Besnikëria për të hapur indeksimin e drejtpërdrejtë për masat

Menaxheri i aseteve Fidelity planifikon të hapë një mjet indeksimi të drejtpërdrejtë në SHBA që do të kërkojë investim prej 1 dollarësh për aksion, në një lëvizje të rëndësishme për të hapur konceptin për investitorët e vegjël.

Koncepti i indeksimit të drejtpërdrejtë, i cili i lejon investitorët të krijojnë portofol me porosi të përshtatura për preferencat e tyre personale, shihet gjerësisht si një kërcënim afatgjatë për automjetet tradicionale të bashkuara si fondet e përbashkëta dhe fondet e tregtuara në shkëmbim.

Dikur e kufizuar për investitorët e pasur, lëvizja e Fidelity është shenja më e fundit e zgjerimit të indeksimit të drejtpërdrejtë në tregun masiv, veçanërisht në SHBA.

Platforma Fidelity Solo FidFolios do të ketë një tarifë mujore prej vetëm 4.99 dollarë. Ai do t'i lejojë investitorët të krijojnë indekse të personalizuara, ose duke ndërtuar një nga e para ose duke zgjedhur një nga 13 modelet tematike të aksioneve Fidelity. Investitorët më pas mund të personalizojnë modelet duke shtuar ose hequr stoqet ose duke rregulluar peshat e tyre.

Modelet tematike të disponueshme janë kompjuteri cloud, siguria kibernetike, "lidhja e së ardhmes" 5G, automjetet elektrike, energjia e pastër, fintech, shëndeti dixhital, bioteknologjia dhe zbulimi i barnave, produktet kryesore, shërbimet komunale, trustet e investimeve në pasuri të paluajtshme, të ardhurat "cilësore" dhe robotika dhe artificiale. inteligjencës.

Ky artikull është publikuar më parë nga ndez, një titull në pronësi të FT Group.

Modelet përmbajnë aksione të zakonshme, fatura të depozitave amerikane dhe letra me vlerë të preferuara, sipas faqes së internetit Solo FidFolios. Aksionet e huaja, opsionet dhe letrat me vlerë të tjera jo të kapitalit, si ETF-të dhe fondet e përbashkëta, fillimisht nuk do të jenë të disponueshme.

Platforma e re, të cilën Fidelity planifikon ta lançojë "gjatë javëve të ardhshme", do t'i lejojë përdoruesit të ribalancojnë, të blejnë dhe të blejnë një portofol të tërë aksionesh me një klik të vetëm, thuhet në njoftimin e Fidelity.

Menaxheri me bazë në Boston tha se fusha në rritje e indeksimit të drejtpërdrejtë ishte "ndryshuesi i lojës" tjetër për investitorët me pakicë.

“Futja e fondeve të përbashkëta ishte një ndryshim i lojës për investitorin mesatar, duke i lejuar ata të fitonin akses në tregjet financiare pasi vetëm të pasurit kishin akses në të,” tha Fidelity. “Më pas ETF-të erdhën dhe ndihmuan me diversifikimin dhe efikasitetin e mundshëm të taksave me tregtimin brenda ditës. Ç'pritet më tej? Indeksimi i drejtpërdrejtë.”

Hapësira e indeksimit të drejtpërdrejtë ka parë një rritje shpërthyese vitet e fundit, pasi shumë dyqane kanë qenë të etur për të blerë firmat me teknologjinë për të ofruar shërbimin.

Në janar, UBS njoftoi se do të blinte këshilltarin robo Wealthfront për 1.4 miliardë dollarë. Korrja e humbjes së taksave të Wealthfront dhe teknologjia e indeksimit të drejtpërdrejtë ishin motivuesit kryesorë për blerjen, Kirt Gardner, atëherë shefi financiar i UBS, thanë analistët ne shkurt.

Në dhjetor, BNY Mellon's Pershing njoftoi se do të blinte ofruesin e indeksimit të drejtpërdrejtë Optimal Asset Management dhe do ta paloste mjetin në njësinë e re Pershing X, e cila synon të menaxhojë "veglat e teknologjisë dhe grupet e të dhënave të shumta dhe të shkëputura".

Në marrëveshjet e tjera të fundit, Franklin Templeton bleu O'Shaughnessy Asset Management, një dyqan sasior prej 6.4 miliardë dollarësh që drejton një platformë indeksimi të drejtpërdrejtë; Vanguard mori indeksuesin e drejtpërdrejtë Just Invest; dhe JPMorgan Chase bleu ofruesin e indeksimit me porosi OpenInvest.

Gjatë pesë viteve të ardhshme, indeksimi i drejtpërdrejtë do të zgjerohet me një ritëm më të shpejtë se fondet e përbashkëta dhe ETF-të, sipas një raporti të gushtit nga Cerulli Associates.

Aktivet pritet të rriten me një normë vjetore prej 12.4 për qind, më shpejt se norma e parashikuar e rritjes prej 11.3 për qind për ETF-të dhe 3.3 për qind për fondet e përbashkëta gjatë së njëjtës periudhë, sipas Cerulli.

Në tetor, Seth Bernstein, shefi ekzekutiv i AllianceBernstein, e quajti indeksimin e drejtpërdrejtë një "mundësi reale" që do të vazhdojë të rritet.

Shërbimi i ri i Fidelity është i disponueshëm si një "përmirësim" për llogaritë ekzistuese të brokerimit. Nuk ka tarifa llogarie ose komisione tregtare.

Në prill ajo nxori në treg Fidelity Managed FidFolios, një platformë indeksimi direkt që kërkon një investim minimal prej 5,000 dollarësh, mbart një tarifë menaxhimi prej 40 pikë bazë dhe përdor portofol të menaxhuar në mënyrë profesionale.

FidFolios i menaxhuar synoi të "hapte derën për gjeneratën e ardhshme të klientëve që nuk kanë ende as nivelin e aseteve dhe as prirjen për të punuar me një këshilltar", tha për Barron's Ram Subramaniam, kreu i menaxhimit të pasurisë dhe këshillave dixhitale të Fidelity.

Shërbimet e Fidelity janë më të lira se shumica e konkurrencës dhe kërkojnë një prag më të ulët të aseteve. Charles Schwab, për shembull, kohët e fundit lançoi Schwab Personalized Indexing, i cili kërkon një llogari minimale prej 100,000 dollarësh dhe gjithashtu ka një tarifë prej 40 bp. Shërbimi i Schwab kërkon më pak se gjysmën e minimumit të Indeksimit të Personalizuar të Vanguard dhe Strategjive të Përparuara të Taksave të Goldman Sachs, të cilat të dyja kërkojnë një investim minimal prej 250,000 dollarësh.

Fidelity tha se oferta e saj ekzistuese e indeksimit të drejtpërdrejtë kishte më shumë se 33 miliardë dollarë aktive. Ato mbahen brenda llogarive të menaxhuara veçmas, të cilat mbajnë "minimume të larta për të investuar", tha ai.

Përdoruesit Solo FidFolios mund të fillojnë të investojnë me 1 dollarë për aksion dhe të zgjedhin deri në 50 letra me vlerë në çdo portofol, duke përfshirë aksione të pjesshme.

Lëvizja e Fidelity ka të ngjarë të jetë një "luajë për mbledhjen e aktiveve" pasi përpiqet të bëhet një lojtar kryesor në hapësirën e indeksimit të drejtpërdrejtë me kosto të ulët, tha Scott Smith, drejtor i marrëdhënieve të këshillimit në Cerulli. Ofrimi i portofoleve të personalizuara që përputhen me qëllimet e investitorëve është "mënyra se si po shkon industria", shtoi ai.

Rreth 58 për qind e investitorëve me pakicë janë të interesuar të konsolidojnë të gjitha asetet e tyre të investueshme në një institucion të vetëm, sipas një studimi të kohëve të fundit. Raporti Cerulli.

"FidFolios me siguri mund të jetë një diferencues që e shtyn Fidelity në krye të listës së disa investitorëve të ofruesve të konsolidimit," tha Smith.