Çfarë mund të themi për vitin 2023? Sapo kemi dalë nga një vit vërtet sfidues, me një tendencë të vështirë rënieje që i shtyn aksionet në rënie në të gjithë bordin, veçanërisht në sektorin e teknologjisë. Në këtë mjedis, transparenca - aftësia për të parë nën pamjen - është bërë më e rëndësishme se kurrë.
Kathi Wood, themeluesi i fondeve ARK Invest dhe një nxitës prej kohësh i stoqeve të teknologjisë, i përshkruan kushtet aktuale ekonomike si një krizë. Sipas Wood, ne jemi në një moment të rënies së ofertës monetare, përkeqësimit të tregjeve të mallrave dhe një tkurrje të stoqeve të fryra; dhe Wood na thotë, “Unë besoj se dislokimi aktual i tregut paraqet një mundësi që strategjitë e inovacionit të lulëzojnë kur tregjet e kapitalit të rimëkëmben. Frika nga e ardhmja është e dukshme, por kriza mund të krijojë mundësi.”
Wood beson në shpërndarjen e burimeve të portofolit për përçarje, për kompanitë e teknologjisë që ofrojnë diçka të re - një ide të re, një mënyrë të re të trajtimit të një ideje të vjetër - që investitorët mund të përdorin për përfitime. “Përçarja mund të shfaqet në forma befasuese dhe në momente të papritura. Inovacioni zgjidh problemet dhe ka fituar historikisht pjesë gjatë kohërave të trazuara,” thotë ajo.
Wood e mbështet këtë pikëpamje me një lëvizje drejt dy firmave të teknologjisë që ofrojnë llojin e inovacionit që është në gjendje të prishë vendet e tyre të tregut. Le të hedhim një vështrim më të afërt.
Block, Inc. (SQ)
Block filloi si Square, në vitin 2009 dhe ndryshoi emrin e tij në Block në fund të vitit 2021. Produkti kryesor i kompanisë, një platformë shërbimesh financiare e krijuar për të përmbushur nevojat e bizneseve të vogla dhe të mesme, ende vazhdon të emërtoni 'Square' dhe vazhdon t'i kthejë pajisjet celulare të sipërmarrësve të vegjël në lexues kartash dhe terminale të pikave të blerjes. Block ofron gjithashtu shërbimin në rritje të transferimit të parave të Cash App, si dhe transmetimin e muzikës të bazuar në aplikacione, hostimin në ueb dhe shërbimet blej tani-paguaj më vonë.
Cathie Wood vëren se kuletat dixhitale, të tilla si Square dhe Cash App, janë në proces të ndryshimit të mënyrës se si bëhet biznesi në internet – dhe kështu, e ardhmja e tyre është ende në fluks. Ajo shkruan për niche, dhe veçanërisht për Square: “Duke lejuar përdoruesit të bëjnë transaksione në telefonat e tyre inteligjentë, kuletat dixhitale po zëvendësojnë paratë e gatshme dhe kartat e kreditit. Ata tejkaluan paratë e gatshme si metoda kryesore e transaksionit për tregtinë jashtë linje në 2020 dhe përbënin ~50% të vëllimit global të tregtisë në internet në 2021. Gjatë tre viteve nga nivelet para COVID në 2019 në 2022, vëllimi i pagesave të Square u rrit 193%, gjashtë herë më shpejt se rritja prej 30% në shpenzimet totale të shitjes me pakicë.”
Block do të publikojë rezultatet e tij të 4Q22 muajin e ardhshëm, por ne mund të shikojmë prapa në tremujorin e tretë për një pamje se ku qëndron kompania tani. Kompania raportoi të ardhura totale neto prej 3 miliardë dollarësh, për një fitim prej 4.52% nga viti në vit. Kjo linjë kryesore gjeneroi një fitim bruto prej 17 milionë dollarë; Nga ky total, 1.56 milionë dollarë i atribuohen Square dhe 783 milionë dollarë Cash App. Pjesa e Square në fitimin bruto u rrit 774% nga viti i kaluar, dhe Cash App është mbresëlënës 29%.
Kompania mundi parashikimet si në linjat e sipërme ashtu edhe në ato të poshtme. Rritja e të ardhurave ishte modeste, por EPS-ja e rregulluar prej 42 cent e mposhti pritshmërinë prej 23 cent me një mposhtje prej 82%. Kompania parashikohet të tregojë një EPS të rregulluar prej 29 cent për tremujorin e fundit të vitit të kaluar.
Duke mbuluar bllokun për Deutsche Bank, analisti me 5 yje, Bryan Keane sheh fitime të vazhdueshme në rezultatet financiare të ardhshme, pavarësisht kushteve të vështira ekonomike. Ai shkruan, “Pavarësisht shqetësimeve të gjera në lidhje me recesionin e mundshëm që po afrohet, ne mbetemi optimistë për trajektoren themelore të SQ që shkon në VF23. Në veçanti, ne besojmë se SQ do të vazhdojë të tërheqë leva për të nxitur zgjerimin e marzhit ndërsa kompania rrit fokusin në frenimin e opex ndërsa ende investon për rritje afatgjatë. Për më tepër, ne mbetemi shumë konstruktivë në aplikacionin Cash dhe besojmë se segmenti ka potencialin për të mposhtur vlerësimet e konsensusit të tremujorit të 4-të të 22-të, pasi produktet dhe shërbimet e reja vazhdojnë të rrisin normat e fitimit të parave.”
E gjithë kjo e shtyu Keane të vlerësonte aksionet SQ një Buy së bashku me një objektiv çmimi 95 dollarë. Ky objektiv përcjell besimin e tij në aftësinë e SQ për t'u ngjitur ~25% më lart në vitin e ardhshëm. (Për të parë rekordin e Keane, Kliko këtu)
Firmat më të avancuara të teknologjisë priren të tërheqin shumë vëmendje nga Street, dhe aksionet e SQ kanë në dosje 25 rishikime të fundit të analistëve. Këto zbërthehen në 19 blerje, 5 mbajtje dhe 1 shitje, për një vlerësim konsensusi për Blerje të moderuar. (Shiko Parashikimi i aksioneve SQ)
Roku, Inc. (roku)
Tani do të kalojmë në fushën e televizorit të lidhur sipas kërkesës, bashkimin e TV me internetin. Roku, i cili u ofron përdoruesve riprodhuesin e tij të transmetimit Roku dhe akses në përmbajtje përmes një shërbimi abonimi, është shfaqur vitet e fundit si lider në këtë vend. Rrjedha e të ardhurave të Rokut rrjedh nga kombinimi i të ardhurave nga abonimet dhe reklamat.
TV i lidhur, duke e kthyer 'kutinë idiot' të vjetër në një mjet argëtues dhe reklamues interaktiv audio-vizual, dhe duke integruar teknologjitë më të fundit të imazhit me ekran të sheshtë, po ndryshon mënyrën se si ne shikojmë TV dhe kjo ka rënë në sy të Cathie Wood.
“Në vitin 2022, reklamat televizive në SHBA pësuan ndryshime të rëndësishme pasi shpenzimet lineare të reklamave ranë me 2% në terma realë në ~70 miliardë dollarë dhe shpenzimet e reklamave të TV Connected (CTV) me të njëjtat kushte u rritën me 14% në ~21 miliardë dollarë. Të ardhurat e platformës së reklamave të operatorit CTV Pure-play Roku u rritën 15% nga viti në vit në tremujorin e tretë, raporti i fundit i disponueshëm, ndërsa tregjet tradicionale të shpërndarjes së TV ranë me 38% nga viti në vit në SHBA,” vuri në dukje Wood.
“Megjithë konkurrencën e ashpër, vitin e kaluar Roku ruajti pozicionin e saj në tregun CTV si shitësi kryesor i televizorëve inteligjentë në SHBA, duke zënë 32% të tregut, pjesë të tregut të barabartë me Android, Tizen (Samsung) dhe WebOS (LG) të kombinuara. ”, shtoi Wood.
Megjithatë, kompania ka vuajtur nga inflacioni vazhdimisht i lartë, por edhe më shumë nga efektet e inflacionit te reklamuesit – ndërsa shitjet e tyre ranë, ata u zvogëluan shpenzimet e reklamave, të cilat ulën në të ardhurat dhe fitimet e firmave si Roku.
Në një shënim pozitiv, Roku ka përdorur burimet e saj – më shumë se 2 miliardë dollarë në para në dorë, që nga fundi i tremujorit të tretë – për të përmirësuar ofertat e saj. Kompania ka zhvilluar programe origjinale dhe ka lëshuar një dizajn të ri referencë të lidhur TV premium, bazuar në teknologjinë OLED për një imazh me cilësi më të lartë. Seti i ri kombinohet me luajtësin e transmetimit të firmës Roku. Për më tepër, Roku njoftoi këtë muaj se kishte tejkaluar 3 milionë llogari të abonimit të paguar në nivel global. Ky moment historik shkon krah për krah me të dhënat që tregojnë se Roku ka parë gjithashtu orët e tij më të larta mujore të transmetimit. Të dy treguesit janë një shenjë e mirë për kompaninë dhe tregojnë një zhvendosje të vazhdueshme të audiencës nga transmetimi tradicional i TV në shërbimet e transmetimit sipas kërkesës.
Analisti Daniel Kurnos, i Benchmark, e sheh njoftimin e fundit të Roku se do të zgjerojë fundin e harduerit përmes prodhimit të televizorëve të vet si një lëvizje potencialisht fituese për kompaninë, duke e lejuar atë të ruajë dhe zgjerojë pozicionin e saj tashmë udhëheqës në televizorët e lidhur. .
“Ne e shohim lëvizjen si ndikim në disa mënyra: 1) Si një lëvizje mbrojtëse për t'u futur më shumë në ekosistemin më të gjerë, duke përfshirë lejimin e Roku-t të përdorë buxhetin e tij të K&Zh-së për të kaluar së bashku me teknologjinë më të integruar tek partnerët e tyre prodhues; 2) Për të reduktuar mbështetjen në rrjetin e tyre partner për të rritur llogari aktive, që ne besojmë se mbetet fokusi kryesor; dhe 3) Lejimi i Roku të plotësojë ofertën e produkteve të tij në të gjithë spektrin e madhësisë/gamës së çmimeve, duke zgjeruar përpjekjet e TAM-it dhe markës, duke lejuar gjithashtu që Roku të adresojë më shpejt kanalet e nënpërfaqësuara në të gjithë shitjet me pakicë dhe në të gjithë rajonet, "shpjegoi Kurnos.
Duke vlerësuar qëndrimin e tij rritës, Kurnos u jep aksioneve ROKU një vlerësim Blerje dhe ai vendos objektivin e tij të çmimit në 65 dollarë - për të nënkuptuar një potencial përmbys njëvjeçar prej 22%. (Për të parë rekordin e Kurnos, Kliko këtu)
Ndërsa ka dema që tërheqin Rokun – siç e bëjnë të qartë komentet e Cathie Wood dhe Dan Kurnos – Wall Street në përgjithësi është i kujdesshëm këtu. Aksioni ka 22 rishikime të fundit të analistëve, duke përfshirë 8 blerje, 9 mbajtje dhe 5 shitje, për një vlerësim konsensusi të Mbajtjes. (Shiko Parashikimi i aksioneve ROKU)
Regjistrohu sot në Buletini i Investitorëve të zgjuar dhe mos humbisni më një zgjedhje të Top Analistit.
Mohim përgjegjësie: Mendimet e shprehura në këtë artikull janë vetëm ato të analistëve të paraqitur. Përmbajtja ka për qëllim të përdoret vetëm për qëllime informative. Veryshtë shumë e rëndësishme të bëni analizën tuaj para se të bëni ndonjë investim.
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/crisis-create-opportunities-why-cathie-145354063.html