Harroni Klarnën? Investitorët vënë bast që startup-et e reja do të "bli tani, paguaj më vonë"

Me zhurmë mbi trendin "bli tani, paguaj më vonë". venitje, disa investitorë po vënë bast se kanë gjetur gjënë tjetër të madhe.

Blini tani, paguani kompanitë e mëvonshme si Klarna dhe Pohoj, të cilat i lejojnë blerësit të shtyjnë pagesat për një datë të mëvonshme ose t'i ndajnë blerjet në këste pa interes, janë nën një tendosje të madhe pasi konsumatorët bëhen më të kujdesshëm në lidhje me shpenzimet për shkak të rritjes së kostos së jetesës dhe ndërsa normat e larta të interesit rrisin kostot e huamarrjes. Ata po përballen gjithashtu rritja e konkurrencës, me gjigantin e teknologjisë mollë duke hyrë në ring me ofertën e vet BNPL.

Por kapitalistët e sipërmarrjes po vënë bast se një lloj i ri startup-sh nga Evropa do të jenë fituesit e vërtetë në hapësirë. Kompanitë si Mondu, Hokodo dhe Billie kanë grumbulluar shumë para nga investitorët me një hap të thjeshtë: bizneset – jo konsumatorët – janë një klientelë më fitimprurëse për të blerë tani, duke paguar më vonë trend.

"Ka një mundësi të madhe atje për sa i përket 'bli tani, paguaj më vonë' për hapësirën B2B [biznes në biznes]," tha Malte Huffman, bashkë-CEO i Mondu, një startup me bazë në Berlin.

Huffman, firma e të cilit kohët e fundit mblodhi 43 milionë dollarë fonde nga investitorët, përfshirë miliarderin e Silicon Valley i Peter Thiel-it Valar Ventures, parashikon se tregu për BNPL në transaksionet B2B në Evropë dhe SHBA do të arrijë në 200 miliardë dollarë gjatë viteve të ardhshme.

Ndërsa shërbime si Klarna japin kredi për blerjet e konsumatorëve - të themi, një palë xhinse të reja ose një sistem altoparlantësh të ndezur - firmat B2B BNPL synojnë të zgjidhin transaksionet midis bizneseve. Është i ndryshëm nga disa forma të tjera ekzistuese të financimit afatshkurtër si huatë e kapitalit qarkullues, të cilat mbulojnë kostot e përditshme operacionale të firmave dhe faktoringun e faturave, ku një kompani shet të gjithë, ose një pjesë, një faturë klientit të saj për akses më të shpejtë në para. u detyrohen.

Patrick Norris, një partner i përgjithshëm në firmën e kapitalit privat Notion Capital, tha se tregu për B2B BNPL ishte "shumë më i madh" se ai i biznesit për konsumatorin, ose B2C. Notion kohët e fundit drejtoi një investim prej 40 milionë dollarësh në Hokodo, një firmë B2B BNPL me bazë në MB

"Madhësia mesatare e shportës në B2B është shumë më e madhe se shporta mesatare e konsumatorit," tha Norris, duke shtuar se kjo e bën më të lehtë për firmat të gjenerojnë të ardhura dhe të arrijnë shkallë.

Aksionet e lojtarëve kryesorë të BNPL me fokus konsumatorin kanë rënë ndjeshëm në vitin 2022 pasi shqetësimet për një recesion të mundshëm rëndojnë sektorin.

Klarna e Suedisë është në bisedime për të mbledhur fonde me një zbritje të madhe deri në vlerësimin e saj të fundit, sipas një raporti nga Wall Street Journal  — zbriti në 15 miliardë dollarë nga 46 miliardë dollarë në 2021. Një zëdhënës i Klarna tha se firma nuk komenton mbi "spekulime".

Shteti, fintech e listuar publikisht Pohoj ka parë rënie të aksioneve të saj me më shumë se 75% që nga fillimi i vitit, ndërsa aksionet e Bllok, e cila bleu firmën australiane BNPL Afterpay për 29 miliardë dollarë, kanë rënë me 57%. PayPal, e cila ofron veçorinë e saj të kredisë me këste, është ulur me 60% nga viti në ditë.

BNPL u ngrit në pandeminë e koronavirusit, duke u ofruar blerësve një mënyrë të përshtatshme për të ndarë pagesat në copa më të vogla me vetëm disa klikime në faqet e arkave të shitësve me pakicë. Tani, bizneset po hyjnë në trend.

"Bizneset po përballen ende me çështje të fluksit të parave në dritën e përkeqësimit të kushteve makroekonomike dhe krizës së vazhdueshme të zinxhirit të furnizimit, kështu që çdo mënyrë për të marrë para më shpejt në një bazë fleksibël do të apelojë," tha Philip Benton, analist i fintech në firmën e kërkimit të tregut Omdia.

Mondu dhe Hodoko nuk i kanë bërë publike vlerësimet e tyre, por Scalapay dhe Billie, dy firma B2B BNPL nga Italia, u vlerësuan për herë të fundit përkatësisht 1 miliardë dhe 640 milionë dollarë.

Shërbimet BNPL po dëshmohen veçanërisht të njohura me ndërmarrjet e vogla dhe të mesme, të cilat janë gjithashtu duke ndjerë majë nga rritja e inflacionit. Sipas shefit të Mondu, Huffman, SME-të kanë qenë prej kohësh "të nënshërbyer" nga bankat e mëdha.

“Bankat nuk mund të zvogëlojnë madhësinë e biletave për ta bërë atë ekonomike, sepse marzhi i kontributit që do të merrnin me një kredi të tillë nuk mbulon kostot e lidhura,” tha ai. 

“Në të njëjtën kohë, kompanitë fintech kanë vërtetuar se një qasje më e orientuar nga të dhënat dhe një qasje më e automatizuar ndaj kredisë mund ta bëjë atë të funksionojë dhe të zgjerojë tregun e adresueshëm.”

Produktet BNPL janë përballur me kundërshtime nga disa rregullatorë për shkak të frikës se ata mund të jenë duke i shtyrë njerëzit të hyjnë në borxhe që nuk mund t'i përballojnë, si dhe nga mungesa e transparencës rreth tarifave të pagesave të vonuara dhe tarifave të tjera.

Britania e Madhe ka udhëhoqi akuzën në frontin rregullator, me zyrtarët qeveritarë që shpresojnë të sjellin rregulla më të rrepta për sektorin që në vitin 2023. Megjithatë, Norris tha se kompanitë BNPL të fokusuara në biznes përballen me më pak rrezik rregullator sesa firmat si Klarna.

“Rregullorja në B2C do të ofrojë mbrojtje shumë të nevojshme për konsumatorët dhe do t'i ndihmojë ata të bëjnë blerje të zgjuara dhe të qëndrojnë pa borxhe,” tha ai. “Në B2B, rreziku i shpenzimeve të tepërta të bizneseve për artikujt që nuk u duhen është i papërfillshëm.”

Megjithatë, një gjë për të cilën lojtarët B2B duhet të jenë të kujdesshëm është niveli i rrezikut që po marrin përsipër. Me një recesion të mundshëm në horizont, një sfidë e madhe për startup-et B2B BNPL do të jetë ruajtja e rritjes së lartë duke u përgatitur gjithashtu për paaftësinë paguese të mundshme, tha Norris.

"B2B në përgjithësi do të jetë me vlerë të lartë, volum të ulët, kështu që natyrisht oreksi i rrezikut do të jetë më i lartë dhe kontrollet e përballueshmërisë do të jenë më të rëndësishme," tha Benton i Omdia.