Për Smith & Wesson, Load, Cock and Fire Another Round

Është koha për një raund tjetër të Smith & Wesson (SWBI).

E kam vënë në shënjestër këtë armëbërës ikonë në dhjetor dhe tregova pse strategjia ime e thirrjeve të mbuluara dukej se mbante njëfarë fuqie zjarri. Aksionet u rrëzuan afërsisht 10% që nga ajo kohë, por duke pasur parasysh goditjen e marrë nga tregjet, veçanërisht në emrat me kapital të vogël, rekomandimi ka tejkaluar lehtësisht tregun e përgjithshëm. Me primet e opsionit dhe disa pagesa dividentësh, në të vërtetë ka treguar një fitim gjatë asaj kohe.

Këto opsione skaduan nga paratë të premten e kaluar; E "përkula" pozicionin tim përpara para skadimit, duke mbledhur një tjetër premium gjatë rrugës. Tani për tani, unë besoj se Smith & Wesson bën një tregti të mirë për të ndezur përsëri, dhe rasti i investimit në aksione është ende i fortë. Legjislacioni i armëve që kalon nëpër Kongres është një negativ shumë i vogël, pasi do të kufizojë pak shitjet e armëve.

Ndërkohë, normat e krimeve vazhdojnë të rriten në shumicën e qyteteve amerikane dhe krimi është një nga gjërat kryesore në mendjet e votuesve. Një vendim i Gjykatës së Lartë këtë javë riafirmoi Amendamentin e Dytë, i cili ishte një pozitiv i butë. Kompania gjithashtu raportoi të enjten rezultatet e tremujorit të katërt 2022, duke treguar fitime prej 82 cent për aksion, 15 cent për aksion mbi vlerësimin e konsensusit. Për vitin, kompania kishte rregulluar fitimet prej 4.25 dollarë për aksion. Të ardhurat ranë rreth 44%, por kjo ishte gjithashtu pak mbi pritjet. Duhet të theksohet se kompania dhe pothuajse çdo prodhues i armëve dhe municioneve panë një rritje masive të kërkesës gjatë pandemisë.

Aksioni shitet për pak më shumë se 16.50 dollarë për aksion dhe ka një kapak tregu përafërsisht 600 milionë dollarë. Kompania e mbylli VF2022 me para të gatshme dhe letra me vlerë të tregtueshme në bilanc në vlerë prej rreth 120 milionë dollarësh kundrejt mungesës së borxhit afatgjatë. Menaxhmenti është aq i sigurt për pozicionin e tij financiar sa sapo njoftoi një rritje prej 25% në pagimin e dividentit tremujor dhe stoku tani jep 2.5%. Smith & Wesson ribleu aksione me vlerë 90 milionë dollarë gjithashtu në VF2022.

Prodhimi ka bërë një punë të mirë duke zbatuar një model prodhimi fleksibël. Kjo i mundëson kompanisë të mbajë përfitim të fortë gjatë periudhave të rënies së mprehtë të të ardhurave, duke mbajtur koston fikse të ulët dhe normat e absorbimit të kostos së prodhimit të larta. Të ardhurat pritet të vazhdojnë të bien nga nivelet më të larta të pandemisë në VF2023, por stoku ende pritet të bëjë mbi 2.25 dollarë për aksion në fitim. Kjo e lë çmimin e aksioneve në katërfishin e fitimeve pasuese dhe pak më shumë se 7 herë fitimet e ardhshme me një rendiment të mirë divident.

Stoku është edhe më i lirë nëse barazoni për grumbullimin e parave në bilanc. Dhe duke pasur parasysh politikën aktuale, nuk është e vështirë të shohësh që të ndodhë një ngjarje që rrit sërish shitjet e armëve. Më në fund, kompania duhet të përfundojë zhvendosjen e selisë së saj nga Massachusetts në Tenesi në tremujorin e dytë të këtij viti fiskal.

Strategjia e Opsionit

Ja se si mund të inicohet një pozicion në SWBI nëpërmjet një strategjie thirrjeje të mbuluar. Duke përdorur sulmet e thirrjeve të janarit prej 17.50 dollarësh, krijoni një porosi thirrjeje të mbuluar me një debit neto në intervalin prej 14.10 dollarë deri në 14.20 dollarë për aksion (çmimi neto i aksioneve – premium opsioni). Kjo strategji siguron gati 15% të mbrojtjes negative dhe 25% të rritjes së mundshme duke përfshirë dividentët.