Në fizikë, gravitacioni dikton që ajo që shkon lart duhet të zbresë. Tregu i aksioneve, megjithatë, është pak më pak i parashikueshëm. Aksionet mund të ndjekin turmën, të zvogëlojnë trendin e tregut ose thjesht të mos ecin përpara.
Këtë vit, stoqet e energjisë po e afrojnë fundin e paketës, duke mos performuar më mirë në tregjet më të gjera. Megjithatë, vlen të përmendet se ajo që zbret mund të kthehet përsëri. Në këtë drejtim, gjiganti i investimeve Goldman Sachs ka identifikuar rezervat e energjisë që janë të përgatitur për një kthesë.
Në një shënim të autorizuar nga analisti me 5 yje Neil Mehta, pikëpamja e Goldman është paraqitur qartë, duke paraqitur disa arsye pse rezervat e energjisë janë të dobëta këtë vit, duke përfshirë: “1) më i lartë se sa pritej furnizimi me naftë nga Rusia, 2) shqetësimet për kërkesën industriale… [dhe] 3) çmime më të ulëta të gazit natyror…”
Mehta vazhdon të shpjegojë më thellë pse një rikthim është në afërsi, duke thënë: “Ndërsa ne e kuptojmë se mjedisi është më sfidues për kapitalet e energjisë sesa rimëkëmbja 2021/2022, ne besojmë se ka mundësi tërheqëse duke pasur parasysh vlerësimin, kthimet e kapitalit dhe erëra tematike për shumë prej kompanive në mbulimin tonë…. Për këto aksione, ne besojmë se shpërblimi i rrezikut do të përmirësohet ndërsa katalizatorët pozitivë fillojnë të materializohen.”
Tani, le të hedhim një vështrim më të afërt në disa nga kompanitë e energjisë që Mehta dhe kolegu i tij Umang Choudhary besojnë se do të realizojnë përfitime në përmirësimin e rrezikut/shpërblimit. Ja detajet për dy prej tyre, së bashku me komentet e analistëve.
Kompania Halliburton (HAL)
Zgjedhja e parë e energjisë Goldman që do të shikojmë është Halliburton, një nga kompanitë më të mëdha në botë të shërbimeve të fushës së naftës. Shërbimet e fushës së naftës luajnë një rol jetik në zinxhirin e prodhimit të energjisë, duke përfshirë funksione të ndryshme teknike dhe inxhinierike. Këto kompani ofrojnë ekspertizën e nevojshme për të operuar puset e naftës dhe gazit, kryerjen e operacioneve të shpimit dhe thyerjes horizontale, mirëmbajtjen e pompave dhe tubacioneve të lëngjeve dhe për të çmontuar dhe mbyllur në mënyrë të sigurt puset joproduktive - dhe kjo është vetëm një paraqitje e shkurtër e përgjegjësive të tyre të gjera. Pa kompani si Halliburton, gjigantët e naftës dhe gazit do të përballeshin me sfida të rëndësishme në nxjerrjen e produktit nga toka.
Halliburton sigurisht i ka kapitalizuar këto mundësi, duke përjetuar rritje të konsiderueshme të biznesit. Me një kapak tregu që tejkalon 27 miliardë dollarë dhe të ardhura që tejkalojnë 20 miliardë dollarë vitin e kaluar, kompania ka arritur vazhdimisht fitime nga viti në vit në të ardhurat tremujore për disa vite. Në mënyrë mbresëlënëse, katër tremujorët e fundit kanë demonstruar të gjithë shifrat kryesore prej 5 miliardë dollarësh ose më të lartë.
Në tremujorin më të fundit, 1-23, Halliburton regjistroi të ardhura totale prej 5.7 miliardë dollarësh, duke tejkaluar vlerësimet me 210 milionë dollarë dhe duke arritur një rritje prej 33% krahasuar me periudhën e një viti më parë. Fitimet e kompanisë qëndruan në 0.72 dollarë për aksion, duke tejkaluar pritjet me 5 cent dhe më shumë se dyfishuar shifrën nga tremujori i parë i 1-të. Veçanërisht, performanca e fortë e të ardhurave të Halliburton u mbështet nga të dy divizionet e saj kryesore: Përfundimi dhe Prodhimi dëshmuan një rritje prej 22% nga viti në vit, duke arritur në 45 miliardë dollarë, ndërsa Shpimi dhe Vlerësimi panë një fitim 3.4% nga viti në vit, në total 17 dollarë miliardë.
Përveç performancës së saj të shëndoshë financiare, Halliburton vazhdoi angazhimin e saj për kthimin e kapitalit aksionar. Kompania bleu 100 milionë dollarë aksione në tremujorin e parë dhe dividenti i saj më i fundit, i deklaruar në fillim të këtij muaji për një pagesë më 1 qershor, u caktua në 28 cent për aksion. Kompania ka rritur dividentin e saj pas COVID-16, pasi e ka ulur atë gjatë kulmit të krizës pandemike.
Edhe pse aksionet e HAL mund të qëndrojnë mbi një themel të fortë, ato janë ulur me 21% deri më tani këtë vit. Megjithatë, Neil Mehta i Goldman e sheh këtë si një mundësi për investitorët për të blerë një aksion cilësor me një zbritje.
“Në nivelet aktuale të vlerësimit ne i shohim disa faktorë si të nënvlerësuar. Së pari, ~50%+ e të ardhurave në vitin 2024 ka të ngjarë të vijnë nga operacionet ndërkombëtare. Së dyti, ne nuk presim që gazi natyror të jetë 2.00-2.50 dollarë/MMBtu Henry Hub në përjetësi, me ciklin tonë të mesëm më afër 3.50 dollarë/MMBtu. Së treti, vlerësimi është bindës, me HAL tani që tregtohet me një zbritje ~ 2.5x ndaj shërbimeve me kapital të madh në vlerësimet e 2023 dhe 2024 kundrejt diapazonit historik prej 1.5x-2.0x,” tha Mehta.
Duke vlerësuar qëndrimin e tij, Mehta i jep HAL një vlerësim Blerje me një objektiv çmimi prej 45 dollarësh, duke treguar besimin e tij në një potencial përmbys 46% në horizontin njëvjeçar. (Për të parë rekordin e Mehtës, Kliko këtu)
Në përgjithësi, ky aksion merr një blerje unanime të fortë nga konsensusi i analistëve, bazuar në 9 vlerësime pozitive të postuara në javët e fundit. Aksionet po shiten për 30.82 dollarë dhe objektivi mesatar i çmimit prej 46.67 dollarë sugjeron një rritje prej 51% nga ai nivel. (Shiko Parashikimi i stokut të HAL)
Burimet Antero (AJRI)
Tjetra është Antero Resources, një prodhues i gazit natyror që operon në formacionet argjilore Marcellus dhe Utica përgjatë lumit të sipërm Ohio. Këto formacione janë të vendosura në fushat e pasura të gazit Appalachian, veçanërisht në shtetet e Virxhinias Perëndimore dhe Ohajos. Antero zotëron prona të gjera në të dy formacionet, me një total prej 512,000 hektarësh neto. Për më tepër, kompania krenohet me mbi 1,200 puse horizontale prodhuese.
Puset e Antero-s po hyjnë në fushën e dytë më të madhe të gazit natyror të provuar në botë, me më shumë se 410 trilion këmbë kub gaz në dispozicion. Kompania është një furnizues kryesor i gazit për tregun e gazit natyror të lëngshëm, si në SHBA ashtu edhe jashtë saj. Përveç kësaj, Antero punon me një filial të mesëm që ofron tubacione, ngjeshje dhe asete përpunuese, duke e bërë atë një prodhues dhe furnizues plotësisht të integruar të gazit natyror.
Pasja e një baze kaq të fortë i lejoi Anteros të postonte shifra solide të rritjes së prodhimit në tremujorin e parë të fundit. Në tre muajt e parë të këtij viti, Antero ka një prodhim mesatar neto prej 3.3 miliardë metra kub ekuivalent në ditë, që përfaqëson një fitim prej 3% nga viti në vit. Kjo rritje u nxit nga një rritje prej 17% e prodhimit të lëngjeve të gazit natyror, i cili u rrit në 187 mijë fuçi në ditë (MBbl/d). Megjithatë, prodhimi i gazit natyror në tremujorin e parë, me 1 miliardë metra kub në ditë (Bcf/d), ra me 2.2% krahasuar me një vit më parë.
Nga ana financiare, Antero solli 1.4 miliardë dollarë në krye në tremujorin e parë të 1-të, për një rritje prej 23% nga periudha e një viti më parë. Në fund të fundit, EPS prej 79 centësh i kompanisë ishte një kthesë e fuqishme nga humbja prej 69 centëshe EPS e raportuar në tremujorin e parë të 50-të. Të ardhurat dhe EPS kaluan pritshmëritë në tremujorin e parë, linja kryesore me 1 milionë dollarë dhe ajo e fundit me 22 cent për aksion. Për sa i përket çmimit të produkteve, Antero mban një pozicion të fortë. Gjatë tremujorit të parë, kompania realizoi një çmim prej 1 cent për Mcfe, krahasuar me çmimin e gazit NYMEX.
Edhe pse Antero ka bërë mirë me prodhimin dhe fitimet këtë vit, fluksi i parave të lira të kompanisë në tremujorin e parë ra 1% nga viti në vit, megjithëse mbeti i konsiderueshëm, në 44 milionë dollarë.
Aksionet e Antero janë gjithashtu në rënie të mprehtë, me aksionet që kanë rënë me 25% nga viti në ditë. Kjo qëndron në kontrast të fortë me fitimin prej 7% të regjistruar në S&P 500.
Rënia e çmimit të aksionit nuk e ka penguar analistin e Goldman Sachs, Umang Choudhary, të zbresë fort në anën e rritjes për këtë aksion. Ai e sheh Anteron të pozicionuar mirë për të ecur përpara dhe parashtron tre arsye pse: “(1) pikëpamja jonë pozitive për çmimet e NGL-ve në terma afatgjatë; (2) kthime më të larta monetare për aksionarët duke pasur parasysh bilancin e saj të fortë; dhe (3) asetet tërheqëse të Appalachia dhe aftësinë e saj për të arritur çmime premium për 75% të gazit të saj të shitur në Bregun e Gjirit.
“Megjithë sfidat për gjenerimin afatshkurtër të FCF për shkak të një kombinimi të çmimeve më të dobëta të gazit/NGL, ne besojmë se kompania është e pozicionuar mirë për të përfituar në 2024/25 me çmime më të larta NGL/gaz që duhet të nxisin një rivlerësim material në rendimentet e FCF — ne presim një rendiment prej 13% të FCF mesatarisht në 2024-26 kundrejt kolegëve në 12%. AR planifikon të vendosë pjesën më të madhe të FCF drejt një programi të kthimit të kapitalit. Ne besojmë se besimi në çmimet më të larta të gazit/NGL-ve së bashku me ekzekutimin e kthimit të kapitalit mund të çojë lart në aksione,” shpjegoi analisti.
Choudhary vazhdon t'i japë këtij aksioni një vlerësim Blerje dhe një objektiv çmimi prej 29 dollarë për aksion, duke sugjeruar ~25% rritje për vitin e ardhshëm.
Pjesa tjetër e korpusit të analistëve të Wall Street-it është e ndarë në mes për këtë. Me 6 blerje dhe mbajtje shtesë, secila, aksioni ka një vlerësim konsensusi për Blerje të Mesme. Megjithatë, perspektiva është më bindëse kur bëhet fjalë për çmimin e aksionit; duke shkuar nga objektivi mesatar prej 30.91 dollarësh, stoku pritet të shtojë 32% të vlerës gjatë vitit të ardhshëm. (Shiko Parashikimi i aksioneve AR)
Për të gjetur ide të mira për tregtimin e aksioneve me vlerësime tërheqëse, vizitoni Aksionet më të mira të TipRanks për të blerë, një mjet që bashkon të gjitha njohuritë e kapitalit të TipRanks.
Mohim përgjegjësie: Mendimet e shprehura në këtë artikull janë vetëm ato të analistëve të paraqitur. Përmbajtja ka për qëllim të përdoret vetëm për qëllime informative. Veryshtë shumë e rëndësishme të bëni analizën tuaj para se të bëni ndonjë investim.
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/yesterday-losers-tomorrow-winners-goldman-000601841.html