Përmbledhja e Goldman Sachs nga Marcus tregon se ndërprerja e bankingut me pakicë është e vështirë

Goldman Sachs CEO David Solomon po frenon ambicien e tij për ta bërë bankën e investimeve 153-vjeçare një lojtar kryesor në bankingun e konsumatorëve në SHBA.

pas vonesat e produktit, qarkullimi ekzekutiv, konfuzioni i markës, gabime rregullatore dhe duke thelluar humbjet financiare, Solomon tha të martën se firma po largohej nga strategjia e saj e mëparshme për ndërtimin e një banke dixhitale në shkallë të plotë.

Tani, në vend që të "kërkojë të marrë klientë në një shkallë masive" për biznesin, Goldman në vend të kësaj do të përqendrohet te klientët e Marcus që tashmë ka, ndërsa synon të tregtojë produkte fintech përmes vendit të punës dhe kanaleve të menaxhimit të pasurisë së bankës, tha Solomon.

Momenti është një moment përulës për Solomon, i cili shfrytëzoi mundësitë brenda biznesit të sapolindur të konsumatorit pasi u bë CEO katër vjet më parë.

Goldman filloi Marcus në vitin 2016, të emëruar pas një prej bashkëthemeluesve të bankës, për ta ndihmuar atë të diversifikojë të ardhurat nga operacionet kryesore tregtare dhe këshilluese të bankës. Bankat e mëdha me pakicë duke përfshirë JPMorgan Chase Banka e Amerikës gëzojnë vlerësime më të larta se Goldman me qendër në Wall Street.

Në vend të kësaj, pas zbulimit të ndryshimit strategjik dhe të tij riorganizimi i tretë i korporatës si CEO, Solomon u detyrua të pranonte hapat e gabuar të martën gjatë një telefonate konferencë të zgjatur më shumë se një orë, ndërsa analistët, njëri pas tjetrit, e mbushnin atë me pyetje kritike.

Filloi me analistin Autonom, Christian Bolu, i cili vuri në dukje se hyrje të tjera të reja duke përfshirë startupin e fintech tingëllon Aplikacioni i parave të bllokut kanë depërtuar ndërsa Goldman jo.

“Dikush mund të argumentojë se ka pasur disa sfida ekzekutimi për Goldman në konsumator; ju keni pasur ndryshime të shumta në lidership,” tha Bolu. “Duke parë pas me kalimin e kohës, çfarë mësimesh keni mësuar?”

Një analist tjetër, Brennan Hawken nga UBS, i tha Solomonit se ai ishte i hutuar në lidhje me strumbullarin për shkak të premtimeve të mëparshme në lidhje me produktet e ardhshme.

“Për të qenë i sinqertë, kur flas me shumë investitorë në Goldman Sachs, shumë pak janë të ngazëllyer për biznesin e konsumatorit,” tha Hawken. "Kështu që nuk do të thosha domosdoshmërisht se një tërheqje e aspiratave do të ishte domosdoshmërisht negative, thjesht dua të përpiqem të kuptoj strategjikisht se cili është drejtimi i ri."

pas Wells FargoMike Mayo i pyetur nëse biznesi i konsumatorit po bënte para dhe se si u grumbullua kundër pritshmërive të menaxhmentit, Solomon pranoi se njësia "nuk bën para për momentin". Kjo pavarësisht se thuhet në vitin 2020 se do të arrijë i prishur nga 2022.

Edhe një nga sukseset e bankës - fitimi i mollë Llogaria e kartës në vitin 2019 - ka rezultuar më pak fitimprurëse sesa prisnin drejtuesit e Goldman.

Klientët e Apple nuk mbanin nivelin e bilanceve që banka kishte modeluar, që do të thotë se ka bërë më pak të ardhura nga partneriteti sesa kishin synuar, i tha Solomon analistes së Morgan Stanley, Betsy Graseck. Të dyja palët rinegociuan marrëveshjen e biznesit kohët e fundit për ta bërë atë më të drejtë dhe e zgjatën atë deri në fund të dekadës, sipas CEO.

Me stokun e tij nën presion dhe operacionet e konsumatorit me humbje të parave që fajësohen gjithnjë e më shumë, brenda dhe jashtë, për zvarritjen e operacioneve, Solomon dukej se kishte pak zgjedhje sesa të ndryshonte kursin.

Shitja e shërbimeve për klientët e menaxhimit të pasurisë ul kostot e blerjes së klientëve, vuri në dukje Solomon. Në atë mënyrë, Goldman po pasqyron zhvendosje më e gjerë in fintech, e cila ndodhi në fillim të këtij viti në mes të vlerësimeve në rënie, pasi rritja me çdo kosto ndryshoi në një theks në përfitimin.

Pavarësisht turbullirave, aventura e Goldman në bankingun konsumator ka arritur të mbledhë 110 miliardë dollarë depozita, të japë 19 miliardë dollarë kredi dhe të gjejë më shumë se 15 milionë klientë.

“Nuk ka dyshim se aspiratat me siguri morën dhe u komunikuan në një mënyrë, që ishin më të gjera se ku ne tani po zgjedhim të shkojmë,” u tha Solomon analistët. "Ne po e bëjmë të qartë se po tërhiqemi në disa prej tyre tani."