Fondi mbrojtës i Gabe Plotkin Melvin Capital mbylli dyert këtë javë

Melvin Capital, një fond mbrojtës i drejtuar nga Gabe Plotkin që luftoi shumë me humbjet vitin e kaluar dhe nuk u rikuperua kurrë nga GameStop shtrydhja e shkurtër në 2021, po mbyll dyert.

Melvin Capital dikur ishte një nga fondet me performancën më të mirë në botë. Po i njëjti fond që bëri miliarda baste kundër GM dhe medalionit duke shfrytëzuar boshllëqet në ligj tani po mbyll dyert e tij.

Fondi ka pasur dy vite të trazuara. Kompania humbi 7 miliardë dollarë në shkurtimin e zhveshur të një aksioni dhe 7 miliardë dollarë të tjerë në shkurtimin e një tjetri. Ajo bëri para në GME, por humbjet hëngrën ato fitime.

Pasi humbi një pjesë të konsiderueshme parash për atë që pretendonte se ishte një bast i mirë për GME, Melvin bëri gjithçka siç duhet. Kompania punësoi një firmë auditimi të nivelit të lartë për të ekzaminuar librat e saj, rishikoi numrat dhe zbuloi se vlerësimi i saj fillestar kishte qenë i saktë.

Fondi mbrojtës me bazë në Londër kishte përdorur një strategji të pronarit që varej nga nivelet e larta të levës dhe teknikat. Në kulmin e saj, firma arriti afër 3 miliardë dollarë, por ra në më pak se 300 milionë dollarë në fund të vitit të kaluar, pasi pësoi humbje të konsiderueshme në 2015, kur pozicionet e saj më të spikatura u shpërbënë.

Melvin Capital do të mbyllet pas humbjeve të rënda

Melvin Capital mori vendimin për t'i dhënë fund të gjithave pas disa muajsh rivlerësimi të biznesit të tij. Ajo ka qenë duke luftuar me humbje të mëdha, duke përfshirë një humbje prej 39.3% në 2021 dhe një humbje prej 23% këtë vit deri në prill.

Plotkin tha se ai po mbyll firmën e tij pasi humbi miliarda dollarë në GME. WSB Holdings (WSB) gjithashtu falimentoi dhe Melvin humbi 6.5 miliardë dollarë kohët e fundit. Kjo shifër ishte një e katërta e fondit total të tyre në atë kohë.

Disa muaj më parë, Plotkin propozoi një plan për të ulur asetet nën menaxhim me më shumë se një të tretën dhe për të ulur tarifat e menaxhimit. Kjo nuk kishte gjasa të fitonte mbi investitorët. Megjithatë, kjo është ajo që ai bëri në fillim të këtij viti. Në një letër drejtuar investitorëve, Plotkin tha se donte të shkurtonte asetet e firmës me 3 miliardë dollarë në 5 miliardë dollarë, të reduktonte tarifat e menaxhimit dhe të merrte 15 për qind të aksioneve në biznes - një ofertë që më vonë u refuzua.

Lëvizja e Melvin Capital është fajësuar për performancën e dobët dhe rritjen e rregullores. Fondi ka vendosur të pezullojë fondet e mbetura. Aktualisht po përpiqet të shesë ose likuidojë të gjitha asetet e saj. Kompania po përballet me humbje më të larta se sa ishte parashikuar. Ajo kishte shpresuar të tërhiqte investitorë të rinj, por nuk mund të mblidhte kapital të mjaftueshëm nga investitorët dhe klientët ekzistues. Megjithatë, kompania tha se do të kthente të gjitha asetet e saj tek investitorët.

Në fakt, drejtuesit e kompanisë, jo më vonë se javën e kaluar, kishin pyetur klientët për mendimet e tyre se çfarë marrëveshjesh të reja tarifash u dukeshin të drejta për ta, pasi planifikojnë t'i kompensojnë ata për humbjet e shkaktuara nga këto fonde.

Historia e Melvin Capital

Fondi u themelua në vitin 2018 nga Gabe Plotkin, ish-bashkëthemelues dhe pjesë-pronar i Tiger Infrastructure Partners, i cili u largua nga ajo firmë në një mosmarrëveshje me partnerët e tij. Plotkin, firma e të cilit dha kthime mesatare prej 30 për qind në vit deri në fillim të vitit 2021, konsiderohej gjerësisht ndër menaxherët më të mirë në industrinë e fondeve mbrojtëse. Performanca e fondit kishte mbetur prapa në vitet e fundit pas një sërë humbjesh të mëdha në një shitje të shkurtër të diskutueshme të aksioneve të GameStop.

Alternativa e firmës do të ishte vazhdimi i veprimtarisë, por me një kosto shumë të lartë për investitorët. Kompania tha se ata ishin mirënjohës për besimin dhe mbështetjen e tyre gjatë viteve, dhe ata janë të bindur se morën vendimin e duhur në dritën e kushteve aktuale të tregut.” Me mbylljen, Melvin Capital i bashkohet të tjerëve në tërheqjen nga hapësira, duke përmendur erërat e vazhdueshme rregullatore si një arsye të rëndësishme për largimin e tyre.