Përqendrohuni në Maksimizimin e EBITDA-s për të fituar Dollar më të lartë për Biznesin tuaj Privat

Shpesh, pronarët e bizneseve të vogla janë të fiksuar për shumëfishin që kompania e tyre do të marrë kur shitet. Ndërsa shumëfishi is e rëndësishme – një biznes i shitur me 9 herë EBITDA vlen 50 për qind më shumë sesa nëse shitet me 6 herë të shumëfishta – ky fokus mund të jetë i gabuar.

Kjo për shkak se shumëfishi i EBITDA, i përcaktuar si fitime para interesit, taksave dhe zhvlerësimit, në të cilin shitet biznesi është, sinqerisht, jashtë kontrollit të tyre të drejtpërdrejtë. Tregu përcakton shumëfishin përmes procesit të shitjes të orkestruar nga banka e investimit ose këshilltari financiar i shitësit që përfshin në mënyrë ideale disa blerës potencialë.

Çfarë is nën kontrollin e pronarit të biznesit është EBITDA dhe hapat e ndërmarrë për ta maksimizuar atë. Duke rritur EBITDA, shitësit po ndihmojnë në maksimizimin e fitimit që do të nxjerrin.

Së pari, një sfond. EBITDA, jo të ardhurat neto, është metrika kryesore për vlerësimin e bizneseve private. Shikimi i bizneseve pa ndikimin e "ITDA" - interes pagesat, në funksion të borxhit të biznesit; taksat, të cilat ndryshojnë në bazë të juridiksioneve ku bazohet biznesi dhe gjeneron të ardhura; amortizim, që priret të jetë më shumë për prodhuesit, më pak për ata me pak asete fizike; dhe amortizimi, zakonisht më i madh për kompanitë që kanë përfunduar blerjet serike - ndihmon në normalizimin e vlerës nëpër industri të ndryshme dhe struktura kapitale.

Provojeni këtë nëse mendoni për shitjen e një biznesi: Vendoseni veten në vendin e blerësit dhe merrni parasysh këto hapa që do të ndikojnë drejtpërdrejt në EBITDA dhe do të japin një biznes me kthime financiare me cilësi më të lartë:

· Zvogëloni shpenzimet personale që kalojnë në pasqyrën e të ardhurave. Ia vlen të largoni biznesin nga financimi i riparimeve të shtëpisë ose mbajtja e fëmijëve tuaj në P&L. Nëse nuk e bëni, blerësi juaj do ta bëjë.

· Merrni financat e audituara. Auditimet për bizneset e vogla nuk janë të shtrenjta. Ju do të realizoni shumëfisha të rreth 10,000 dollarëve që shpenzoni nga interesi i zvogëluar i blerësit.

· Diskutoni paraprakisht kompensimin e bonusit. Bizneset e vogla shpesh përdorin bonuse të mëdha pas EBITDA për të shpërblyer drejtuesit kryesorë dhe për të kthyer kapitalin tek anëtarët e familjes. Nëse kompensimi i ardhshëm i menaxhimit dhe pagesat e familjes nuk do të rrjedhin përmes pasqyrës së të ardhurave, diskutoni ato përpara shitjes.

· Eliminoni përfitimet. Pronarët e tregut të mesëm mund të lidhen me varkat, makinat, avionët privatë dhe anëtarësimet në klubet e vendit, financat e tyre të biznesit. Por pranoni se sapo këto përfitime të shënohen në shumëfishin e blerësit, ato do të kenë një ndikim negativ joproporcional në vlerën e perceptuar të biznesit.

· Dokumentoni shpenzimet jo të përsëritura. Gjërat ndodhin në jetën e çdo biznesi të vogël, kështu që dokumentoni fatkeqësitë, dështimet dhe shpenzimet më të larta diskrecionale për të siguruar që biznesi të marrë kredi për EBITDA që do të rezultojë më i fortë se ndryshe.

Këto sugjerime janë të vërteta pavarësisht nga lloji i shitjes që po shqyrtoni - ESOP, M&A ose IPO.

Merrni parasysh këshillën tonë për pronarin e disa bizneseve të lidhura, të krijuara si korporata të veçanta me emra të ndryshëm dhe pasqyra financiare të ndryshme. Pronari na mbajti për të shitur njësinë ekonomike të kombinuar, por informacioni financiar historik nuk ekzistonte për të. Për rrjedhojë, ai pati tre goditje kundër tij. Pasqyrat financiare të unifikuara do të ishin shumë punë për një blerës për të krijuar. Bizneset e ndara ngjallën dyshime për integritetin e tërësisë. Dhe çdo njësi ekonomike kishte shtesa të veçanta, të tilla si shpenzime personale dhe kompensim të tepërt.

Ne i rekomanduam atij të investonte në një raport "Cilësia e Fitimeve" të përgatitur nga një firmë me reputacion, e cila i mundësoi atij t'u prezantonte blerësve të mundshëm pasqyra financiare të pastra, koherente dhe të verifikuara mirë, të cilat e përshkruanin biznesin si një mundësi tërheqëse investimi që ishte me të vërtetë. Pronari realizoi një dalje të suksesshme me shpagim eksponencial të kostos së raportit për cilësinë e fitimeve.

Një përfitim i fuqishëm del duke ndërmarrë hapa për të maksimizuar EBITDA përpara fillimit të procesit të shitjes. Është ngritja psikologjike që ato veprime i japin blerësit. Ashtu siç peizazhi dhe kositja e oborrit tuaj përcjell rregull dhe mirëmbajtje që e shtyn pozitivisht një blerës të mundshëm të paguajë çmimin tuaj të kërkuar, një blerës i mundshëm do të jetë më i interesuar të blejë biznesin tuaj nëse raporti i kujdesit të duhur për "cilësinë e fitimeve" të tij ose të saj zbulon disa flamuj të kuq .

Në të vërtetë, këta hapa proaktivë janë i vetmi faktor që ndikon në shumëfishin e biznesit tuaj is nën kontrollin tuaj. Pra, përmirësoni "apelin frenues" të biznesit tuaj përpara se të filloni procesin e shitjes. Ju do të përfitoni nga EBITDA e tij me cilësi të lartë dhe do ta paraqisni biznesin tuaj në dritën e tij më tërheqëse – dhe kjo do të maksimizojë shumëfishin e tij.