Republika e Parë, bankat rajonale nuk do të përfitojnë shumë nga programi i ri i financimit të Fed

Programi i Financimit Afat të Bankës së Rezervës Federale, i cili erdhi në shpëtimin e Silicon Valley Bank, do të jetë pak ndihmë për huadhënësit rajonalë si First Republic Bank (FRC), sepse rreziqet e tyre janë të ndryshme nga bankat që dështuan, thanë analistët.

Modeli i Bankës Rajonale pengon përdorimin e BTFP

Programi i financimit me afat bankar (BTFP) hyri në fuqi të dielën dhe në thelb ofron një shpëtim për bankat në gjendje të keqe. Programi do t'u japë bankave në vështirësi kredi deri në një vit nëse institucionet zotojnë letra me vlerë të pranueshme si kolateral. Këto letra me vlerë përfshijnë thesaret e SHBA-së, borxhin e agjencisë dhe letrat me vlerë të mbështetura nga hipoteka, ndër të tjera.

"Ky program i veçantë nga Fed nuk ka një listë të gjerë të kolateralit të pranueshëm," tha James Cox, partner menaxhues në Harris Financial Group. "Kjo është në thelb çdo gjë që Fed blen në operacionet e tregut të hapur, që janë kryesisht letra me vlerë të thesarit dhe letra me vlerë të mbështetura nga hipoteka."

Kriteret për kolateralin e bëjnë më të vështirë për bankat rajonale të përfitojnë nga BFTP nëse kanë nevojë për të. Programi mund të ndihmojë bankat më të mëdha që mbajnë letra me vlerë likuide në bilancet e tyre - por bankat rajonale nuk e bëjnë shpesh këtë, dhe edhe nëse e bëjnë, nuk do të mjaftonte thuajse, tha Joseph Wang, një ish-tregtar për Rezervën Federale. Banka e Nju Jorkut dhe shefi i investimeve në Monetary Macro Investments.

“[Unë] nëse je një bankë me një portofol të madh letrash me vlerë që është nën ujë – kështu që nëse je një bankë që duket si Silicon Valley Bank – mund të jetë një shpëtim”, tha Wang. “Por shumica e bankave rajonale nuk operojnë si Silicon Valley Bank. Shumica e bankave rajonale japin kredi dhe kanë disa letra me vlerë, por jo aq shumë.”

Në rastin e First Republic, banka ka vetëm rreth 10 miliardë dollarë që mund të garantojë si kolateral dhe një bilanc prej rreth 200 miliardë dollarësh, tha Wang. "Nuk do të bëjë vërtet një ndryshim të madh," tha ai.

Rrezik më i ulët i depozitave

Një mënyrë se si bankat rajonale ndryshojnë nga bankat si Silicon Valley Bank është përzierja e depozituesve me pakicë dhe atyre komerciale.

Sipas të dhënave nga Wedbush Securities, Silicon Valley Bank dhe Signature Bank kishin zero depozita, ndërsa 37% e depozitave të First Republic ishin nga klientët e tillë. PacWest Bankcorp (PACW) dhe Western Alliance Bancorp (WAL) kanë rreth 5% të tyre.

"Rreziku i përqendrimit të largimit të depozituesve nuk ekziston në një bankë të madhe rajonale," tha Cox.

Një arsye tjetër pse një bazë depozitash me pakicë mbron bankat rajonale nga një situatë e ngjashme me SVB-në është sigurimi FDIC prej 250,000 dollarësh, tha Wang. Shumë klientë me pakicë kanë bilanc nën 250,000 dollarë, ndërsa llogaritë tregtare për bizneset shpesh mund të tejkalojnë atë shumë të siguruar.

Një prishje në aksionet e bankave rajonale të hënën shkaktoi frikën e një krize të përhapur. Edhe pse aksionet e tyre u rikuperuan të martën. Kjo nuk do të thotë se rreziku është zhdukur.

"Rreziku i një dështimi nuk përfundon kurrë," tha Cox. "Është reduktuar shumë."

Pas vitit 2008, rregulloret në sistemin financiar reduktuan dështimet e bankave, tha Cox.

"Kjo nuk do të thotë se nëse tregu i pasurive të paluajtshme bie, një bankë e madhe rajonale me ekspozime të rënda dhe zona me kosto të lartë si Kalifornia apo Florida apo çfarëdo tjetër nuk mund të ketë vështirësi me likuiditetin ose aftësinë paguese në një moment në të ardhmen," ai tha.