Si një metal i çmuar hibrid që funksionon edhe si monedhë edhe si mall, ari ka ekzistuar si një mjet këmbimi për mijëra vjet. Ndërsa qeveritë mund të shtypin monedhën fiat sipas dëshirës së tyre, furnizimet e arit janë të kufizuara në sasinë e nxjerrë nga korja e Tokës.
Bankat qendrore, autoritetet monetare dhe qeveritë vërtetojnë rolin e arit në sistemin financiar mbarëbotëror pasi e mbajnë metalin e çmuar si pjesë integrale të rezervave të tyre valutore. Gjatë viteve të fundit, qeveritë kanë qenë blerës neto të metalit.
Meqenëse shuma e aktivit është e kufizuar, ETF-të e arit gjetën shpejt një vend në industri si një mënyrë e lehtë për investitorët për të fituar ekspozim. Dhe në javët e fundit, ne po shohim oreks në rritje të investitorëve të ETF.
Në fund të korrikut, ari shfaqi një model teknik që mund të çojë në një tjetër këmbë më të lartë pasi tregu i demit prej mbi dy dekadash arriti një kulm të ri në fillim të marsit 2022 dhe u korrigjua më poshtë. Kur çmimi i arit rritet, kompanitë që nxjerrin metalin priren të tejkalojnë arin në një bazë përqindjeje.
Një përmbysje bullish në ar
Kontrata e së ardhmes së arit COMEX arriti një rekord prej 2,072 dollarësh në fillim të marsit 2022, kur i mbaroi avulli. Kontrata e së ardhmes së dhjetorit u tregtua në 2,091.40 dollarë. Korrigjimi që pasoi e çoi kontratën e vazhdueshme në një nivel të ulët prej 1,679.80 dollarësh dhe kontratat e së ardhmes së dhjetorit në fundin prej 1,696.10 dollarësh më 21 korrik 2022.
Më 21 korrik 2022, kontratat e së ardhmes së arit të dhjetorit ranë nën nivelin më të ulët të 20 korrikut dhe u mbyllën mbi nivelin më të lartë të një dite më parë, duke rezultuar në një model të ndryshimit kryesor të rritjes në grafikun ditor.
Fotografia afatgjate tregon se niveli i ulët i arit ishte mbi një nivel kritik të mbështetjes teknike në nivelin më të ulët të marsit 2021 prej 1673.70 dollarësh, pasi kontrata e vazhdueshme ra në 1,679.80 dollarë për ons. Kthimi kryesor rritës mbi nivelin më të ulët të marsit 2021 ishte një shenjë se ari ishte gati për një rikuperim. Çmimi ishte në nivelin 1,785 dollarë më 1 gusht, me kontratën e vazhdueshme mbi 1765 dollarë.
Ekspozimi ETF
La VanEck Gold Miners ETF (GDX), e cila mban një portofol të kompanive kryesore në botë të minierave të arit të tregtuara publikisht, mbetet produkti më likuid dhe kryesor i ETF për nxjerrjen e arit.
Zotërimet kryesore të GDX përfshijnë:
Portofoli GDX përmban shumë nga kompanitë më të mira në botë për nxjerrjen e arit. Në nivelin 26.31 dollarë më 1 gusht, GDX kishte aktive neto mbi 10.62 miliardë dollarë dhe tregton mesatarisht rreth 7.7 milionë aksione në ditë, duke e bërë atë një produkt shumë likuid ETF. GDX ngarkon një tarifë menaxhimi prej 0.51%.
Fazat e hershme të një Rally Gold?
Rritja e fundit e rëndësishme në tregun e të ardhmes së arit çoi çmimin e të ardhmes së afërt COMEX nga 1673.70 dollarë në fillim të marsit 2021 në 2,072 dollarë në mars 2022, një rritje prej 23.8%.
Grafiku tregon se GDX ETF u rrit 35.8% nga 30.64 dollarë në 41.60 dollarë për aksion gjatë të njëjtës periudhë kur ETF-ja e nxjerrjes së arit ia kaloi tregut të së ardhmes së arit në bazë përqindjeje. Rënia në 24.38 dollarë për aksion kur ari arriti nivelin më të ulët të fundit ishte një korrigjim prej 41.4% dhe kontratat e së ardhmes së arit ranë me 18.9% gjatë periudhës.
GDX tenton të zmadhojë lëvizjet e çmimeve në arenën e të ardhmes së arit në një bazë përqindjeje.
Nëse modeli rritës i ndryshimit të çelësit të 21 korrikut dhe niveli më i ulët i ulët në tregun e arit çojnë në nivele më të larta të arit, shanset favorizojnë performancën më të mirë të produktit ETF të nxjerrjes së arit GDX. Ndërkohë, për më shumë se dy dekada, tendenca e arit ka qenë rritëse.
Grafiku ilustron se kontratat e së ardhmes së arit arritën në fund me 252.50 dollarë për ons në fund të vitit 1999. Që atëherë, çdo korrigjim ka qenë një mundësi blerjeje për metalin e çmuar.
Burimi i grafikëve: Barchart
Produkti GDX filloi tregtimin vetëm në 2006, kështu që nuk ka të njëjtën histori si tregu i të ardhmes së arit. Megjithatë, tre faktorë sugjerojnë se një rritje në arin do të çojë në performancë të mirë në aksionet e minierave të arit.
Së pari, kompanitë e minierave të arit investojnë kapital të konsiderueshëm në projekte që japin kthime eksponenciale kur çmimi i arit lëviz më lart.
Së dyti, ndjenja e investitorëve në tregun e arit tenton të shkaktojë një tufë blerjesh të aksioneve të minierave të arit kur tendencat e çmimeve të metalit rriten. Dhe së fundi, miniera është një biznes shumë spekulativ dhe me levë.
Ndërsa aksionet individuale të minierave mund të ofrojnë të njëjtin levë, ato mund të përjetojnë rreziqe të veçanta të krijuara nga pronat specifike të minierave dhe vendimet e menaxhimit. Produkti GDX i diversifikon dhe zbut këto rreziqe duke investuar në një portofol kompanish.
Kërcimi i fundit i arit nga niveli më i ulët më i lartë, modeli bullish i tregtimit teknik dhe sjellja historike e çmimeve të aksioneve të minierave të arit sugjerojnë se rritja e arit mund të jetë në fazat e hershme. Aksionet e nxjerrjes së arit dhe produkti GDX ETF mund të tejkalojnë metalin gjatë javëve dhe muajve të ardhshëm.
Tregime të rekomanduara
permalink | © E drejta e autorit 2022 ETF.com. Të gjitha të drejtat e rezervuara
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/gold-sends-signal-leading-mining-080000711.html