Pesë aksione që mund të qëndrojnë në një recesion

Papritur, investitorët po kërkojnë kompani që mund t'i mbijetojnë një recesioni të mundshëm. Korporatat me përfitim të lartë dhe borxh të ulët duken një bast mjaft i mirë.

Shumica e shefave ekzekutivë të korporatave, në një kohë të fundit Wall Street Journal sondazhi, tha se një recesion ose ka filluar ose do të fillojë në 12-18 muajt e ardhshëm. I vendos shanset në rreth 40% këtë vit dhe 60% vitin e ardhshëm.

Këtu janë pesë aksione që unë besoj se kanë fuqinë financiare dhe operacionale për të kaluar përmes një recesioni në gjendje të mirë. Secili ka arritur një kthim mbi kapitalin prej 17% ose më mirë në vitin e kaluar dhe ka borxh të barabartë me 10% të kapitalit aksionar ose më pak.

Moderna (ARNJ), me qendër në Kembrixh, Massachusetts, shpërtheu në ndërgjegjen e publikut kur zhvilloi një vaksinë kundër Covid-19, e miratuar për herë të parë në fillim të vitit 2021.

Të ardhurat e Modern ishin vetëm 60 milionë dollarë në 2019. Në katër tremujorët e fundit ishin më shumë se 300 herë më të mëdha, 22.6 miliardë dollarë. Shumë tregtarë mendojnë se, ndërsa pandemia e Covid përfundimisht zvogëlohet, të ardhurat e Moderna do të zvogëlohen. Kjo është arsyeja pse aksionet tregtohen me shumëfishin e vogël të katërfishit të fitimeve.

Unë do të vë bast në anën tjetër. Drejtuesit e kompanisë mendojnë se teknologjia e saj e dërguar me ARN mund të jetë e zbatueshme për sëmundje të tjera. Përmbysja është e madhe nëse kanë të drejtë.

Kanë kaluar vite që nuk kam pronësi TERADYNETER
, i cili bën pajisje testimi gjysmëpërçues. Por po hedh një vështrim tjetër.

Me bazë në North Reading, Massachusetts, Teradyne ka mesatarisht 12% rritje vjetore të të ardhurave për dekadën e fundit. Ajo ka treguar një fitim në 12 nga 15 vitet e fundit. Kthimi i saj nga kapitali i investuar ishte më shumë se 52% vitin e kaluar dhe 34% tremujorin e kaluar.

Është e natyrshme që investitorët të shqetësohen për ciklet e festës dhe zisë së bukës në industrinë e gjysmëpërçuesve. Industria ka parë shumë prej tyre. Por tani ka një mungesë në të gjithë botën e gjysmëpërçuesve, kështu që unë pres që fitimet e Teradyne të qëndrojnë të forta.

Rekomandova Logitech International S.A. (LOGI) një vit më parë dhe kjo ndodhi tmerrësisht. Por prodhuesi zviceran i pajisjeve periferike kompjuterike (tastierë, minj, kamera në internet dhe të ngjashme) ka një rekord të shkëlqyer përfitimi.

Kthimi i LOGI nga kapitali i investuar ka qenë mbi 17% në 11 nga 15 vitet e fundit. Unë e konsideroj të mirë çdo gjë mbi 10%. Nëse do të kishit zotëruar aksione të Logitech për dekadën e fundit, do t'i kishit pesëfishuar paratë tuaja.

Kur e rekomandova një vit më parë, stoku ishte në anën e shtrenjtë. Por sot shkon për më pak se 15 herë fitimet e fundit. Një recesion mund të dëmtojë shitjet për një kohë. Por pa asnjë borxh në bilanc, mendoj se Logitech do të qëndronte mirë.

Amerikanët kanë rritur vazhdimisht konsumin e pulës. Në vitin 1985 kaloi në popullaritet mishin e derrit dhe në vitin 1992 kaloi viçin.

Fermat Sanderson SAFM
, me seli në Laurel, Mississippi, është prodhuesi i tretë më i madh i pulave në vend, me afërsisht 10% të tregut. Vitin e kaluar, ajo ra dakord të blihej nga një sipërmarrje e përbashkët e Cargill dhe Continental Grain, për 203 dollarë për aksion.

Ky bashkim është në pritje ndërsa Departamenti Amerikan i Drejtësisë e heton atë. Ndërkohë, aksioni është ngjitur në 208 dollarë. Duke supozuar se Sanderson qëndron i pavarur, mendoj se është një investim i mirë. Borxhi është vetëm 1% e kapitalit. Aksionet tregtohen për vetëm pesëfishin e fitimeve.

Cili produkt mund të jetë më prozaik se mbështjellja e frigoriferit? Industrite MuellerMLI
i bën ato, së bashku me një shumëllojshmëri të gjerë tubash, valvulash, shkëmbyesësh nxehtësie dhe falsifikimesh të tjera.

Mueller, me qendër në Memphis, Tennessee, u themelua në vitin 1917 dhe ka qenë fitimprurës për të paktën 30 vjet me rradhë (me aq sa shkon databaza ime). Kjo përfshin Recesionin e Madh të 2008-2009.

Procesverbali

Ky është 18^th kolona Unë kam shkruar për aksione me përfitim të lartë dhe borxh të ulët. Zgjedhjet e mia nga një vit më parë ishin më të këqijat nga të gjitha 17 vitet e mëparshme, me një rënie prej 39%. Interpretuesit më të dobët ishin Turtle Beach, me rënie 59%, dhe Logitech International SA, me 58%. Gjithashtu në të kuqe ishin Sturm Ruger, me rënie 22%, dhe GentexGNTX
, e cila ra 17%.

Për krahasim, indeksi i kthimit total të Standard & Poor's 500 ra me 11.8%.

Pamja afatgjatë është më e mirë. Nga 17 kolonat e mëparshme, 11 treguan një fitim dhe 10 mundën indeksin. Kthimi mesatar njëvjeçar nga zgjedhjet e mia ka qenë 10.8%, kundrejt 9.0% për indeksin.

Mbani në mend se rezultatet e kolonës sime janë hipotetike dhe nuk duhet të ngatërrohen me rezultatet që marr për klientët. Gjithashtu, performanca e kaluar nuk parashikon të ardhmen.

Zbulimi: Unë zotëroj Logitech personalisht dhe për shumicën e klientëve. Unë zotëroj personalisht Sanderson Farms dhe Turtle Beach dhe drejtoj në një fond mbrojtës.