Ndonjëherë një aksion mund të ketë një pagesë të madhe për sa i përket dollarëve absolut dhe një rendiment të lartë dividenti. Por ky kombinim, sado tërheqës, kërkon më shumë kujdes.
Pagesat e mëdha të dividentëve janë të mirëseardhura dhe mund të jenë një shenjë e gjenerimit të shëndetshëm të parave, thotë Don Townswick, drejtor, strategjitë e kapitalit/menaxhimi i portofolit në investitorin institucional Conning, por ato nuk janë domosdoshmërisht një shenjë e një investimi të mirë. "Duhet të shikoni nën kapuç," thotë ai. "Ne hedhim një vështrim se cili është arsyetimi pas mbajtjes së një rendimenti të ulët kundrejt një rendimenti më të arsyeshëm për kompaninë."
Për të gjetur kompani me pagesa të mëdha në terma dollarë dhe rendimente tërheqëse, Barron filloi me indeksin më të fundit të dividentit tremujor të Janus Henderson, i cili analizon aktivitetin global të dividentëve katër herë në vit dhe përfshin një listë të paguesve kryesorë të dividentëve globalë çdo tremujor.
| Kompania / Ticker | Çmimi i fundit | Sjellja e dividentit | Pagesa më e fundit e dividentit tremujor (bil) | Kthimi YTD |
|---|
| Microsoft / MSFT | $273.24 | 0.9% | $4.6 | -18.4% |
| Exxon Mobil / Xom | 97.59 | 3.6 | 3.8 | 62.9 |
| Apple / AAPL | 149.64 | 0.6 | 3.6 | -15.5 |
| JPMorgan Chase / JPM | 131.27 | 3.0 | 3.4 | -16.0 |
| Johnson & Johnson / JNJ | 181.09 | 2.5 | 2.8 | 7.2 |
| Chevron / Cvx | 178.28 | 3.2 | 2.7 | 54.8 |
| Verizon Communications / VZ | 51.40 | 5.0 | 2.7 | 1.3 |
| PepsiCo / PEP | 171.77 | 2.8 | 1.5 | -0.5 |
Të dhënat për 27 maj
Burimet: Janus Henderson; FactSet; raporton kompania
Barron u fokusua në kompanitë amerikane dhe u shmang firmave të huaja, pagesat e dividentëve të të cilave mund të ndryshojnë shumë sipas tremujorit - pjesërisht për shkak se disa prej këtyre kompanive shpërndajnë dividentët e tyre një ose dy herë në vit. Firmat amerikane, në pjesën më të madhe, zgjedhin disbursimet tremujore.
Një tjetër ndryshim: Ne hoqëm
AT & T
(tik-tak: T), e cila kohët e fundit rivendosi dividentin e saj më të ulët në lidhje me ndarjen e aseteve të saj mediatike në një entitet të ri të quajtur
Zbulimi i Warner Bros.
(WBD). Nuk kishte kuptim për ne që të përfshinim shpërndarjen e dividentit të AT&T për tremujorin e parë, duke pasur parasysh pagesën më të ulët të pritur.
Megjithatë, kini parasysh se gjashtë nga tetë kompanitë në tabelën shoqëruese që Barron kombinuar së bashku një shpërndarje të madhe (të paktën 1.5 miliardë dollarë pagesa dividentësh në tremujorin e fundit) me një yield tërheqës mbi 2% (më i lartë se yield-i mesatar S&P 500 prej rreth 1.5%).
Exxon Mobil
(XOM) kohët e fundit dha 3.6%, i dyti më i lartë në listë. Kompania e energjisë pagoi rreth 3.8 miliardë dollarë dividentë në para në tremujorin e saj më të fundit, gjithashtu i dyti më i lartë. Një tjetër gjigant i energjisë,
Shirit grade
(CVX), me yield 3.2%. Ajo pagoi pak më shumë se 2.7 miliardë dollarë në dividentë të tremujorit të parë, dëshmi e rimëkëmbjes së fluksit të parave të sektorit të energjisë.
Konglomerati i kujdesit shëndetësor
Johnson & Johnson
(JNJ), e cila jep 2.5%, shpenzoi rreth 2.8 miliardë dollarë për dividentë në tremujorin e parë, duke e vendosur atë në mes të paketës midis këtyre tetë kompanive kur matet në këtë mënyrë.
Diku tjetër, mashtrues financiar
JPMorgan Chase
(JPM) jep 3%, pasi ka shpenzuar rreth 3.4 miliardë dollarë për dividentë në tremujorin e parë, bazuar në pasqyrën e rrjedhës së parasë.
PepsiCo
'S
Rendimenti (PEP) ishte 2.8%, dhe pagoi rreth 1.5 miliardë dollarë dividentë në tremujor - shuma më e ulët midis këtyre firmave. Megjithatë, kjo është shumë fluks monetar që u nda për dividentë dhe yield-i është joshës.
Verizon Communications
(VZ) shpenzoi pak më pak se 2.7 miliardë dollarë për dividentë në tremujorin e saj më të fundit, afër fundit të listës, por ende një shpërndarje e madhe. Rendimenti i tij ishte në krye të listës sonë, së fundmi në 5%.
Megjithatë, një shpërndarje e madhe dividenti në dollarë absolute nuk vjen domosdoshmërisht me një rendiment të madh.
Konsideroj
microsoft
(MSFT) dhe
mollë
(AAPL), e cila kohët e fundit dha respektivisht 0.9% dhe 0.6%. Por këto kompani u renditën të parat (4.6 miliardë dollarë) dhe të tretat (3.6 miliardë dollarë) në dollarët aktualë të shpenzuar për dividentë - dëshmi për motorët e tyre të fortë të fluksit të parave.
Kjo rubrikë u debatua kohët e fundit se Apple mund të paguajë lehtësisht shumë më tepër në dividentë dhe të rrisë rendimentin e saj nën 1% dhe raportin e saj të pagimit—përqindja e fitimeve të paguara në dividentë.
Por Apple ka prioritizuar blerjet e aksioneve mbi dividentët me një diferencë të madhe – megjithëse kompania kohët e fundit deklaroi një rritje prej 4.6% të dividendit të saj tremujor në 23 cent për aksion nga 22 cent.
David Katz, president dhe shefi i investimeve në Matrix Asset Advisors në White Plains, NY, thotë se një pagim i madh absolut i dividentit është "shumë interesant", por nuk është një "nxitës i zgjedhjes së aksioneve" për firmën e tij. "Për identifikimin e mundësive në stoqet e dividentëve, ne preferojmë të përqendrohemi në yield-in, stabilitetin e dividendit dhe rritjen - dhe vlerësimin e aksioneve bazë."
Ndërkohë, bursa këtë vit nuk ka qenë e sjellshme me shumë prej kompanive në listën tonë. Vetëm për shkak se një aksion ka një rendiment të fortë - dhe kompania po shkruan kontrolle të mëdha dividentësh - kjo nuk barazohet domosdoshmërisht me performancën superiore të investimit.
Për sa i përket kthimit total, përfshirë dividentët, Exxon Mobil dhe Chevron kanë qenë të fortët këtë vit midis këtyre tetë kompanive, duke rikthyer përkatësisht 63% dhe 55%, që nga 27 maji, krahasuar me rreth minus 12% për indeksin S&P 500. Të dyja kompanitë kanë përfituar nga rritja e çmimeve të naftës.
Johnson & Johnson është rikthyer 7% në 2022, përpara rezultatit 1% të Verizon Communications.
Dy nga vonesat më të mëdha këtë vit kanë qenë Microsoft dhe Apple.
Microsoft ka një kthim prej minus 18% këtë vit, i ngjashëm me minus 16% të Apple. Që nga 1 qershori, stoqet e teknologjisë në S&P 500 kishin shënuar një kthim prej rreth minus 20% nga viti deri më sot – ndër performancën më të keqe të 11 sektorëve të indeksit – pasi rritja e normave të interesit i bën stoqet e teknologjisë me rritje të lartë relativisht më pak tërheqëse. Për më tepër, edhe me gjithë kasaphanën midis aksioneve të teknologjisë këtë vit, sektori po jepte rreth 1%.
Përfundimi: Një pagesë e madhe dividenti në dollarë total është një shenjë e fuqisë financiare, por është vetëm një pikënisje kur bëhet fjalë për blerjen e një aksioni.
Shkruaj Lawrence C. Strauss në [email mbrojtur]
