Një vit pasi Rusia pushtoi Ukrainën dhe nisi konfliktin më të përgjakshëm në Evropë që nga Lufta e Dytë Botërore, tregjet financiare globale duket se nuk do të vazhdojnë më goditjet e qëndrueshme në baza ditore, por pasojat dhe implikimet e plota nuk kanë ardhur ende, tha një strateg. në Deutsche Bank.
Aksionet amerikane ranë më 24 shkurt 2022, me Dow Jones Industrial Average
DJIA,
duke hapur më shumë se 700 pikë, ose 2.2%, ndërsa indeksi i kapitalit të madh S&P 500
SPX,
ra 1.8%, disa orë pasi presidenti rus Vladimir Putin njoftoi aksionin ushtarak. Ndërkohë, çmimet e naftës u rritën me bazën e naftës së papërpunuar të Teksasit West Texas Intermediate
CL00,
CLJ23,
duke u rritur në 100 dollarë për fuçi në bursën tregtare të Nju Jorkut për herë të parë që nga viti 2014.
Shiko: Çfarë do të thotë pushtimi rus i Ukrainës për tregjet një vit më vonë
Që nga e premtja, industritë Dow ishin pak më të ulëta nga një vit më parë pasi ranë për pjesën më të madhe të vitit 2022 dhe u kthyen nga nivelet më të ulëta të tetorit në fillim të 2023. S&P 500 ra 7.4% në 12 muajt e fundit, ndërsa Nasdaq ra 15.5%, sipas Të dhënat e tregut Dow Jones.
Ndërkohë, obligacionet përfunduan vitin e tyre më të keq në rekord në 2022. Në vend që të mbahen ndërsa aksionet bien, pothuajse çdo lloj obligacioni – nga obligacionet e qeverisë amerikane dhe evropiane te obligacionet e korporatave me vlerësim më të lartë – shënuan humbje dyshifrore vitin e kaluar.
Një shitje e madhe e thesarit amerikan çoi në rritje të yield-eve, me yield-in në kartën 2-vjeçare
TMUBMUSD02Y,
duke u rritur me 3.67 pikë përqindjeje për vitin, ndërsa yield-i 10-vjeçar
TMUBMUSD10Y,
u hodh me 2.33 pikë përqindjeje, më i madhi në rekord bazuar në të dhënat që nga viti 1977, sipas të dhënave të tregut të Dow Jones. Çmimet dhe yield-et e obligacioneve lëvizin në drejtime të kundërta.
Masakra, veçanërisht në tregjet amerikane, erdhi pasi Rezerva Federale rriti në mënyrë agresive normat e interesit në përpjekjen e saj për të qetësuar inflacionin në rritje që kishte shoqëruar rimëkëmbjen nga tronditja fillestare e COVID. Një seri rritjesh filloi në mars të vitit të kaluar.
"Për sa i përket vitit të fundit që nga pushtimi i Ukrainës, shumica e kthimeve negative të obligacioneve të tre viteve të fundit kanë ndodhur në këtë periudhë," shkroi Jim Reid, një strateg në Deutsche Bank, në një shënim për klientët të premten.
“Lufta në Ukrainë filloi vetëm disa javë përpara se SHBA të drejtonte ciklin global të ecjes në DM [tregu i zhvilluar]. Pra, megjithëse sfondi për shitjen e obligacioneve ishte tashmë në vend me stimulin ekstrem të Covid-it, diga e obligacioneve u prish vetëm derisa bankat qendrore filluan të ecnin.
Në grafikun e mëposhtëm, Deutsche Bank thekson kthimet për klasat kryesore të zgjedhura të aktiveve gjatë 12 muajve që nga pushtimi.
Performanca totale e kthimit të aktiveve të përzgjedhura kryesore financiare globale vitin e kaluar që nga fillimi i Luftës së Ukrainës (në USD).
BURIMI: BLOOMBERG FINANCE LP, DEUTSCHE BANK
Që nga shkurti i vitit 2022, investitorët globalë kanë tërhequr një total prej 135 miliardë dollarësh nga fondet e obligacioneve, sipas analistëve në BofA Global Research, duke cituar të dhënat e EPFR Global në një shënim javor. Ndërkohë, investitorët kanë ndarë 354 miliardë dollarë për para që nga pushtimi i Ukrainës nga Rusia. Fondet e kapitalit kanë dëshmuar një total prej 40 miliardë dollarësh hyrje, dhe ari ka pasur 12 miliardë dollarë dalje, tha Michael Hartnett, shefi i strategjisë së investimeve në BofA Global Research.
Ndryshe nga sa do të kishin pritur shumë, duke pasur parasysh afërsinë e Evropës me luftën, Aksionet evropiane kanë tejkaluar aksionet amerikane gjatë vitit të kaluar, ndërsa investitorët morën para nga aksionet amerikane për të shtuar ekspozimin e tyre në tregjet ndërkombëtare të aksioneve, bastet që tregjet evropiane mund të përfitonin nga një dollar më i dobët.
Indeksi MSCI Euro
MPEH23,
e cila ndjek performancën e përfaqësimit të kapitalit të madh dhe të mesëm në 15 tregje të zhvilluara në Evropë, u rrit me më shumë se 8% gjatë 12 muajve të fundit, ndërsa MSCI USA ra me 7.2%, sipas Dow Jones Market Data.
“Dollari është rritur me 6.5% kundrejt euros; performanca evropiane në monedhën vendase është edhe më e lartë. Performanca e përgjithshme sigurisht që mund të ketë të bëjë më shumë me një peshë shumë më të lartë të teknologjisë në SHBA, e cila ka rezultuar nën performancën e normave shumë më të larta dhe vlerësimet ekstreme fillestare, "tha Reid.
Pas rritjes për pjesën më të madhe të vitit 2022, vlera e dollarit në raport me monedhat e tjera ishte ulur gjatë muajve të fundit ndërsa Rezerva Federale foli për përparim në uljen e presioneve inflacioniste. Megjithatë, një stuhi e Raportet e inflacionit të janarit më të nxehtë se sa pritej ndihmoi në nxitjen e monedhës së gjelbër dhe anuloi humbjet e dollarit. Indeksi i dollarit ICE
DXY,
u rrit me 3.2% në 105.20 këtë muaj.
Shiko: Pse çmimet e karburanteve në SHBA vazhdojnë të ndjejnë efektet e pushtimit rus të Ukrainës
Ndërkohë, nafta e papërpunuar standarde e SHBA përfundoi të premten rreth 17% nën nivelin e parë pak përpara pushtimit rus të Ukrainës.
“Ironikisht, duke pasur parasysh luftën në Evropë, nafta është një nga performancat më të këqija gjatë vitit të kaluar. Edhe çmimet evropiane të gazit janë më shumë se 50% më të ulëta se një vit më parë, megjithëse u rritën 200% deri në fund të gushtit”, tha Reid.
Shiko: Ndikimi i vërtetë i pushtimit rus të Ukrainës në mallra
Burimi: https://www.marketwatch.com/story/one-year-on-from-russias-invasion-of-ukraine-how-global-financial-assets-have-performed-since-the-start-of- the-war-5730fc3d?siteid=yhoof2&yptr=yahoo