Top Mobile Banks i cili jeton në Bernë, Zvicër. dhe Ann Arbor, Michigan. “Kur normat e interesit rriten, do të thotë që investitorët duhet të paguajnë më shumë për investimet e tyre dhe mund të jetë më e vështirë të fitosh prej tyre. Kjo mund të ketë një efekt negativ në kursimet e pensionit, pasi kthimet mund të mos jenë aq të larta sa dikur.”

Shumica e pensionistëve korrin kursimet e tyre të daljes në pension pasi të dalin në pension. Kjo do të thotë se ata do të përdorin të ardhurat ose do të shesin disa asete për të paguar shpenzimet e daljes në pension. Rritja e normave të interesit, së bashku me inflacionin rekord, përfaqëson një thikë me dy tehe.

"Nëse pensionistët tërheqin para nga një portofol aksionesh dhe/ose obligacionesh për të ardhurat e nevojshme (duke marrë dividentë, interes dhe duke shitur një pjesë të principalit), ata do të duhet të shesin më shumë aktive kryesore me çmimet e tyre më të ulëta për të ruajtur shumën e të ardhurave që janë marrë më parë. rritja e normave të interesit”, thotë Mark D. Kinsella nga Shërbimet e Planifikimit Financiar Familjar në Wheaton, Illinois. “Nëse normat e interesit po rriten, çmimet në fushën e shitjes me pakicë dhe shumicë mund të rriten. Kështu, për të mundësuar që të ardhurat e tyre të vazhdojnë me rritjen e çmimeve, pensionistët mund të duhet të shesin edhe më shumë asete për të marrë të ardhurat që nevojiten për të mbajtur jetesën. Me kalimin e kohës kjo mund të jetë shkatërruese për portofolin e investimeve.”

Nëse vazhdoni të mbani kursimet tuaja të pensionit në një plan 401(k), ose nëse investoni në fonde të përbashkëta që përmbajnë obligacione (duke përfshirë fondet e balancuara dhe fondet e datës së synuar), portofoli juaj ka përjetuar forcën e hapur të rritjes së normave të interesit.

“Për ata me 401(k), të cilat përfshijnë fonde të përbashkëta që investojnë në obligacione, ka të ngjarë që rritja e normës së interesit të ndikojë negativisht në çmimet e aksioneve të tyre dhe, në fund të fundit, në vlerën neto të aktivit,” thotë Richard Gardner, CEO i Moduli në Scottsdale, Arizona.

Megjithatë, lajmi nuk është i keq.

"Një rritje e normave të interesit ka të ngjarë të rezultojë në një rënie të çmimit të aksionit dhe vlerës neto të aseteve të çdo fondi të përbashkët që keni në planin tuaj 401(k) që investon në obligacione," thotë Steven Holmes, Këshilltar i Lartë i Investimeve në iCASH. jashtë Torontos, Kanada. “Nga ana tjetër, ndërsa këto fonde shtojnë prona të reja duke paguar norma më të larta në portofolet e tyre, të ardhurat e tyre ka të ngjarë të rriten me kalimin e kohës.”

Nëse dëshironi të qëndroni në klasën e aktiveve me të ardhura fikse, strategjia më e sigurt që mund të ndiqni mund të jetë të kufizoni investimet tuaja në obligacione individuale dhe shkallë atë portofol.

“Për obligacionet – ajo që shumica e pensionistëve e kalojnë kohën duke menduar – është në të vërtetë mjaft e thjeshtë”, thotë Rubin Miller, Shefi i Investimeve në Perspective Wealth Partners në Austin, Teksas. “Nëse jeni duke investuar në obligacione të shkallës së investimit (siç ka të ngjarë të jeni në radhë të parë për të shmangur rrezikun e mospagimit), atëherë rregulli më i mirë është që kohëzgjatja juaj duhet të jetë më e shkurtër se horizonti juaj i investimit. Kjo do t'ju japë kohë të mjaftueshme për të rikuperuar çdo humbje në çmime në letra, pasi fondet që zotëroni kanë obligacione të vjetra që maturohen për të blerë obligacione të reja me rendiment më të lartë ose kohë të mjaftueshme që obligacionet individuale që zotëroni të maturohen, dhe ju mund ta drejtoni vetë këtë proces.

Nëse je mjaft me fat që nuk duhet të shesësh asete për të mbajtur një pension të rehatshëm, ndikimi i rritjes së normave, të paktën sa i përket portofolit tuaj, bëhet më pak i rëndësishëm.

“Për pensionistët që nuk marrin të ardhura nga investimet në aksione dhe obligacione, me rritjen e normave të interesit, vlerat e aksioneve dhe obligacioneve në portofol do të ulen dhe, në sipërfaqe, kjo do të dëmtonte,” thotë Kinsella. “Megjithatë, nëse asetet nuk shiten për të siguruar para për pronarin, nuk do të ketë asnjë dëm për investitorin/pronarin.”

Rritja e normave të interesit ndikon gjithashtu në pasurinë e paluajtshme, pavarësisht nëse i mbani ato për përdorim personal ose si investim.

"Rreziku më i madh i rritjes së normave të interesit është se e bën më të shtrenjtë marrjen e parave hua," thotë Alex Byder, pronar i BD Home Holdings, LLC në Lafayette, Indiana. "Nëse keni një hipotekë me normë të ndryshueshme, për shembull, atëherë jeni në rrezik të paguani një pagesë shumë më të lartë të hipotekës."

Nga pikëpamja e investimeve, rritja e normave të interesit mund të kufizojë aftësinë për të nxjerrë të ardhura nga pronat e pasurive të paluajtshme. Për më tepër, normat më të larta të hipotekës përbëjnë një sfidë kur përpiqeni të shisni një pronë. Kjo vlen për të moshuarit që kërkojnë të zhvendosen në një shtëpi më të vogël.

"Kur njerëzit kanë një portofol të mirë pensioni, e vetmja zonë që mund të dëmtojë pensionistët mund të jetë në portofolin e tyre të pasurive të paluajtshme, sepse më pak njerëz mund të jenë në gjendje të blejnë pasuri të paluajtshme me norma më të larta interesi," thotë Omer Reiner, President i FL Cash Home Buyers. LLC në Ft. Lauderdale, Florida. "Shumë njerëz kanë raportuar se pensionistët mund ta kenë më të vështirë zvogëlimin e madhësisë, por nëse ata shesin shtëpinë e tyre dhe kanë një fond të mirë pensioni, ata duhet të jenë në gjendje të zvogëlojnë madhësinë duke përdorur paratë e gatshme."

Ndërsa rritja e normave të interesit ndikon në investime, ndikimi nuk është i njëjtë në të gjitha investimet. Ka kuptim të kuptosh dallimet dhe të investosh në përputhje me rrethanat.