Rrjedha e parave pa pagesë është çelësi për mbijetesën e biznesit, dhe kjo është arsyeja pse më pëlqejnë këto 2 aksione

Kam mësuar shumë gjëra që drejtoj biznesin tim të vogël gjatë një dekade e gjysmë të fundit. Një nga më kritiket është rëndësia e këtyre tre fjalëve - rrjedha e lirë e parasë - për suksesin e çdo përpjekjeje. Nëse njësia ekonomike juaj mund të prodhojë vazhdimisht fluks monetar të lirë, ka të ngjarë të mbijetojë. Nëse nuk mundet, do t'i bashkohet një morie ndërmarrjesh që mbyllen çdo vit.

Unë e kam zbatuar këtë mësim edhe në përpjekjet e mia në investimin në pasuri të paluajtshme. Dhe jashtë bazës së kompanive të vogla të zhvillimit të bioteknologjisë në portofolin tim – ku, për nga natyra e tyre, fluksi i parasë po del nga dera ndërsa ata zhvillojnë tubacionet e tyre – unë përpiqem të siguroj që pjesa tjetër e portofolit tim përbëhet nga subjekte që janë duke ofruar një fluks të mirë parash falas. Unë besoj se fluksi i parasë ka një rëndësi të konsiderueshme tani, duke pasur parasysh sfidat e panumërta me të cilat përballet ekonomia dhe me një recesion të mundshëm në horizont në vitin 2023.

Le të shohim disa emra që po prodhojnë flukse parash solide dhe duken të nënvlerësuar edhe në këtë treg të pasigurt.

Do të filloj me GXO Logistics (GXO), ofruesi më i madh i logjistikës me kontratë të pastër në botë. Ajo ofron magazinimin, shpërndarjen dhe përmbushjen e porosive në më shumë se 950 objekte që përfshijnë rreth 200 milionë metra katrorë.

GXO operon në një model aset-light, duke zotëruar vetëm shtatë nga magazinat e saj. Bilanci ose është dhënë me qira nga GXO ose në pronësi ose me qira nga klientët e saj, të cilat përfshijnë kompanitë kryesore në vertikale si shitja me pakicë, ushqimi dhe pijet, teknologjia dhe elektronika, industriale dhe prodhuese dhe mallra të paketuara për konsum. Qiratë e tij zakonisht përputhen me kontratat shumëvjeçare (zakonisht pesë deri në shtatë vjet) të klientëve me përçimet e inflacionit dhe garancitë e volumit minimal.

Shpenzimet kapitale janë të përqendruara në teknologji të tilla si robotika për të përmirësuar produktivitetin e punës, menaxhimin e depove, menaxhimin e inventarit, parashikimin e kërkesës dhe automatizimin. Stoku i GXO është përgjysmuar gjatë vitit të kaluar për shkak të shqetësimeve rreth Evropës, ku ajo nxjerr më shumë se gjysmën e të ardhurave të saj të përgjithshme dhe rrjedhimisht përballet me sfidat e këmbimit valutor. Megjithatë, GXO ka mposhtur pritshmëritë me të tre raportet tremujore në 2022. GXO kishte 116 milionë dollarë fluks parash nga operacionet në tremujorin e tretë. Aksioni ka një kapitalizim tregu prej 5.2 miliardë dollarësh dhe aktualisht tregtohet me një vlerë të ndërmarrjes/EBITDA fiskale e vlerësuar për vitin 2023 prej 7. Kam krijuar një pozicion të ri në GXO këtë javë nëpërmjet porosive të mbuluara të thirrjeve.

Unë gjithashtu shtova në zotërimet e mia kryesore në emrin e onkologjisë së mesme Exelixis (Exel) këtë javë. Aksioni po tregtohet afër fundit të diapazonit të tij të tregtimit afatgjatë.

Ndërsa aksionet e Exelixis nuk kanë shkuar askund prej vitesh, kapitali ka qenë një kandidat i shkëlqyeshëm për thirrjet e mbuluara për "shpëlarje, larje dhe përsëritje" në këto nivele. Nga 5.3 miliardë dollarë në kapitalin e tregut të aksioneve, pak më shumë se 2 miliardë dollarë përfaqësohen nga paratë neto në bilancin e saj. Duke u barazuar për këtë, aksionet shkojnë për 2x të ardhura me rritjen e shitjeve në adoleshencë të ulët. Rrjedha e parasë ka rritur bilancin e parave të kompanisë me më shumë se 10% deri më tani në 2022.