A janë mashtruar kursimtarët e pensionit nga tregu i demit?

Disa "3 në 4 kursimtarë të vendit të punës planifikojnë të ruajnë ekuilibrin e kursimeve të tyre gjatë daljes në pension dhe të shpenzojnë vetëm dividentët dhe interesat, edhe nëse duhet të kursejnë", raporton kompania në sondazhin e saj të vitit 2022 Read On Retirement. Kjo bazohet në intervistimin e 1,300 njerëzve që po kursejnë për pension përmes një plani në vendin e punës dhe që kanë të paktën 5,000 dollarë në llogaritë e tyre.

Me atë nivel të optimizmit të diellit, nuk është çudi që rreth dy të tretat e të anketuarve thonë se janë në rrugën e duhur për të dalë në pension me stilin e jetesës që duan, dhe më pak se 40% janë "më të shqetësuar tani që paqëndrueshmëria e tregut në të ardhmen do të ndikojë në kursimet e tyre". Kur përfshini edhe ata që nuk kanë një plan për vendin e punës, vetëm 64% e kursimtarëve thonë se janë të shqetësuar për të pasur mjaftueshëm për të zgjatur vitet e tyre të arta.

Është joshëse ta shikosh këtë pamje jashtëzakonisht të gëzuar si një funksion të pasurisë: midis të anketuarve që ishin në të 50-at, për shembull, kursimtari "mesatar" në një plan të vendit të punës kishte gati 450,000 dollarë në asete pensioni dhe kursimtar mesatar jashtë vendit të punës plus vetëm mbi 200,000 mijë dollarë. Por, ndërsa këto "mesatare" janë me shifra të gjera për popullsinë, për shembull, në Anketën trevjeçare të Financave të Konsumatorit të Rezervës Federale, ato nuk nënkuptojnë se personi tipik e ka atë shumë, apo diçka të ngjashme. Këto "mesatare" anojnë nga ata pak me shuma të mëdha parash, në të njëjtën mënyrë që Elon Musk rrit vlerën "mesatare" neto të një lokali sa herë që hyn brenda.

Sipas Sondazhit të Financave të Konsumatorit, bilanci më i dobishëm i kursimeve të pensionit "mesatar", që do të thotë shifra më e mesme nëse i rendit të gjithë nga më të pasurit tek më i varfëri, është rreth 134,000 dollarë për ata të moshës 55 deri në 64 vjeç.

A mund ta bëni atë të zgjasë 20 ose 30 vjet në pension pa u zhytur në principalin? Sa saktësisht prisni të fitoni?

Ndoshta këta njerëz dinë diçka që ne të tjerët nuk e dimë. Ose ndoshta ata po vuajnë nga një mashtrim i rrezikshëm, i bazuar në një treg 40-vjeçar demi që thjesht nuk mund të përsëritet matematikisht nga nivelet aktuale. Nga viti 1981 deri në vitin 2021 norma e interesit për bonot 30 vjeçare të thesarit të SHBA
TMUBMUSD30Y,
3.068%
u shemb nga një kulm prej 15% në një nivel më të ulët prej më pak se 2%, ndërsa inflacioni ra nga një kulm prej gati 14% në nivele që, me raste, ishin më pak se 0%. Kjo ndihmoi në ngritjen e Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+% 1.03
nga më pak se 1,000 në 1982 në më shumë se 30,000 sot.

Gjatë asaj periudhe, një portofol i ashtuquajtur "i balancuar" prej 60% të aksioneve të SHBA-së me kapital të madh
Spiun,
+% 1.25
dhe 40% obligacione të thesarit të SHBA
TMUBMUSD10Y,
2.709%
do t'ju kishte fituar, mesatarisht, inflacion plus 8% në vit. Dikush që del në pension me 135,000 dollarë dhe pret atë lloj kthimi, mund të presë që të tërheqë afro 11,000 dollarë nga kursimet e tij në vitin e parë, të rrisë shumën çdo vit në përputhje me inflacionin dhe të ekzistojë pafundësisht pa prekur principalin e tyre.

Sa tipik është ky lloj kthimi? Aspak. Që nga fundi i viteve 1920 ka pasur, afërsisht, dy lloje tregu. (Shih grafikun e mësipërm). Në gjysmën e tyre, një portofol i balancuar i aksioneve dhe obligacioneve e ka mposhtur inflacionin me një diferencë të madhe pothuajse vit pas viti. Kjo përfshin periudhën e shkurtër dhe të lavdishme dyvjeçare të viteve 1935-6, të viteve 50 dhe fillim të viteve 60, vitet 80 dhe 90 dhe dhjetëra vitet e fundit. (Grafiku tregon kthimin mesatar pas inflacionit gjatë atyre periudhave, jo variacionet nga viti në vit). Por në gjysmën tjetër kthimet kanë qenë bupkis. Dikush që sapo investoi në një portofol 60/40 në fillimin e njërës prej atyre periudhave nuk do të ishte më i pasur, në terma të fuqisë blerëse, në fund. Oh, dhe kjo është përpara se të zbriten taksat dhe tarifat.

Ato "pika të vdekura" - periudha të zgjatura, shumëvjeçare kur portofoli standard nuk ju fitoi asgjë, vit pas viti - në total përbëjnë gjysmën e të gjitha viteve që nga viti 1928.

Dhe ndoshta askush nuk i ka shpëtuar vëmendjes se aksionet dhe obligacionet e kanë nisur tmerrësisht vitin 2022, me obligacionet që kanë vuajtur gjysmën e parë më të keqe që nga vitet 1840. Dhe vështirë se është e tepruar, gjithashtu. Edhe pse yield-i i bonove të thesarit 10-vjeçar (norma e interesit) është rritur deri në 2.8%, prapëseprapë është 6% në vit më pak se norma aktuale e inflacionit. Ndërkohë, duke përdorur standardin e zhvilluar nga profesori i financave i Yale dhe laureati i Nobelit, Robert Shiller, S&P 500 është rreth 4 herë më i shtrenjtë në lidhje me bazat e tij themelore sesa ishte në nivelet më të ulëta në 1981.

Kursimtarët që shpresojnë me guxim të jetojnë nga principi i tyre mund të jenë duke bankuar në një treg tjetër 40-vjeçar të aksioneve dhe obligacioneve. Më mirë të kenë një plan rezervë.