Rendimentet e obligacioneve po rriten sërish deri më tani në vitin 2022. Tregu i aksioneve në SHBA duket i prekshëm ndaj një korrigjim të mirëfilltë. Por çfarë mund të thuash vërtet nga vetëm dy javë në një vit të ri? Jo shumë dhe shumë.
Një gjë ndihet e sigurt: ditët e fitimit të parave të lehta kanë mbaruar në epokën e pandemisë. Normat standarde të interesit janë më të larta dhe yield-et e obligacioneve, të cilat janë ankoruar në nivele historikisht të ulëta, janë të destinuara të rriten së bashku.
Lexoj: Fundjava lexon: Si të investoni në kushtet e rritjes së inflacionit dhe rritjes së normave të interesit
Dukej sikur anëtarët e Rezervës Federale nuk mund ta bënin më të qartë këtë pikë javën e kaluar, përpara ndërprerjes tradicionale të medias që i paraprin takimit të parë të politikës së bankës qendrore të vitit në 25-26 janar.
Publikimet e indeksit të çmimeve të konsumit dhe të çmimeve të prodhimit në SHBA këtë javë vetëm sa kanë çimentuar pritshmëritë e tregut për një politikë monetare më agresive ose më të ashpër nga Fed.
Pyetja e vetme e vërtetë është se sa rritje të normave të interesit do të bëjë Komiteti Federal i Tregut të Hapur në vitin 2022. JPMorgan Chase & Co.
JPM,
CEO Jamie Dimon intimoi se shtatë mund të jenë numri për t'u mposhtur, me parashikimet e bazuara në treg që tregojnë për potencialin për tre rritje të normës së fondeve federale në muajt e ardhshëm.
Check out: Ja se si Rezerva Federale mund të zvogëlojë bilancin e saj prej 8.77 trilion dollarësh për të luftuar inflacionin e lartë
Ndërkohë, yield-et për kartën 10-vjeçare të thesarit dhanë 1.771% të premten pasdite, që do të thotë se yield-et janë rritur me rreth 26 pikë bazë në 10 ditët e para të tregtimit për të nisur një vit kalendarik, i cili do të ishte rritja më e shpejtë e tillë që nga viti 1992, sipas te të dhënat e tregut Dow Jones. 30 vjet më parë, 10-vjeçari u rrit me 32 pikë bazë në rreth 7% për të filluar atë vit.
Shënimi 2-vjeçar
TMUBMUSD02Y,
e cila tenton të jetë më e ndjeshme ndaj lëvizjeve të normave të interesit të Fed, po troket në portën e 1%, deri më tani këtë vit me 24 pikë bazë, tregojnë të dhënat e FactSet.
Por a përkthehet rritja e normave të interesit në një bursë më të dobët?
Siç rezulton, gjatë të ashtuquajturave cikle të rritjes së normës, në të cilat duket se do të hyjmë në fillim të marsit, tregu priret të performojë fuqishëm, jo keq.
Në fakt, gjatë një cikli të rritjes së normës së Fed, kthimi mesatar për Dow Jones Industrial Average
DJIA,
është gati 55%, ajo e S&P 500
SPX,
është një fitim prej 62.9% dhe Nasdaq Composite
KOMP,
ka mesatarisht një kthim pozitiv prej 102.7%, sipas Dow Jones, duke përdorur të dhëna që nga viti 1989 (shih tabelën bashkëngjitur). Uljet e normave të interesit të Fed, ndoshta çuditërisht, sjellin gjithashtu fitime të forta, me Dow deri në 23%, S&P 500 duke fituar 21% dhe Nasdaq duke u rritur me 32%, mesatarisht gjatë një cikli të rritjes së normës së Fed.
Të dhënat e tregut Dow Jones
Uljet e normave të interesit priren të ndodhin gjatë periudhave kur ekonomia është e dobët dhe rritja e normave kur ekonomia shihet si shumë e nxehtë nga një farë mase, gjë që mund të llogarisë pabarazinë në performancën e tregut të aksioneve gjatë periudhave kur ndodhin ulje të normave të interesit.
Për të qenë të sigurt, është më e vështirë të shihet se tregu prodhon performancë të lartë gjatë një periudhe në të cilën ekonomia përjeton inflacion të stilit të viteve 1970. Tani për tani, nuk ka gjasa që investitorët rritës të kenë një erë kthimesh dyshifrore bazuar në mënyrën se si stoqet po formohen deri më tani në 2022. Dow është ulur 1.2%, S&P 500 është ulur 2.2%, ndërsa Nasdaq Composite është ulur me 4.8% deri më tani në janar.
Lexoni: Jeni të shqetësuar për një flluskë? Pse duhet të mbipeshoni aksionet amerikane këtë vit, sipas Goldman
Çfarë funksionon?
Deri më tani këtë vit, tregjet fituese të tregut të aksioneve kanë qenë në energji, me sektorin energjetik të S&P 500
SP500.10,
XLE,
duke parë një avancim prej 16.4% deri më tani në 2022, ndërsa financat
SP500.40,
XLF,
janë në vendin e dytë të largët, me një rritje prej 4.4%. Nëntë sektorët e tjerë të S&P 500 janë ose të sheshtë ose më të ulët.
Ndërkohë, temat e vlerës po bëjnë një rikthim më të theksuar, duke sjellë një fitim javor prej 0.1% javën e kaluar, siç matet nga iShares S&P 500 Value ETF
IVE,
por nga muaji deri më sot kthimi është 1.2%.
Shiko: Këto 3 ETF ju lejojnë të luani sektorin e nxehtë gjysmëpërçues, ku Nvidia, Micron, AMD dhe të tjerët po rritin shitjet me shpejtësi
Çfarë nuk po funksionon?
Faktorët e rritjes janë duke u goditur deri tani me rritjen e yield-eve të obligacioneve, sepse një rritje e shpejtë e yield-eve i bën flukset e tyre të ardhshme të parasë më pak të vlefshme. Normat më të larta të interesit pengojnë gjithashtu aftësinë e kompanive teknologjike për të financuar blerjen e aksioneve. ETF popullor iShares S&P 500 Growth
IVW,
është ulur 0.6% në javë dhe 5.1% në janar deri më tani.
Çfarë vërtet nuk funksionon?
Aksionet e Bioteknologjisë po humbasin, me ETF-në e Bioteknologjisë iShares
IBB,
një rënie prej 1.1% në javë dhe 9% në muajin e deritanishëm.
Dhe një ETF popullor i orientuar drejt shitjes me pakicë, SPDR S&P ETF me pakicë
XRT,
ra me 4.1% javën e kaluar, duke kontribuar në një rënie prej 7.4% në muajin e deritanishëm.
Dhe flamuri i Cathie Wood's ARK Innovation ETF
ARKK,
përfundoi javën me rënie gati 5% për një rënie prej 15.2% në dy javët e para të janarit. Fonde të tjera në kompleks, duke përfshirë ARK Genomic Revolution ETF
ARKG,
dhe ARK Fintech Innovation ETF
ARKF,
janë në mënyrë të ngjashme të mjerueshme.
Dhe emrat e njohur të memeve gjithashtu po bëhen me çekiç, me GameStop Corp.
GME,
rënie 17% javën e kaluar dhe ulje mbi 21% në janar, ndërsa AMC Entertainment Holdings
CMA,
u mbyt gati 11% në javë dhe më shumë se 24% në muajin e deritanishëm.
Mjellma gri?
Bill Watts i MarketWatch shkruan se frika për një pushtim rus të Ukrainës është në rritje dhe duke i shtyrë analistët dhe tregtarët të peshojnë valët e mundshme tronditëse të tregut financiar. Ja çfarë thotë raportimi i tij për faktorët e rrezikut gjeopolitik dhe ndikimin e tyre afatgjatë në tregje.
Javë përpara
Tregjet amerikane janë mbyllur në respekt të festës së Martin Luther King Jr. të hënën.
Lexoni: A është e hapur bursa të hënën? Këtu janë orët e tregtimit në ditën e Martin Luther King Jr
Fitimet e dukshme të korporatave amerikane
(Përbërësit Dow me shkronja të zeza)
E martë:
Goldman Sachs Group
GS,
Truist Financial Corp.
TFC,
Nënshkrimi Bank
SBNY,
PNC Financiare
PNC,
Shërbimet e Transportit JB Hunt
JBHT,
Interactive Brokers Group Inc.
IBKR,
E mërkurë:
Morgan Stanley
ZNJ,
Banka e Amerikës
BAC,
US Bancorp.
USB,
Corp Rruga e Shtetit
STT,
Grupi i BashkuaraHealth
UNH,
Procter & Gamble
P.G.,
Kinder Morgan
KMI,
Co fiksim
SHPEJT,
E enjte:
Netflix
NFLX,
Aksionet e Bashkuara Airlines
UAL,
American Airlines
AAL,
Baker Hughes
BKR,
Zbuloni Shërbimet Financiare
DFS,
CSX Corp
CSX,
Union Pacific Corp.
UNP,
The Travelers Cos Inc. TRV, Intuitive Surgical Inc. ISRG, KeyCorp.
CELËS,
E premte:
Schlumberger
SLB,
Huntington Bancshares Inc.
HBAN,
Raportet ekonomike të SHBA
E martë
- Indeksi i prodhimit të Empire State për janarin që pritet në orën 8:30 të mëngjesit ET
- Indeksi i ndërtuesve të shtëpive NAHB për janarin në orën 10 të mëngjesit
E mërkurë
- Lejet e ndertimit dhe fillon per dhjetor ne oren 8:30
- Indeksi Philly Fed për janarin në orën 8:30
E enjte
- Kërkesat fillestare të papunësisë për javën e përfunduar më 15 janar (dhe kërkesat e vazhdueshme për 8 janar) në orën 8:30 të mëngjesit
- Shitjet ekzistuese të shtëpive për dhjetor në orën 10:XNUMX
E premte
Treguesit kryesorë ekonomikë për muajin dhjetor në orën 10:XNUMX
Burimi: https://www.marketwatch.com/story/get-ready-for-the-climb-heres-what-history-says-about-stock-market-returns-during-fed-rate-hike-cycles- 11642248640?siteid=yhoof2&yptr=yahoo