Aksionet e rritjes sundojnë ditën ndërsa sektorët e vlerës nuk performojnë

Lajmet kryesore

Tregjet aziatike të aksioneve ishin të përziera brenda natës, pasi stoqet e rritjes dolën më mirë në rajon. Stoku i rritjes dhe performanca e mirë e sektorit të rritjes ndodhën në Hong Kong dhe Tajvan. Aksionet e internetit në Hong Kong patën një ditë të mirë, të udhëhequr nga Alibaba HK +1.21% dhe JD.com HK +2.69% më pak Tencent -012% pavarësisht blerjes së tyre të vazhdueshme. Në tregun kontinental, stoqet e rritjes ishin të forta pasi rezervat diellore u prishën, si Sungrow +9.09% dhe Trina Solar +7.73% në politikat që mbështesin ndërtimet e reja duke përdorur panele diellore. Ekosistemi EV kaloi një ditë të mirë si në Hong Kong ashtu edhe në Kinë.

Nga ana tjetër, stoqet me vlerë patën një ditë të tmerrshme si në Hong Kong ashtu edhe në Kinë. Sektorët e financave dhe të pasurive të paluajtshme ishin performuesit më të keq në të dy tregjet dhe ishin jashtë shqetësimeve se blerësit e apartamenteve të ndërtesave të papërfunduara nuk po paguajnë hipotekat e tyre. Janë 160 projekte të tilla në gjashtëmbëdhjetë provinca, kryesisht në qytete të nivelit të ulët. Detyrimi aktual nuk është fundi i botës për asnjë bankë të përfshirë, megjithëse investitorët filluan të bënin pyetjet më vonë. Situata ka tërhequr vëmendjen e KBP-së, e cila është e prirur ta hedhë çështjen në shtrat. Bloomberg News po thotë se një stimul i rëndësishëm i infrastrukturës po vjen edhe pse unë nuk po shoh asgjë për këtë. Nëse është e vërtetë, ndoshta fokusi është në ndërtimin e këtyre komplekseve. Sektori tjetër që pati një ditë sfiduese në të dy tregjet ishte sektori i shërbimeve komunale, i kryesuar më poshtë nga kompanitë elektrike. Fajtori është vala e madhe e të nxehtit që ndodh në Kinë e kombinuar me më pak reshje shiu që dëmtojnë kompanitë hidroelektrike.

Pati dy zhvillime brenda natës në lajmet e Ligjit për heqjen e ADR-së të SHBA-së/Mbajtjen e Përgjegjshme të Kompanive të Huaja:

1) WSJ intervistoi Gary Gensler, duke deklaruar se një zgjidhje mund të mos gjendej. Unë do ta shkumësoja atë koment deri në Negociatat 101, pasi po vijnë diskutimet.

2) Miku ynë Marcel vuri re një artikull të Bloomberg News që përfshinte komente nga kongresmeni nga Kalifornia Brad Sherman, një nga arkitektët e HFCAA. Sherman tha se një zgjidhje është e prirur të lindë "deri pak pas minutës së fundit". Bloomberg shkruan, "Ai parashikoi se Pekini përfundimisht do të tërhiqte disa kompani "strategjike" nga bursat amerikane, por ka të ngjarë të bashkëpunojë me Bordin Mbikëqyrës të Kontabilitetit të Kompanive Publike të SHBA-së për të shmangur heqjen nga lista të shumë aksioneve të tjera kineze.

Kjo përputhet me pikëpamjen tonë se NSH-të duhet të hiqen nga lista pasi që rishikimet e tyre të auditimit mund të kenë informacione të ndjeshme. Kompanitë private nuk kanë asgjë për të fshehur, ndaj le t'i përmbahen standardit global të PCAOB. Qasja jonë konservatore për mbajtjen e klasave të aksioneve në Hong Kong mbi ADR-të e SHBA-së është në përputhje me potencialin për një zgjidhje të minutës së fundit. Shpresojmë që të dy palët ta vendosin këtë çështje në shtrat.

Unë njoh shumë shqetësime për rihyrjen e Kinës në bllokime në shkallë të plotë. Si mund të qëndroni në krye të kësaj? Shkoni në Hong Kong Disneyland dhe Shangai Disneyland. Ky shqetësim nuk është problem për sa kohë që mund të rezervoni hotele. Ka raste të Covid në Hong Kong dhe Kinë, por ne nuk shohim bllokime në mbarë qytetin. Ne shohim rrethe, lagje ose ndërtesa apartamentesh të mbyllen, jo qytete të tëra.

Hang Seng dhe Hang Seng Tech ndryshuan me -0.22% dhe +0.89% në vëllim +4.08% nga dje, që është 80% e mesatares 1-vjeçare. Avancuan 245 aksione ndërsa rënie 225. Qarkullimi i shitjeve të shkurtra në Hong Kong ra me -7.19% nga dje, 84% e mesatares 1-vjeçare, ndërsa xhiroja e shitjeve të shkurtra përbën 17% të vëllimit të Hong Kongut. Faktorët e rritjes dolën më mirë pasi faktorët e vlerës patën një ditë të vështirë, ndërsa kapitalet e vogla dolën më mirë nga ato të mëdha. Sektorët kryesorë ishin shëndetësia +4.04%, diskrecioni +1.28% dhe teknologjia +0.87% ndërsa financat -2.53%, shërbimet komunale -2.22% dhe pasuritë e paluajtshme -1.56%. Nën-sektorët kryesorë ishin të lidhura me bateritë EV dhe EV, të tilla si litiumi, karikimi dhe qeliza e karburantit, së bashku me automjetet, ndërsa impiantet e pijeve alkoolike, erës, kobaltit dhe elektrike ishin ndër më të këqijat. Vëllimet e Southbound Stock Connect ishin të lehta pasi investitorët e kontinentit blenë Tencent të vogël ndërsa shisnin Meituan të vogël.

Bordi i Shanghait, Shenzhen dhe STAR ndryshuan -0.08%, +0.79% dhe +2.28% në vëllim +9.36% nga dje, që është 95% e mesatares 1-vjeçare. Avansuan 2,435 aksione ndërsa rënie 2,023 aksione. Faktorët e rritjes kanë tejkaluar ndjeshëm faktorët e vlerës sot, ndërsa kapitalet e vogla kanë tejkaluar ata të mëdhenj. Sektorët kryesorë ishin shëndetësia +1.35%, industria +1.29% dhe teknologjia +0.77% ndërsa shërbimet komunale -2.81%, pasuritë e paluajtshme -2.22% dhe financat -2.15%. Nën-sektorët kryesorë të lidhur me bateritë diellore dhe EV, si furnizuesit e litiumit dhe CATL, ndërsa shërbimet elektrike, hidrocentralet dhe kompanitë e pasurive të paluajtshme ishin ndër më të këqijat. Vëllimet Northbound Stock Connect ishin të moderuara pasi investitorët e huaj shitën - 135 mm dollarë aksione në kontinent. Obligacionet e thesarit u rritën ndërsa CNY u lehtësua -0.44% në 6.74 dhe bakri ra -0.69%.

Kurset, çmimet dhe rendimentet e këmbimit të natës së kaluar

• CNY / 6.75 USD kundrejt 6.73 dje
• CNY / 6.75 EUR kundrejt 6.76 dje
• Rendimenti në Bono Qeveritare 10-vjeçare 2.79% kundrejt 2.81% dje
• Rendimenti i Bankës së Bankës për Zhvillim 10-vjeçar të Kinës 3.06% përkundrejt 3.06% dje
• Çmimi i bakrit -0.69% brenda natës