Këtu janë 7 ruajtës të jetës

Me një recesion të mundshëm në disa pika, ne do të përqendrojmë vëmendjen tonë sot te recesioni-i qëndrueshëm dividentët e aksioneve.

Me gjithë fjalët për një "ulje të butë" apo edhe "pa ulje" - skenari makth i inflacionit në të cilin ekonomia vazhdon të zhurmojë - ne kundërshtarët do të bëjmë një hap prapa. Dhe respektoni kurbën e rendimentit.

Në një ekonomi normale, obligacionet me datë më të gjatë do të paguanin më shumë se emetimet me datë më të shkurtër. Në fund të fundit, më shumë kohë, më shumë gjëra që mund të shkojnë keq. Kjo është arsyeja pse ju dhe unë po përgatitemi me zgjuarsi për një recesion, pavarësisht të asaj që është tregimi i fundit financiar.

Obligacioni 10-vjeçar i thesarit ka paguar më pak se kushëriri i tij 2-vjeçar për shumë muaj dhe në vazhdimësi. Kjo është arsye e mjaftueshme që ne investitorët e të ardhurave të jemi të kujdesshëm!

Hakimi ynë i recesionit? Paqëndrueshmëri e ulët dividentët e aksioneve.

"Low vol" është një fjalë kryesore e industrisë gjatë kohërave të frikshme. Dhe për arsye të mirë - funksionon. Le të marrim si shembull ariun 2022-23. Një shportë me volum të ulët ka bërë shumë "më pak keq" sesa tregu më i gjerë i aksioneve.

Si i gjejmë stoqet me paqëndrueshmëri të ulët? Epo, ne kërkojmë për "beta" të ulët, që është sa shumë (ose sa pak!) lëviz një investim në krahasim me disa pikë referimi. Pra, natyrisht, me aksionet, beta zakonisht mat lëvizjen e një aksioni kundrejt S&P 500.

Për shembull: Le të themi se një aksion ka një beta prej 0.75. Kjo do të thotë, në përgjithësi, kur S&P 500 bie me 1% në një ditë, stoku ndoshta do të bjerë vetëm me 0.75%. Vështirë se ndonjëherë funksionon në mënyrë të përsosur në baza ditore, por me kalimin e kohës, aksionet me beta më të ulët zakonisht kanë lëvizje shumë më të qetë të aksioneve.

Le të bisedojmë për shtatë pagues të sigurt që japin 4.4% në 6.3% dhe lëvizim më pak sesa tregu më i gjerë.

Shërbime komunale

Pak gjëra thonë "paqëndrueshmëri të ulët" dhe "rezistente ndaj recesionit" më shumë se aksionet e ndërmarrjeve, të cilat mund të vazhdojnë të gumëzhinin sepse ajo që ata shërbejnë - energjia elektrike, gazi natyror dhe uji - janë nevojat e thjeshta të jetës.

Tre lojtarë të shërbimeve kontrollojnë shumë kuti për momentin:

• OGE Energy (OGE, rendiment 4.5%) duhet të jetë një emër i njohur nëse jeni një lexues i rregullt. OGE së fundi bashkoi biznesin e saj të mesëm me Transferimi i energjisë LP (ET) për t'u bërë një pajisje elektrike me lojë të pastër; dega e saj OG&E (Oklahoma Gas & Electric) aktualisht u shërben rreth 900,000 klientëve në të gjithë Oklahoma dhe Arkansas. E thënë thjesht: është një kompani e mirë-menaxhuar që mban kostot të ulëta dhe dividentët në rritje. Është gjithashtu një operator i qetë, me beta njëvjeçare (0.63) dhe pesëvjeçare (0.67) që sugjerojnë se aksioni është afërsisht një e treta më pak e paqëndrueshme se tregu më i gjerë. Mjerisht, si hera e fundit që kam mbuluar OGE, stoku mbetet tepër i shtrenjtë.
• Pinnacle West Capital (PNW, yield 4.7%) mund të tingëllojë si një kompani për zhvillimin e biznesit (BDC), por në fakt është një ndërmarrje elektrike që u shërben afro 1.3 milionë klientëve të Arizonës përmes filialeve të Shërbimit Publik të Arizonës dhe Bright Canyon Energy. Përveç një rendimenti të lartë, ai ka një beta njëvjeçare (afatshkurtër) prej 0.70 dhe një beta pesëvjeçare (afatgjatë) prej vetëm 0.43—kjo e fundit do të thotë se gjatë pesë viteve të fundit, PNW ka qenë më pak se gjysma e paqëndrueshme se tregu më i gjerë! Jo keq. Por ajo është ende e zhytur nga një masat rregullatore të disa viteve më parë; shoqëria në fakt postoi një 21 cent për aksion nga në tremujorin më të fundit.
• NorthWestern Corporation (NWE, yield 4.4%) pasqyron një tendencë në rritje në hapësirën e shërbimeve në atë që është e pasur me energji të pastër. NWE thotë se 44% e energjisë që ofron për Dakotën e Jugut vjen nga projektet e erës dhe 59% e gjenerimit të saj në Montana është nga burime pa karbon. (Ai gjithashtu fuqizon pjesë të Nebraskës.) Përsëri, nuk mund të kërkoni një aksion më të qëndrueshëm, duke pasur parasysh beta një dhe pesë-vjeçare prej 0.45 dhe 0.46, respektivisht. Por ka një çmim për përsosmëri, me një raport çmim/rritje ndaj fitimeve prej 4 (ku çdo gjë mbi 1 konsiderohet e mbiçmuar). Është e qartë se investitorët tashmë janë grumbulluar në aksione duke kërkuar siguri.

Staples të Konsumatorit

Gjithçka aq e nevojshme sa energjia elektrike, gazi natyr dhe uji janë ushqimi, tualeti dhe - mirë, cigaret.

OK, ju nuk mund ta konsideroni domosdoshmërisht duhanin, por kompanitë që shesin duhan janë të sigurt të veprojë si prodhimet e konsumit. Dhe kjo është një gjë e mirë.

Philip Morris International (PM, yield 5.2%) është një nga emrat më të mëdhenj të duhanit, që shet Marlboro në mbarë botën, si dhe Parlament, Chesterfield dhe marka të tjera të shumta cigaresh.

Por ajo që e bën PM interesante është qëllimi i tij për t'u bërë kryesisht pa duhan deri në vitin 2025. Philip Morris ka zgjeruar shumë portofolin e produkteve pa tym për të përmbushur këto mjete: Iqos, Lil, Veeba, Shiro. Dhe kohët e fundit, ajo bleu Swedish Match, e cila prodhon qese me nikotinë Snus, snuff me lagështi dhe produkte të ngjashme.

Dhe pavarësisht rritjes së vazhdueshme të çmimeve të produkteve të duhanit, mallrat e PM-së mbeten të qëndrueshme ndaj recesionit dhe paqëndrueshmërisë. Beta njëvjeçare e kompanisë prej 0.76 dhe beta pesëvjeçare prej 0.71 tregojnë se investimi në Philip Morris përfshin dete shumë më të qeta sesa S&P 500. Rendimenti 5% plus i mban investitorët gjithashtu të interesuar kur e dinë se fitimet në çmim mund të jenë të pakta.

Përsëri, megjithatë, ju jeni duke blerë shumë për këtë mbrojtje.

Më pak shqetësuese nga perspektiva e çmimeve është Universal Corp. (UVV, rendiment 6.2%), e cila është një lojë vërtet unike e duhanit. Kjo për shkak se nuk prodhon cigare - ai furnizon duhanin që futet në cigare. Në mënyrë të veçantë, është një furnizues për prodhuesit në 30 kompani në pesë kontinente. Dhe biznesi i saj diversifikohet më tej nëpërmjet një operacioni të veçantë përbërësish që përfshin FruitSmart, Shank's Extracts dhe Silva International.

Është një lojë e bukur e mërzitshme, prapa skenave në artikujt kryesorë të konsumatorit. Dhe sillet. Beta e tij pesëvjeçare prej 0.70 është mjaft e ulët dhe një beta 0.42 njëvjeçare është plotësisht e përgjumur.

Financat

Stoqet financiare janë sektori përfundimtar ciklik - historikisht, këto janë nuk aksionet që dëshironi të zotëroni në një recesion.

Por nuk mund të zgjedhësh vetëm ndonjë bankë të vjetër dhe të shpresosh të bësh mirë në një rënie.

Siguruesi me seli në Illinois RLI Corp. (RLI, yield 6.3%.) është një sigurues i specializuar që ofron sigurime biznesi, sigurime personale dhe obligacione sigurie, midis produkteve të tjera. Divizioni i saj i sigurimit të pronës me rritje të lartë ka tërhequr interes kohët e fundit - një shenjë se RLI nuk është vetëm diku për të marrë dividentë të lartë dhe paqëndrueshmëri të ulët (0.55 beta njëvjeçare, 0.42 beta pesëvjeçare), por potencial real afatgjatë i rritjes . Megjithatë, vlen të përmendet se rendimenti është mbështetur shumë nga dividentë të veçantë. RLI pagoi 8.04 dollarë në dividentë gjatë 12 muajve të fundit, por 7.00 dollarë prej tyre ishte një pagesë e veçantë. Nga njëra anë, këto dividentë të veçantë kanë ndodhur për vite me rradhë dhe i lejojnë RLI të paguajë më shumë kur fitimet e saj lejojnë; nga ana tjetër, nuk mund të mbështeteni në atë 6% plus në rendiment vit pas viti.

Bankat e Aksioneve Veriperëndimore (NWBI, yield 5.6%) është një pagues më tradicional dhe çdo cent i yield-it prej 5.6% është nga dividentët e rregullt. NWBI është kompania mbajtëse pas Bankës Veriperëndimore financiare rajonale, e cila operon 142 qendra komunitare me shërbime të plota në Ohio, Pensilvani, Indiana dhe Nju Jork. Ajo që e bën NWBI një lojë më të fortë recesioni në krahasim me shumicën e financave është profili i saj i kredisë me rrezik relativisht më të ulët, për të mos përmendur beta jashtëzakonisht të ulëta prej 0.50 (një-vjeçare) dhe 0.59 (pesë-vjeçare).

Brett Owens është kryesor investitori për investime Pikëpamja Contrarian. Për më shumë ide të mëdha për të ardhurat, merrni kopjen tuaj falas raportin e tij të fundit të veçantë: Portofoli juaj i daljes në pension të parakohshëm: Dividentë të mëdhenj—çdo muaj—përgjithmonë.

Shpalosja: asnjë