Pavarësisht rritjes së fundit të yield-eve të obligacioneve, disa investime alternative ofrojnë yield-e shumë më të mira me shkallë të ndryshme sigurie.
Ato përfshijnë obligacionet e kursimeve të thesarit, anuitete të garantuara shumëvjeçare nga siguruesit dhe – për investitorët që dëshirojnë të marrin përsipër më shumë rrezik – fondet e intervalit që investojnë në instrumente krediti.
Qëllimi i obligacioneve është balancimi i aksioneve në portofolin tuaj. Kjo është arsyeja që ne nuk po përfshijmë stoqet që paguajnë dividentë, të cilat priren të bien kur stoqet tuaja po shkojnë në jug, duke mos siguruar fare çakëll.
Në të kundërt, obligacionet e kursimeve dhe shumica e anuiteteve të garantuara shumëvjeçare duhet të largojnë një recesion me pothuajse një valëzim. Fondet e intervalit do të goditen kur ekonomia tkurret, por megjithatë priren të jenë më pak të paqëndrueshme se stoqet.
Këtu janë tre investime me rendiment më të lartë për të menduar në vend të obligacioneve:
Obligacionet e Kursimeve të Serisë I të Thesarit. Për ata që nuk duan vërtet rrezikun, këto obligacione janë të garantuara nga qeveria dhe po aq të sigurta sa vijnë. Ata aktualisht paguajnë 7.12% sepse normat e tyre janë të lidhura me inflacionin. Norma rregullohet çdo gjashtë muaj - në maj dhe nëntor - dhe ndoshta nuk do të vazhdojë, por ato janë ende një investim i madh aktualisht.
Në të vërtetë, problemi më i madh me bonot I është se qeveria ju kufizon në 10,000 dollarë në vit. Ju mund t'i blini ato në mënyrë elektronike në Thesari i drejtpërdrejtë.
Unë obligacionet vijnë me kufizime. Ju nuk mund t'i prekni paratë tuaja për një vit pasi të keni blerë një të tillë. Për pesë vitet e para, ju do të paguani një gjobë prej tre muajsh interesi për marrjen e parave tuaja. Pas kësaj nuk ka penallti.
Normat aktuale të interesit i bëjnë ato një ujdi, edhe nëse ju duhet t'i përdorni paratë përpara se të mbarojnë pesë vitet.
“Edhe nëse humb interesin për tre muaj, prapëseprapë je duke bërë më mirë se sa me investime të tjera”, thotë Michael Finke, profesor i menaxhimit të pasurisë në Kolegjin Amerikan të Shërbimeve Financiare.
Interesi që merrni nga obligacionet I është subjekt i taksës federale, por jo i taksave shtetërore dhe lokale, duke i bërë ato dyfish tërheqëse në vende me taksa të larta si qyteti i Nju Jorkut ose Kalifornia.
Anuitete të garantuara shumëvjeçare.Këto janë ekuivalentët e certifikatave bankare të depozitave, përveç se ato shiten nga siguruesit. Që nga mëngjesi i së premtes, ju mund të merrni një MYGA 5-vjeçare nga një sigurues i vlerësuar me A që jep deri në 3.15%. Në të kundërt, një thesar 5-vjeçar dha 2.532% dhe shumica e CD-ve të bankave paguajnë shumë më tepër se kaq. Një yield i ngjashëm 3-vjeçar MYGA arrin deri në 2.65%, por është bërë më pak i volitshëm javët e fundit pasi yield-i i një thesari 3-vjeçar u rrit në 2.501%.
MYGA-të nuk mbështeten nga qeveria amerikane si një CD bankare. Megjithatë, ato mbështeten nga fondet e garancisë shtetërore të sigurimeve. Edhe nëse siguruesi që ju ka shitur MYGA është i prishur, gjë që është një ngjarje e rrallë, ju do të merrni principalin tuaj, megjithëse mund të keni interes të reduktuar. "Për sa kohë që jeni brenda kufirit të garancisë shtetërore, në thelb nuk ka asnjë rrezik kredie," thotë Larry Swedroe, shefi i kërkimit në Buckingham Strategic Wealth.
Shtete të ndryshme kanë kufij të ndryshëm dhe mund të gjenden në Organizatën Kombëtare të Shoqatave të Garancisë së Sigurimeve të Jetës dhe Shëndetit. .
Nëse dëshironi të investoni më shumë se kufiri shtetëror ku jetoni, mund të blini MYGA nga më shumë se një transportues për të qëndruar brenda kufirit, thotë agjenti i sigurimeve Stan Haithcock, i cili e quan veten "Stan the Annuity Man". Faqja e tij e internetit jep kuotat e MYGA në të gjithë vendin plus vlerësimet e kreditit të siguruesit që i ofron ato. Pavarësisht garancive shtetërore, për të kursyer pikëllimin, ju dëshironi të blini MYGA nga sigurues financiarisht të fortë.
Ju mund të jeni në gjendje të merrni norma interesi edhe më të larta duke blerë MYGA me kohëzgjatje më të gjatë. Por shumë ekspertë financiarë këshillohen kundër tij. Nëse tarifat vazhdojnë të rriten, do të mbylleni në një normë më të ulët.
MYGA-të vijnë me një përfitim të mundshëm tatimor. Ju nuk duhet të paguani taksa për interesin që ata paguajnë derisa t'i hiqni paratë, që do të thotë se mund t'i ktheni ato pa taksa. Thuaj se blen një MYGA në moshën 63 vjeç, kur je ende duke punuar dhe në një grup taksash të larta. Ju mund të prisni derisa të jeni në pension dhe në një grup më të ulët për të nxjerrë paratë.
Ndryshe nga Thesaret, MYGA-të nuk janë likuide. Shpesh ka dënime të konsiderueshme dorëzimi, ndonjëherë 8% ose 9%, nëse doni të gjitha paratë tuaja përpara se të maturohen, thotë Haithcock. "Disa nga tarifat e dorëzimit janë grabitqare," thotë ai.
Fondet e intervalit. Për ata që dëshirojnë të zotërojnë aktive më të rrezikshme, merrni parasysh fondet intervale që investojnë në instrumente krediti. Shumë po paguajnë yield-e nga 7% deri në 10% - kthime të ngjashme me kapitalin me më pak paqëndrueshmëri se aksionet.
Ato quhen fonde intervali sepse investojnë në aktive jolikuide dhe ju mund t'i aksesoni paratë tuaja vetëm në baza tremujore. Dhe edhe atëherë fondet përgjithësisht kërkohen për të riblerë jo më pak se 5% të aksioneve të tyre çdo tremujor. Kjo do të thotë nëse një grup investitorësh duan paratë e tyre në të njëjtën kohë, ata mund të marrin vetëm një pjesë mbrapa dhe duhet të presin për pjesën tjetër.
Fonde të ndryshme intervalesh synojnë kënde të ndryshme të tregut të kredisë. Fondi i huadhënies së korporatës Cliffwater prej 6.2 miliardë dollarësh (shënues: CCLFX) dha 7.3% në fund të vitit. Ajo investon në kredi private të dhëna për kompanitë e tregut të mesëm. Fondi shitet vetëm nëpërmjet këshilltarëve të investimeve dhe institucioneve të tjera.
Është vetëm 2 vjeç e gjysmë. Ajo humbi 2.15% në Mars 2020 gjatë ditëve të para të pandemisë, thotë Brian Rhone, një drejtor menaxhues i Cliffwater. Nuk ekzistonte gjatë recesionit 2007-09, por Cliffwater ka ndërtuar një indeks kredish të ngjashme dhe llogarit se do të kishte humbur 6.5% në 2008 dhe do të ishte rritur 13.2% në 2009. Kjo është një sasi e mirë paqëndrueshmërie, por shumë më pak se stoqet. Indeksi i aksioneve S&P 500 u kthye negativisht prej 37% në 2008, dhe postoi një kthim prej 26.5% në 2009.
Fondet e tjera të intervalit po ndjekin strategji me rrezik më të lartë dhe nuk do të ofrojnë të njëjtin stabilitet të portofolit si obligacionet. Fondi i të ardhurave të kreditit fleksibël Pimco prej 2.9 miliardë dollarësh (PFLEX) mund të blejë çdo lloj borxhi, duke përfshirë kreditë për banesa dhe borxhin e tregjeve në zhvillim. Për sa i përket rrezikut, "Unë do të thoja se përshtatet midis obligacioneve dhe kapitalit", thotë Christian Clayton, një zëvendës president ekzekutiv i Pimco.
Fondi ka mesatarisht një kthim prej 6.3% që nga fillimi i tij në 2017. Por kjo përfshinte një rënie afërsisht 20% në mars 2020 pasi pandemia e zbehte ekonominë.
Por për shkak të strukturës së fondit të intervalit, investitorët nuk ishin në gjendje të aksesonin paratë e tyre deri në maj 2020, kur fondi kishte rikuperuar gati gjysmën e humbjeve të tij. “Në mars, fondi ishte në gjendje të shkonte në ofendim dhe të blinte asete me çmime të ulëta pasi investitorët nuk mund të paguanin,” thotë Clayton.
Shkruaj [email mbrojtur]
Burimi: https://www.barrons.com/articles/here-are-3-ways-to-get-better-yields-than-bonds-with-some-measure-of-safety-51648235275?siteid=yhoof2&yptr= yahoo