Ndoshta argumenti më i mirë për të investuar më shumë nga 401(k)-të tona në bursë tani është të gjithë njerëzit që na thonë të mos bëjmë. Si rregull i përgjithshëm, ka qenë një kohë e mirë për të qenë bullgar kur shumë të tjerë janë bearis.
Dhe ndoshta argumenti i dytë më i mirë është koha e vitit. "Efekti i Halloween" është një gjë e vërtetë. Askush nuk e di pse, por tregjet e aksioneve kanë prodhuar shumicën e fitimeve të tyre gjatë muajve të dimrit, nga 31 tetori deri më 30 prill.
Por le të luajmë avokatin e djallit dhe të pyesim: Realisht, sa i keq mund të jetë ky treg i ariut? Dhe nuk po flas se sa keq mund të jetë për tregtarët afatshkurtër ose dikë që kërkon një fitim të shpejtë. Unë jam duke menduar se çfarë mund të thotë për investitorët në pension si ju (dhe unë) - njerëz që po investojnë dekada përpara?
Lexoni: Kufiri për 401 (k) kontribute do të rritet gati 10% në 2023, por nuk është gjithmonë një ide e mirë të maksimizoni investimet tuaja të pensionit
Për të marrë një ide, kam thyer librat e historisë - ose, më saktë, të dhënat e historisë të përpiluara dhe të mbajtura nga Robert Shiller, profesor i financës në Universitetin Yale (dhe fitues i çmimit Nobel). Ai ka numra të performancës në aksionet amerikane që shkojnë deri në administratën e Grantit.
Dhe unë bëra disa analiza të bazuara në mënyrën se si investojmë gjithnjë e më shumë prej nesh: Domethënë, duke "mesatarizuar koston e dollarit", ose duke hedhur një sasi modeste (dhe të barabartë) në treg çdo muaj, të vijë shiu ose shkëlqimi.
Ndryshe nga opinioni popullor, koha më e keqe për një investitor të rregullt për të hyrë në treg nuk ishte vetëm para rrëzimit famëkeq të vitit 1929.
Po, tregu i aksioneve u shemb atëherë me gati 90% gjatë 4 viteve të ardhshme (në faza), ose rreth 75% në terma realë, të rregulluar nga inflacioni kur përfshini dividentët. Por oh djalë u kthye shpejt. Nga nivelet më të ulëta të vitit 1932, ajo dyfishoi paratë tuaja në një vit dhe katërfishoi paratë tuaja gjatë 5 viteve.
Lexoni: Çfarë duhet të bëni me paratë tuaja nëse jeni në pension ose së shpejti
Dikush që hodhi të gjitha paratë e tij në treg në momentin më të keq të mundshëm, në fund të gushtit 1929, në fakt u kthye në fitim në vitin 1936. Dhe dikush që kushtoi mesatarisht dollarin në rrugën e tij përmes Përplasjes së 1929 dhe Depresionit të Madh, edhe duke supozuar se ata filluan absolutisht në kohën më të keqe të mundshme, ishin në fitim në pranverën e 1933 dhe u rritën me rreth 50% deri në 1939.
Por koha vërtet, vërtet e keqe për investitorët e rregullt, me kosto mesatare të dollarit ishte vitet 1960 dhe 1970. Në vend të një përplasjeje të shpejtë dhe rikthimit, investitorët gjatë atyre dekadave patën një katastrofë të vazhdueshme pasi stoqet ranë pas inflacionit të zhurmshëm për pjesën më të mirë të 20 viteve.
Duke përdorur të dhënat e profesorit Shiller, bëra një analizë të thjeshtë të asaj që do të kishte ndodhur me një mesatare të kostos së dollarit që filloi në 1964 dhe vazhdoi për dekada.
Ju mund të shihni rezultatin më lart.
Nuk është e bukur. Kjo tregon kthimin kumulativ "real" të investimit, që do të thotë kthim pas përshtatjes për inflacionin, për dikë që vazhdoi të vendoste të njëjtën shumë në S&P 500 çdo muaj. (Oh, dhe ne po injorojmë tarifat dhe taksat.)
Yikes!
A mund të ndodhë përsëri kjo? Sigurisht. Cdo gje mund te ndodhe. A ka gjasa? Me siguri jo.
Ky është skenari më i keq i regjistruar. Unë jam duke luajtur avokatin e djallit.
Në fakt, kthimi real mesatar i S&P 500
SPX,
+% 1.63
mbi 30 vjet është pak më pak se 7%.
Ka dy paralajmërime që duhen mbajtur parasysh.
Së pari, kjo është në terma "realë". Ajo që tregon grafiku është se, përveç një rënieje të shkurtër të vitit 1970 dhe një periudhe të vështirë në mesin e viteve 1970, një portofol aksionesh përafërsisht vazhdoi me inflacionin e arratisur. edhe në këto dekada absolutisht të rrëmujshme. Nuk dolët përpara topit 8, por nuk mbetët pas tij. Rehati e vogël, sigurisht, por vlen të përmendet.
Së dyti, vitet e gjata dhe të dobëta u kompensuan në mënyrë ekstravagante nga bumi pas vitit 1982. Dikush që filloi të investonte për daljen në pension në vitin 1964 dhe nuk doli në pension deri në mesin e viteve 1980, fitoi totalin e investimit të tyre prej rreth 50% real, kushtet e fuqisë blerëse. Dikush që investoi mbi 30 vjet më shumë se dyfishoi paratë e tij.
Lajmi i mirë për tregjet e ariut, madje edhe tregjet e ariut të gjatë, është se nëse vazhdojmë të investojmë gjatë tyre, marrim aksione me çmim të lirë.
Ato para të investuara në S&P 500 gjatë mesit të viteve 1970? Gjatë 20 viteve të ardhshme, ajo mundi inflacionin me një 700%.
“Edhe nëse investitorët janë kapur në kohën më të keqe të mundshme në histori, duke vazhduar të investojnë, ata janë vazhdimisht duke u ulur mesatarisht – ata po rrisin kthimin e tyre në afat të gjatë”, thotë Joachim Klement, strateg investimesh në Liberum. “Thonë se rritja e interesit është çudia e tetë e botës. Unë do të thoja se mesatarja e kostos së dollarit është e nënta.”
Sa keq mund të jetë për 401(k) tuaj?
Ndoshta argumenti më i mirë për të investuar më shumë nga 401(k)-të tona në bursë tani është të gjithë njerëzit që na thonë të mos bëjmë. Si rregull i përgjithshëm, ka qenë një kohë e mirë për të qenë bullgar kur shumë të tjerë janë bearis.
Dhe ndoshta argumenti i dytë më i mirë është koha e vitit. "Efekti i Halloween" është një gjë e vërtetë. Askush nuk e di pse, por tregjet e aksioneve kanë prodhuar shumicën e fitimeve të tyre gjatë muajve të dimrit, nga 31 tetori deri më 30 prill.
Por le të luajmë avokatin e djallit dhe të pyesim: Realisht, sa i keq mund të jetë ky treg i ariut? Dhe nuk po flas se sa keq mund të jetë për tregtarët afatshkurtër ose dikë që kërkon një fitim të shpejtë. Unë jam duke menduar se çfarë mund të thotë për investitorët në pension si ju (dhe unë) - njerëz që po investojnë dekada përpara?
Lexoni: Kufiri për 401 (k) kontribute do të rritet gati 10% në 2023, por nuk është gjithmonë një ide e mirë të maksimizoni investimet tuaja të pensionit
Për të marrë një ide, kam thyer librat e historisë - ose, më saktë, të dhënat e historisë të përpiluara dhe të mbajtura nga Robert Shiller, profesor i financës në Universitetin Yale (dhe fitues i çmimit Nobel). Ai ka numra të performancës në aksionet amerikane që shkojnë deri në administratën e Grantit.
Dhe unë bëra disa analiza të bazuara në mënyrën se si investojmë gjithnjë e më shumë prej nesh: Domethënë, duke "mesatarizuar koston e dollarit", ose duke hedhur një sasi modeste (dhe të barabartë) në treg çdo muaj, të vijë shiu ose shkëlqimi.
Ndryshe nga opinioni popullor, koha më e keqe për një investitor të rregullt për të hyrë në treg nuk ishte vetëm para rrëzimit famëkeq të vitit 1929.
Po, tregu i aksioneve u shemb atëherë me gati 90% gjatë 4 viteve të ardhshme (në faza), ose rreth 75% në terma realë, të rregulluar nga inflacioni kur përfshini dividentët. Por oh djalë u kthye shpejt. Nga nivelet më të ulëta të vitit 1932, ajo dyfishoi paratë tuaja në një vit dhe katërfishoi paratë tuaja gjatë 5 viteve.
Lexoni: Çfarë duhet të bëni me paratë tuaja nëse jeni në pension ose së shpejti
Dikush që hodhi të gjitha paratë e tij në treg në momentin më të keq të mundshëm, në fund të gushtit 1929, në fakt u kthye në fitim në vitin 1936. Dhe dikush që kushtoi mesatarisht dollarin në rrugën e tij përmes Përplasjes së 1929 dhe Depresionit të Madh, edhe duke supozuar se ata filluan absolutisht në kohën më të keqe të mundshme, ishin në fitim në pranverën e 1933 dhe u rritën me rreth 50% deri në 1939.
Por koha vërtet, vërtet e keqe për investitorët e rregullt, me kosto mesatare të dollarit ishte vitet 1960 dhe 1970. Në vend të një përplasjeje të shpejtë dhe rikthimit, investitorët gjatë atyre dekadave patën një katastrofë të vazhdueshme pasi stoqet ranë pas inflacionit të zhurmshëm për pjesën më të mirë të 20 viteve.
Duke përdorur të dhënat e profesorit Shiller, bëra një analizë të thjeshtë të asaj që do të kishte ndodhur me një mesatare të kostos së dollarit që filloi në 1964 dhe vazhdoi për dekada.
Ju mund të shihni rezultatin më lart.
Nuk është e bukur. Kjo tregon kthimin kumulativ "real" të investimit, që do të thotë kthim pas përshtatjes për inflacionin, për dikë që vazhdoi të vendoste të njëjtën shumë në S&P 500 çdo muaj. (Oh, dhe ne po injorojmë tarifat dhe taksat.)
Yikes!
A mund të ndodhë përsëri kjo? Sigurisht. Cdo gje mund te ndodhe. A ka gjasa? Me siguri jo.
Ky është skenari më i keq i regjistruar. Unë jam duke luajtur avokatin e djallit.
Në fakt, kthimi real mesatar i S&P 500
+% 1.63
SPX,
mbi 30 vjet është pak më pak se 7%.
Ka dy paralajmërime që duhen mbajtur parasysh.
Së pari, kjo është në terma "realë". Ajo që tregon grafiku është se, përveç një rënieje të shkurtër të vitit 1970 dhe një periudhe të vështirë në mesin e viteve 1970, një portofol aksionesh përafërsisht vazhdoi me inflacionin e arratisur. edhe në këto dekada absolutisht të rrëmujshme. Nuk dolët përpara topit 8, por nuk mbetët pas tij. Rehati e vogël, sigurisht, por vlen të përmendet.
Së dyti, vitet e gjata dhe të dobëta u kompensuan në mënyrë ekstravagante nga bumi pas vitit 1982. Dikush që filloi të investonte për daljen në pension në vitin 1964 dhe nuk doli në pension deri në mesin e viteve 1980, fitoi totalin e investimit të tyre prej rreth 50% real, kushtet e fuqisë blerëse. Dikush që investoi mbi 30 vjet më shumë se dyfishoi paratë e tij.
Lajmi i mirë për tregjet e ariut, madje edhe tregjet e ariut të gjatë, është se nëse vazhdojmë të investojmë gjatë tyre, marrim aksione me çmim të lirë.
Ato para të investuara në S&P 500 gjatë mesit të viteve 1970? Gjatë 20 viteve të ardhshme, ajo mundi inflacionin me një 700%.
“Edhe nëse investitorët janë kapur në kohën më të keqe të mundshme në histori, duke vazhduar të investojnë, ata janë vazhdimisht duke u ulur mesatarisht – ata po rrisin kthimin e tyre në afat të gjatë”, thotë Joachim Klement, strateg investimesh në Liberum. “Thonë se rritja e interesit është çudia e tetë e botës. Unë do të thoja se mesatarja e kostos së dollarit është e nënta.”
Burimi: https://www.marketwatch.com/story/how-bad-could-it-realistically-get-for-your-401-k-11666708259?siteid=yhoof2&yptr=yahoo