Ja çfarë mund të ndodhë më pas për klientët e Silicon Valley Bank

Klientët e Silicon Valley Bank, së bashku me investitorët dhe bankierët anembanë globit, janë në pritje të një njoftimi nga rregullatorët amerikanë në lidhje me atë që vjen pas më të madhit. dështimi i bankës që nga viti 2008.

Korporata Federale e Sigurimit të Depozitave (FDIC) tha të premten se SVB do të rihapet të hënën në mëngjes, nën kontrollin e Bankës Kombëtare të Sigurimit të Depozitave të sapokrijuar të Santa Clara. Sapo të ndodhë kjo, depozituesit e siguruar me deri në 250,000 dollarë në llogaritë e tyre do të jenë në gjendje të aksesojnë paratë e tyre.

Por shumica e depozitave në SVB nuk ishin të siguruara dhe është e paqartë se kur këta klientë do të jenë në gjendje të aksesojnë paratë e tyre - ose nëse do t'i marrin të gjitha ato. Roli i SVB-së si një bankë kyçe për bizneset fillestare dhe kompanitë e tjera të mbështetura nga sipërmarrjet do të thotë se shumë firma mund të luftojnë për të përmbushur listën e pagave dhe detyrimet e tjera nëse paratë e tyre nuk rikuperohen shpejt.

Shumë investitorë në Wall Street dhe në Silicon Valley po presin që informacione shtesë të shpallen në një moment të dielën. Ja një vështrim në disa nga shtigjet përpara nga këtu.

Sekretarja e Thesarit Janet Yellen tha të Dielën se një paketë shpëtimi për SVB nuk është në tryezë, por se rregullatorët po eksplorojnë opsione të tjera.

"Ne jemi të shqetësuar për depozituesit dhe jemi të fokusuar në përpjekjen për të përmbushur nevojat e tyre," tha Yellen në "Face the Nation" të CBS.

“Ky është me të vërtetë një vendim për FDIC, pasi ajo vendos se cila është rruga më e mirë për të zgjidhur këtë firmë,” shtoi ajo.

Një opsion i mundshëm mund të jetë përdorimi i mjetit të përjashtimit të rrezikut sistemik të FDIC për të mbështetur depozitat e pasiguruara në SVB. Nën Akti Dodd-Frank, kjo lëvizje do të duhej të bëhej në bashkëpunim me Sekretarin e Thesarit dhe Rezervën Federale.

Për më tepër, Bloomberg News raportoi të shtunën se rregullatorët po peshonin krijimin e një mjet investimi special kjo do të ndalonte depozitat e pasiguruara në banka të tjera, të cilat mund të pengonin përhapjen e bankës në javën e ardhshme.

Një mundësi tjetër është nëse një bankë tjetër nxitet për të blerë një pjesë ose të gjithë SVB. Kjo ndodhi gjatë krizës financiare, përfshirë edhe atë kur JPMorgan Chase absorboi Washington Mutual në 2008. Bloomberg News raportoi të dielën se FDIC po drejton një procesi i ankandit për SVB.

Senatori Mark Warner (D-Va.), një anëtar i Komitetit të Senatit për Bankat, Strehimin dhe Çështjet Njerëzore, tha në "This Week" të ABC se "rezultati më i mirë është një blerje e SVB".

Historikisht, blerje të tilla kanë ndodhur shpesh gjatë fundjavave. Pasi banka të hapet të hënën, më shumë depozitues mund të tërheqin paratë e tyre, duke e bërë një shitje më të vështirë.

Nëse nuk ka blerës për SVB ose një backstop të ri të krijuar nga rregullatorët, atëherë FDIC do të shesë asetet e SVB-së në mënyrë që të mbledhë para që do të përdoren për të shlyer depozituesit e pasiguruar.

SVB kishte dhjetëra miliarda dollarë në letra me vlerë të mbështetura nga hipoteka e agjencisë. Këto aktive janë shumë likuide dhe teorikisht mund të shiten shpejt me pak humbje. Reformat rregullatore që nga kriza financiare e vitit 2008 i kanë bërë gjithashtu letrat me vlerë të mbështetura nga hipoteka shumë më të sigurta se ato që kontribuan në çështjet e stabilitetit financiar në atë kohë.

FDIC tha të premten se depozituesit e pasiguruar do të merrnin një certifikatë pranimi dhe do t'u paguhej një pagesë e avancuar e dividentit brenda një jave.

Bloomberg News raportoi të shtunën mbrëma se mes 30% dhe 50% e depozitave të pasiguruara mund të kthehen që të hënën.

Asetet e tjera të mbajtura nga SVB përfshijnë kredi që janë më pak likuide dhe mund të jenë më të vështira për t'u shitur. Ky proces mund të zgjasë disa javë ose më shumë dhe të përfundojë me kthimin e depozitave të pasiguruara në më pak se 100%.

Disa klientë të SVB, të tilla si bizneset, mund të jenë në gjendje t'i shesin kërkesat e tyre për depozitat tek firmat e tjera financiare me një zbritje në mënyrë që të mbledhin para më shpejt se procesi FDIC.

Investitorët kanë paralajmëruar se dështimi i rregullatorëve të qeverisë për të shpallur një plan të ri për rivendosjen e depozitave të SVB mund të çojë në probleme kaskadë në banka të tjera të vogla dhe të mesme, si dhe në tregje financiare.

Një rezultat shqetësues do të ishte që klientët të tërheqin para në shuma të mëdha nga bankat e tjera dhe t'i transferojnë ato në bankat më të mëdha amerikane që qeveria i ka përcaktuar si sistemike të rëndësishme. Klientët u tërhoqën më shumë se 42 miliardë dollarë nga SVB të enjten dhe lëvizje të ngjashme në banka të tjera mund t'i tendosin ato firma edhe nëse kanë bilanc më të fortë.

Kjo frikë mund të shfaqet së pari në tregjet financiare. Tregu i të ardhmes në SHBA hapet në orën 6:XNUMX ET, dhe shumë tregje aziatike hapen rreth asaj kohe.

Dështimi i SVB ka pasur tashmë një ndikim në tregjet më të gjera. S&P 500 humbi 4.55% javën e kaluar, ndërsa stoqet e bankave rajonale ranë 16% për java më e keqe që nga marsi 2020.