(Bloomberg) - Kjo kohë supozohej të ishte ndryshe.
Më i lexuari nga Bloomberg
Sektori i çipave të kujtesës, i famshëm për ciklet e tij të lulëzimit dhe rënies, kishte ndryshuar mënyra. Një kombinim i menaxhimit më të disiplinuar dhe tregjeve të reja për produktet e saj – duke përfshirë teknologjinë 5G dhe shërbimet cloud – do të siguronte që kompanitë të jepnin fitime më të parashikueshme.
E megjithatë, më pak se një vit pasi kompanitë e kujtesës bënë deklarata të tilla, industria prej 160 miliardë dollarësh po vuan një nga rrugët e saj më të këqija ndonjëherë. Ka një tepricë të patatinave të vendosura në magazina, klientët po shkurtojnë porositë dhe çmimet e produkteve janë ulur.
"Industria e çipave mendonte se furnizuesit do të kishin kontroll më të mirë," tha Avril Wu, nënkryetar i lartë i kërkimit në TrendForce. "Kjo rënie ka dëshmuar se të gjithë e kishin gabim."
Kriza e paprecedentë nuk është vetëm fshirja e parave nga liderët e industrisë si SK Hynix Inc. dhe Micron Technology Inc., por edhe destabilizimi i furnitorëve të tyre, duke dëmtuar ekonomitë aziatike që mbështeten në eksportet e teknologjisë dhe duke detyruar disa lojtarë të mbetur të kujtesës të krijojnë aleanca ose merrni parasysh edhe bashkimet.
Ka qenë një zbritje e shpejtë nga rritja e shitjeve pandemike të industrisë, e cila u nxit nga blerësit që pajisnin zyrat në shtëpi dhe blenë kompjuterë, tabletë dhe telefona inteligjentë. Tani konsumatorët dhe bizneset po frenojnë blerjet e mëdha pasi përballen me inflacionin dhe rritjen e normave të interesit. Prodhuesit e këtyre pajisjeve, blerësit kryesorë të çipave të memories, papritur janë ngecur me rezervat e komponentëve dhe nuk kanë nevojë për më shumë.
Tashmë, Samsung Electronics Co. dhe rivalët e saj po humbasin para në çdo çip që prodhojnë. Humbjet e tyre kolektive operative parashikohen të arrijnë një rekord prej 5 miliardë dollarësh këtë vit. Inventarët – një tregues kritik i kërkesës për çipa memorie – janë më shumë se trefishuar në nivele rekord, duke arritur vlerën e furnizimit prej tre deri në katër muaj.
Samsung duket të jetë i vetmi që do të shpëtojë relativisht i padëmtuar, falë biznesit të madh dhe të larmishëm, por edhe divizioni gjysmëpërçues i gjigantit të Koresë së Jugut po shkon drejt humbjeve. Investitorët do të kenë një ndjenjë të dëmit këtë javë kur kompania të raportojë të ardhurat tremujore.
“Shitjet e kompanive të pajisjeve të çipave po bien me rreth 30% në 50%. Kjo nuk është një situatë normale,” tha Greg Roh, kreu i kërkimit teknologjik në HMC Investment & Securities.
Aksionet e Samsung ranë deri në 2.3% të hënën në mëngjes, në rënien e saj më të madhe brenda ditës në 12 ditë. SK Hynix ra me 1.6%.
Industria po vuan nga një kombinim unik i rrethanave – një hangover pandemike, lufta në Ukrainë, inflacioni historik dhe ndërprerjet e zinxhirit të furnizimit – që e kanë bërë rënien shumë më keq sesa një rënie e rregullt ciklike.
Micron, prodhuesi i fundit i çipave të memories në SHBA, i është përgjigjur në mënyrë agresive rënies së kërkesës. Kompania tha në fund të muajit të kaluar se do të shkurtojë buxhetin e saj për impiantet dhe pajisjet e reja përveç reduktimit të prodhimit. Shkalla me të cilën vetë të drejtat e industrisë do të varet nga sa shpejt homologët e kompanisë bëjnë lëvizje të ngjashme, tha shefi ekzekutiv Sanjay Mehrotra.
“Ne duhet ta kalojmë këtë cikël,” tha ai. "Unë besoj se tendenca e rritjes dhe përfitimit ndër-ciklik është ende në vend."
Në Korenë e Jugut, Hynix gjithashtu ka ulur investimet dhe ka zvogëluar prodhimin. Teprica e inventarit të kompanisë është pjesërisht rezultat i blerjes së biznesit të memories flash të Intel Corp. – një marrëveshje e arritur përpara rënies së industrisë.
Të gjithë sytë janë tani te mbreti i çipeve të memories Samsung, i cili deri më tani ka thënë pak për perspektivat afatshkurtër të industrisë. Prodhuesi më i madh në botë i çipave, telefonave inteligjentë dhe paneleve të ekranit është vendosur të raportojë të martën fitimet e tremujorit të katërt, e ndjekur nga një telefonatë gjatë së cilës analistët ka të ngjarë të vënë në dyshim planet e saj të menaxhimit të kapacitetit.
Gjigandi korean i teknologjisë zakonisht ka vazhduar të shpenzojë gjatë rënieve, duke shpresuar të dalë prej tyre me prodhim superior dhe përfitim më të lartë kur kërkesa rritet. Këtë herë, tregu ka vënë bast se kompania do të shtrëngojë ofertën e çipave, duke rritur çmimin e aksioneve në javët e fundit.
Prodhuesi i pajisjeve të prodhimit të çipave, Lam Research Corp. tha javën e kaluar se po sheh një reduktim të paprecedentë të porosive pasi klientët e kujtesës shkurtojnë dhe shtyjnë shpenzimet. Drejtuesit e kompanisë, e cila numëron Samsung, SK Hynix dhe Micron si klientët e saj kryesorë, nuk pranuan të parashikojnë se kur veprime të tilla mund të ndihmojnë në rimëkëmbjen e tregut të kujtesës.
"Ne kemi parë masa të jashtëzakonshme brenda tregut të memories," tha CEO i Lam, Tim Archer në një telefonatë me investitorët. “Është në nivele që nuk i kemi parë në 25 vjet.”
Ka qenë gjithmonë e vështirë për prodhuesit e memories që të përballen me pikat dhe luginat e kërkesës. Sjellja e fabrikave të reja në internet kërkon vite dhe miliarda dollarë, kështu që është e vështirë të përcaktohet koha e duhur.
Rreziqet i kanë shtyrë kompanitë në industri të bëhen më konservatore. Ata janë më të përqendruar te përfitimi sesa të përpiqen të rriten shpejt dhe të fitojnë pjesën e tregut.
Kjo është veçanërisht e vërtetë për të ashtuquajturat çipa DRAM, ku tre furnizuesit dominues - Samsung, Hynix dhe Micron - po reduktojnë furnizimin, tha Shin Jinho, bashkë-CEO i Midas International Asset Management. Pjesa tjetër e madhe e tregut të memories, çipat NAND, është më i fragmentuar dhe është vendosur të kalojë një betejë më të ashpër pasi shumë pretendentë luftojnë për mbijetesë, tha ai.
“Tregu NAND po përjeton konkurrencë të ashpër dhe rimëkëmbja do të pasojë një çerek pas rimëkëmbjes së tregut DRAM,” tha Shin. "Nëse situata zgjatet, përfundimisht, ne do të shohim konsolidim në tregun NAND."
Industria e kujtesës pati bashkime gjatë rënieve të mëparshme, dhe kjo mund të mos jetë përjashtim. Prodhuesit e NAND Western Digital Corp. dhe Kioxia Holdings Corp. po përparojnë në bisedimet e tyre për marrëveshjen, thanë njerëz të njohur me këtë çështje këtë muaj. Megjithatë, kompanitë tashmë prodhojnë së bashku dhe kështu një bashkim nuk do të çojë domosdoshmërisht në reduktim të prodhimit.
Pyetja afatgjatë është kur kërkesa e klientëve do të rikthehet. Dalja e fundit e Kinës nga kufizimet e lidhura me Covid mund të jetë një katalizator për të ndihmuar industrinë, pasi prodhuesit e pajisjeve do të jenë në gjendje t'i kthejnë fabrikat prodhuese në ritmin normal, tha Roh i HMC Investment.
“Do të ketë kërkesë të ndrydhur edhe për pajisje,” tha ai. "Pikëpamja jonë është se kujtesa do të rikuperohet në pjesën e dytë."
(Përditësime me reagimin e çmimit të aksionit, komenti i analistit nga paragrafi i tetë)
Më i lexuari nga Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/historic-crash-memory-chips-threatens-021707052.html