Pesë faktorë që ndërlikojnë marrëveshjet direkte tani për zyrat familjare

Zyrat familjare po zhvillohen vazhdimisht. Ndërsa rriten në numër dhe asete, modelet e investimeve direkte po shfaqen dhe arkitektura konvencionale e portofolit po rishikohet me energji në mjedisin pas COVID.

I fundit Anketa e Investimeve Direkte të Zyrës së Familjes Dentons zbulon arsye të ndryshme pse më shumë zyra familjare fokusohen në investime direkte. Këto përfshijnë kthime të rritura përmes anashkalimit të tarifave të menaxhimit dhe interesit të mbartur të investimeve të fondit, përafrim me interesat e familjes për të ushtruar më shumë ndikim dhe gëzuar kontroll dhe transparencë më të madhe brenda industrive dhe llojeve të kompanive specifike.

Pavarësisht këtyre përfitimeve, investimet direkte nuk janë pa sfida. Këto lloj investimesh janë shpesh komplekse, jolikuide dhe të rrezikshme, dhe gjithashtu nuk ka asnjë garanci se ato do të jenë më të mira se fondet dhe publiku. Për më tepër, ata kërkojnë burime të aftë të menaxhimit të investimeve për të siguruar sukses.

Më poshtë janë faktorët kryesorë që ndërlikojnë marrëveshjet e drejtpërdrejta siç janë renditur nga të anketuarit e sondazhit. Këta faktorë, së bashku me besimin dhe besimin, një faktor shpesh më pak i konsideruar, kërkojnë konsideratë të kujdesshme gjatë formulimit të strategjive të investimeve direkte në 2023 dhe më tej.

Rreziku operacional

Sipas të dhënave të Denton, 45% e zyrave familjare shqetësohen për marrjen e shumë rrezikut operacional kur investojnë drejtpërdrejt. Ky është një shqetësim legjitim duke pasur parasysh natyrën e rrezikut operacional dhe faktin se edhe një mbikëqyrje e lehtë mund të ketë pasoja të rëndësishme. Megjithatë, ka mënyra për të maksimizuar sigurinë operacionale dhe për të zvogëluar këtë rrezik.

Shumë elementë ndikojnë në rrezikun operacional, i cili kërkon konsideratë të kujdesshme gjatë vlerësimit të investimeve direkte dhe monitorimit dhe vlerësimit të vazhdueshëm gjatë gjithë procesit të investimit. Prandaj, është jetike që çdo element rreziku potencial, pavarësisht sa i nuancuar, të merret parasysh dhe vlerësohet në vend që të fokusohet vetëm në disa rreziqe të rëndësishme nga kategoria operacionale.

Këshillohet gjithashtu që zyrat e familjes të përfshira në investimin e drejtpërdrejtë të formulojnë një proces të dokumentuar operacional të kujdesit të duhur dhe se standardet e nivelit minimal të qëndrueshëm të vendosen për rishikim në baza të vazhdueshme. Formulimi fillestar i procedurave të tilla mund të marrë kohë dhe të paraqesë sfida shtesë në fillim. Megjithatë, kur identifikohen standardet minimale objektive për mundësi të ndryshme, të kesh një proces të strukturuar dhe të mirëpërcaktuar në vend ofron një bazë solide për vlerësimin që mund të përshtatet me praktikat më të mira me kalimin e kohës.

Zyrat familjare që nuk janë të pajisura për të kryer vlerësimet e rrezikut operacional dhe strategjitë e menaxhimit në tërësinë e tyre mund të konsiderojnë investimin në zhvillimin e kësaj ekspertize brenda shtëpisë ose sigurimin e këshillave të jashtme mund të kursejnë shuma të konsiderueshme afatgjatë.

Qasje në rrjedhën e marrëveshjeve me cilësi të lartë

Dyzet e tre përqind e të anketuarve në sondazhin e Denton përmendën aksesin në rrjedhën e marrëveshjeve me cilësi të lartë si një sfidë në investimet direkte. Kjo është veçanërisht e rëndësishme në një mjedis gjithnjë e më konkurrues ku zyrat e familjes po kryejnë vlera dhe vëllime më të larta marrëveshjesh se kurrë më parë, siç dëshmohet nga gjetjet e kohëve të fundit Studimi i marrëveshjeve të zyrave familjare të PWC.

Për të siguruar marrëveshje, zyrat e familjes së vetme thuhet se po bashkëpunojnë me zyra dhe grupe të tjera familjare në marrëveshje. Zgjerimi i këtyre partneriteteve do të bëhet vendimtar dhe familjet duhet të shikojnë përtej rrjeteve të tyre të menjëhershme dhe të ndërtojnë marrëdhënie përtej tyre.

Megjithatë, ndërtimi i tubacioneve të marrëveshjeve të reja është shpesh i ndërlikuar. Ndërkohë që zyrat e familjes po kërkojnë gjithnjë e më shumë mundësi të reja, sepse ato janë private nga projektimi, mund të jetë sfiduese për palët e jashtme të dallojnë se cilat familje po kërkojnë në mënyrë aktive mundësi investimi. Kjo shkakton një shkëputje në tubacionin e rrjedhës së marrëveshjes. Prandaj, është thelbësore që zyrat familjare të krijojnë një prani brenda industrive me interes. Kjo mund të arrihet duke u bashkuar me organet dhe shoqatat përkatëse të industrisë, duke marrë pjesë në konferenca, ngjarje të rrjetëzimit dhe edukime për të ndërtuar marrëdhënie dhe për të zgjeruar gjurmën e zyrës së familjes.

Kontroll mbi opsionet e daljes

Ndërsa zyrat e familjes dihet se janë fleksibël dhe ofrojnë kapital për pacientët, opsionet e daljes ende konsiderohen për investime direkte. Në fakt, dyzet e dy përqind e të anketuarve në sondazhin e Denton renditën strategjitë e daljes si një sfidë.

Për të minimizuar komplikimet, zyrat e familjes që bëjnë investime direkte duhet të kuptojnë pasurinë e tyre totale, likuiditetin dhe qëllimet strategjike në të gjithë portofolin e tyre. Këta faktorë, së bashku me afatin kohor të investimit, duhet të përcaktohen qartë për familjen, kompaninë e portofolit dhe palët e interesuara për të siguruar përafrimin e të gjitha palëve.

Kujdesi i duhur

Të dhënat e FINTRX tregojnë se shumica e investimeve të zyrave familjare ndodhin gjatë financimit të hershëm, me 29.5% të tyre që bëhen në fazën fillestare dhe raundet e sipërmarrjes.

Kujdesi i duhur është padyshim një hap i domosdoshëm në procesin e investimit, megjithatë, dyzet e një për qind e të anketuarve në sondazhin e Denton e renditin atë si një nga sfidat kryesore me të cilat përballen kur bëhet fjalë për investimin e drejtpërdrejtë, veçanërisht nga këndvështrimi ligjor. Kur bëhet fjalë për startup-et, kryerja e kujdesit të duhur në të njëjtën mënyrë si një zyrë familjare në një kompani më të madhe mund të shkaktojë vonesa të konsiderueshme dhe mundësi të humbura të mundshme.

Sipërmarrjet e reja janë jashtëzakonisht të vështira për t'u vlerësuar, dhe njësoj si zyrat familjare, secila është e ndryshme. Sipas Seraf, përpjekjet gjithëpërfshirëse të kujdesit të duhur për startup-et që kërkojnë orë të pafundme hetimi në çdo aspekt të kompanisë dhe që zvarriten për muaj të tërë, mund të bëjnë pak për të eliminuar rrezikun e marrëveshjeve.

Në mënyrë të ngjashme, zyrat familjare të përfshira në çdo investim të drejtpërdrejtë duhet të marrin në konsideratë rivlerësimin e mënyrës sesi kryhet kujdesi i duhur për startup-et dhe të mos i nënshtrojnë ato të njëjtat qasje të përdorura kur vlerësojnë kompanitë më të pjekura. Krijimi i proceseve të reja që rrotullohen rreth identifikimit të rreziqeve, marrjes së informacionit të mjaftueshëm për të zhvilluar një tezë investimi dhe njohja e asaj që duhet besuar që investimet të jenë të qëndrueshme, mund të ndihmojë në ekzekutimin e kujdesit të duhur në një mënyrë gjithëpërfshirëse, por edhe më të shpejtë.

Besim dhe besim

Investimet e huaja direkte janë kritike për zhvillimin ekonomik global. Rënie të dukshme janë vërejtur pasi reformat tatimore, politikat anti-globaliste dhe së fundmi, pandemia COVID-19 kanë shkaktuar ndikimin e tyre në vendet në mbarë botën.

Besimi i investitorëve ka rënë për vendet e zhvilluara, ato në zhvillim dhe ato kufitare, me dy të fundit që janë goditur më rëndë. Megjithatë, vërehet një kthim në bazat, me investitorët duke favorizuar tregje më të mëdha dhe më të qëndrueshme me struktura politike dhe rregullatore më të parashikueshme.

Tani më shumë se kurrë, është thelbësore që zyrat e familjes të përdorin mjete strategjike të parashikimit për të përmirësuar strategjitë e planifikimit dhe për të parashikuar goditje të mundshme ekzogjene në të ardhmen. Si rezultat, planifikimi i emergjencës dhe skenari, simulimet dhe ushtrimet e “lojë-luftës” po bëhen pjesë thelbësore e protokolleve të investimeve direkte.

Sfidat që lidhen me investimet direkte janë të pamohueshme. Megjithatë, me përafrimin e vlerave, strategjinë proaktive dhe formulimin e procesit, duke investuar burimet e nevojshme në zhvillimin e ekspertizës në këtë fushë dhe me pak kreativitet, zyrat e familjes mund të vazhdojnë të korrin përfitimet e këtyre mundësive për vitet në vijim.